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不可忽視的趨勢推動力:量化基金|精華研報

量化具有趨勢強化特性,在利好消息因子扎堆的時候,程序自動一攬子買入加速了行情上升;在利好因子短暫消失的時候,也存在程序化一攬子賣出的可能性。

截至二季度末,公募量化基金總規(guī)模3121億元,較2024年底增5.8%,規(guī)模增171億元。私募量化基金產(chǎn)品總規(guī)模1.49萬億,較2024年底增6%,規(guī)模增超800億。

其中,股票私募量化產(chǎn)品總規(guī)模9300億元,較2024年底的8370億元規(guī)模增長11.2%,規(guī)模增930億元,增速快于整體。受益于小微盤的持續(xù)大漲,今年上半年指數(shù)增強策略量化產(chǎn)品收益領(lǐng)先。

量化具有趨勢強化特性,在利好消息因子扎堆的時候,自動一攬子加速行情上升;在利好消息因子短暫消失的時候,也存在程序化一攬子賣出的可能性。

近年來,市場每日量化成交額占比處在較高水平,今年以來,量化基金和量化機構(gòu)的席位也是龍虎榜的???,占比較高。故需理性看待量化的作用,持續(xù)牛市時其回撤較小,但區(qū)間震蕩波動期,部分量化產(chǎn)品也存在較大回撤的可能性,不少對外展示的量化產(chǎn)品區(qū)間最大回撤可達10%-15%。

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