獵豹移動2014年12月2日登陸紐交所（來源：獵豹移動官網(wǎng)）
獵豹移動正經(jīng)歷“至暗時刻”——總營收連續(xù)9個季度同比下滑。在經(jīng)歷2019年與FaceBook分道揚鑣、2020年2月谷歌下架事件后，獵豹移動開始尋找新定位，一邊降低成本，一邊押注AI，但成效甚微。
6月11日，獵豹移動（NYSE:CMCM）發(fā)布截至3月31日的2021財年第一季度財報。
財報顯示，獵豹移動2021年Q1總營收為人民幣1.98億元（約合3030萬美元），同比下降62.4%，環(huán)比下降25.2%；歸屬股東凈利潤為人民幣7644.7萬元，相比去年同期扭虧為盈（去年虧損1.05億元）；公司現(xiàn)金儲備及長期投資為42億元。
其中，互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)Q1營收為人民幣1.88億元（約合2860萬美元），同比下降62.2%，環(huán)比下降25.3%；獵豹移動AI（人工智能）和其他業(yè)務(wù)本季度收入為人民幣1080萬元（約合170萬美元），同比下降65.9%，環(huán)比下降24.0%。
獵豹移動表示，互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)收入下降，與該公司自2020年2月起暫停與谷歌的合作，以及獵豹2020年下半年起處置了一些與游戲相關(guān)的業(yè)務(wù)和資產(chǎn)，減少移動游戲業(yè)務(wù)投入有關(guān)；而AI和其他業(yè)務(wù)收入下降，主要是由于面向消費者的AI相關(guān)產(chǎn)品銷售下降所致。
值得注意的是，2021年Q1獵豹移動其他收入凈額為人民幣8560萬元（約合1310萬美元），公司稱這主要是由于部分出售部分被投資方的收益。
獵豹移動預(yù)計2021財年第二季度總收入將在人民幣1.75億元（約合2670萬美元）至人民幣2.25億元（約合3430萬美元）之間。
受財報不佳消息影響，發(fā)布當(dāng)日美股收盤（6月12日），獵豹移動股價下跌15.22%，報2.34美元/股。截至上周五（6月18日）美股16點收盤，獵豹移動股價下跌2.19%，報收2.23美元/股，市值為人民幣20.19億元（約合3.13億美元）。
成立于2010年11月的獵豹移動，在2014年赴美上市之后曾有一段高光時刻。
2014年12月，成立四年的獵豹移動以15.25美元/股的開盤價登陸紐交所上市，市值達(dá)21億美元。其旗下的獵豹清理大師應(yīng)用在全球的下載量一度超過10億，其股價隨之乘風(fēng)直上，市值最高超過50億美元，是當(dāng)時中國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)出海的行業(yè)標(biāo)桿。
獵豹移動能夠在海外大獲成功，與FaceBook和谷歌兩大海外互聯(lián)網(wǎng)巨頭的聯(lián)盟廣告業(yè)務(wù)密不可分。
2014年，F(xiàn)aceBook成立移動廣告聯(lián)盟，承接移動流量的變現(xiàn)。隨后，獵豹移動成為FaceBook的合作伙伴，在其工具App中接入FaceBook聯(lián)盟廣告，一度占據(jù)Facebook整個廣告聯(lián)盟流量的10%以上。而FaceBook在移動廣告業(yè)務(wù)上的增長也讓谷歌蠢蠢欲動，在此機(jī)會下，獵豹移動也成為了谷歌聯(lián)盟廣告的合作伙伴。
2015年，獵豹移動董事長兼CEO傅盛曾是FaceBook和谷歌的座上賓。他出席了FaceBook一年一度的F8開發(fā)者大會；而谷歌新任CEO皮猜上任后第一次出訪中國的午餐會，傅盛也受邀出席。在2015年四季度財報電話會中，F(xiàn)aceBook COO謝麗爾·桑德伯格（Sheryl Sandberg）特意提到獵豹移動的案例，稱贊獵豹為平臺吸引來用戶和流量，說明其流量廣告驅(qū)動了廣告商和發(fā)行商成長。
“幾年前獵豹移動海外一天的廣告收入，App端約80萬美元”，按照傅盛的話說，一切都順風(fēng)順?biāo)?/p>
但繁榮的背后也蘊藏著危機(jī)。隨著手機(jī)安卓系統(tǒng)愈發(fā)成熟，權(quán)限不斷收緊，加上當(dāng)時獵豹移動采取誘導(dǎo)下載、讓用戶誤觸發(fā)下載、強(qiáng)制鎖屏廣告等“打擦邊球”玩法，使得FaceBook和谷歌采取打壓措施。
2016年3月，F(xiàn)aceBook調(diào)整算法，把廣告平臺向更多第三方廣告平臺開放，引入更多合作伙伴，獵豹移動的收入被分流。根據(jù)財報顯示，獵豹移動2016年的營收較前一年僅增長21%。傅盛當(dāng)時在該季度電話會議上說，公司的平臺eCPM（廣告千次的展現(xiàn)價值）明顯下降。這個消息公布兩個月左右，獵豹股價就跌掉了1/3。
2018年11月，第三方監(jiān)測公司Kochava指控獵豹移動有7款應(yīng)用存在廣告欺詐、竊取收益等行為。隨后，F(xiàn)aceBook終止了和獵豹移動的合作。
2020年2月20日，谷歌突然宣布，把超過600個應(yīng)用程序從Google Play商店中刪除，這些app與谷歌廣告網(wǎng)絡(luò)的所有合作也隨之中止。而受這次清除行動影響最大的，就是獵豹旗下的45款應(yīng)用，涉及工具、游戲、直播業(yè)務(wù)，甚至包括已于2019年11月份剝離出去的子公司LiveMe，無一幸免。
受此影響，該公司的Google Play商店、Google AdMob和Google AdManager帳戶全面被禁用。
對此，谷歌給出的理由是存在破壞性流量和無效流量。盡管獵豹移動一直聲稱，他們的產(chǎn)品不存在上述行為，但谷歌似乎不愿意再給獵豹移動機(jī)會。
獵豹移動的核心營收來源——工具出海之路戛然而止。
傅盛在接受《晚點LatePost》專訪時指出，獵豹收入中有超過20％來自谷歌平臺。這次大規(guī)模下架，顯然對公司是巨大打擊，更重要的是，獵豹移動用戶群50%以上在谷歌的平臺上，即便是在蘋果的設(shè)備上，獵豹也很依賴谷歌Google Ads廣告的推廣和收益。
財報顯示，經(jīng)歷2019年與FaceBook分道揚鑣、2020年2月谷歌下架事件后，獵豹移動總營收已連續(xù)9個季度同比下滑，最近兩個季度總營收都跌至不足人民幣3億元；而凈利潤在2019年四季度、2020年一季度由正轉(zhuǎn)負(fù)，同比下跌211.98%、1570.19%，最新兩個季度獵豹移動的凈利潤也從此前最高10億元，跌至不足人民幣9000萬元。
自上市以來，獵豹移動單季總營收財務(wù)表格（制圖/林志佳）
自上市以來，獵豹移動單季總營收財務(wù)表格(制圖/林志佳）
值得注意的是，此次谷歌下架事件中，獵豹旗下游戲、內(nèi)容業(yè)務(wù)深受影響，促使傅盛開展了一系列自救措施。
2019年四季度開始，獵豹移動宣布將運營重心轉(zhuǎn)向國內(nèi)，嚴(yán)控海外業(yè)務(wù)的成本費用，精簡海外業(yè)務(wù)運營，重新回歸國內(nèi)移動互聯(lián)網(wǎng)市場，并且出售海外市場游戲業(yè)務(wù)資產(chǎn)、字節(jié)跳動剩余股權(quán)等。在這背后，傅盛一方面是控制成本，另外是發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)和AI業(yè)務(wù)。
而在內(nèi)容方面，由于獵豹旗下直播產(chǎn)品Live.me和新聞聚合平臺News Republic業(yè)務(wù)發(fā)展一直未有起色，2019年第三季度，Live.me從獵豹移動財報中剝離。很顯然，目前內(nèi)容娛樂業(yè)務(wù)已經(jīng)被獵豹邊緣化。
2019年12月鈦媒體舉行的2019 T-EDGE 全球創(chuàng)新大會「何謂」對話中，傅盛做了反思與復(fù)盤。他稱，TikTok做得非常好，他自愧不如。獵豹移動想做出海模式，但沒有堅持下去。“獵豹現(xiàn)在也在反思。我們出海得益于安卓全球化發(fā)展，但我們沒有實現(xiàn)各個地區(qū)的精細(xì)化運營，這是我們現(xiàn)在遇到的問題。”
（詳見鈦媒體App前文：《傅盛回歸一線，呼吁AI“產(chǎn)品為王”丨鈦媒體「何謂」對話》）
谷歌下架事件之后，傅盛甚至道出更現(xiàn)實的原因：一家公司應(yīng)該是在上升階段去迎來第二曲線，如果下滑的時候再去搞，不管是內(nèi)部的士氣，能聚集的資源等等都是極其困難的。加上當(dāng)時獵豹也開始做AI，其他內(nèi)容業(yè)務(wù)已經(jīng)花不起那個時間了。
如今，獵豹移動正處于轉(zhuǎn)型過程中，加入人工智能（AI）賽道，堅定地全面升級為以機(jī)器人為核心產(chǎn)品的科技公司。
早在2016年，傅盛發(fā)起"ALL in AI"的主張，并為此專門成立了一家開發(fā)機(jī)器人的新公司“獵戶星空”，獵豹移動是大股東。傅盛曾表示：“盡管我們的AI業(yè)務(wù)還在早期階段，但我們相信這是一條正確的賽道。”
在跑進(jìn)這一新賽道的五年間，傅盛傾注了大量的錢、資源和精力，同時也親力親為。他在2019鈦媒體T-EDGE全球年度創(chuàng)新大會上表示，進(jìn)入AI領(lǐng)域相當(dāng)于二次創(chuàng)業(yè)。他自己跑供應(yīng)鏈、去理解神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)算法、用什么樣的芯片才能更好的算力、用什么傳感器、產(chǎn)品做成什么樣子，花了很多精力。
獵豹移動按產(chǎn)品分布的營收占比情況，波動部分為AI機(jī)器人和其他收入（來源：Wind數(shù)據(jù)）
不過，從財報當(dāng)中顯示，盡管業(yè)務(wù)有了起色，但AI機(jī)器人和其他業(yè)務(wù)收入難以反哺受谷歌下架帶來的收入損失。根據(jù)財報顯示，2020年四個季度和2021財年一季度，獵豹移動AI和其他業(yè)務(wù)營收分別為人民幣3175.8萬元、1945.1萬元、2129.7萬元、1424.1萬元、1082.2萬元，占總營收均不足8%。
與此同時，高管們或是由于無法適應(yīng)獵豹移動的轉(zhuǎn)型，公司頻頻出現(xiàn)人事變動情況。
2020年1月，獵豹移動宣布公司現(xiàn)任CFO姜振宇因個人原因辭職，原人人公司CFO任今濤接任該職位，向獵豹移動CEO傅盛匯報。一年之后的2021年3月，獵豹移動董事、高級副總裁周品離職。
除了高管外，獵豹移動員工數(shù)量也大幅減少。根據(jù)今年3月獵豹移動發(fā)布的年度財報顯示，截至2020年12月31日，獵豹全職員工約150人，較2019年底減少約50%。當(dāng)然，這一數(shù)字不包含獵戶星空的員工人數(shù)。
事實上，獵豹移動AI機(jī)器人業(yè)務(wù)收入增長緩慢的原因，背后由于三個方面：
有前員工指出，獵豹做機(jī)器人依然有工具思維的影子。獵豹的機(jī)器人就像一個線下的工具，目前機(jī)器人營收主要靠賣硬件和技術(shù)變現(xiàn)，正在探索在機(jī)器人上放廣告變現(xiàn)。
不過，傅盛指出，AI業(yè)務(wù)有望在未來幾個季度快速增長，其已建成商場機(jī)器人網(wǎng)絡(luò)。截至目前，獵豹已經(jīng)有超過12000個機(jī)器人，遍布在41個核心城市約1200多家商場，日均觸達(dá)客流超6000萬人次。
財報也同時顯示，接下來2022年北京冬奧會中，獵戶星空的四款機(jī)器人產(chǎn)品被提名。并且，通過與獵戶星空的合作，獵豹移動引入了多款引流、遞送類機(jī)器人。在教育場景，獵豹通過參與教育部產(chǎn)學(xué)合作協(xié)同育人項目，與西南科技大學(xué)、浙江理工大學(xué)、浙江金融職業(yè)學(xué)院等100余所院校達(dá)成合作。
傅盛強(qiáng)調(diào)，獵豹商場機(jī)器人已覆蓋中國一級和二級城市，他們相信如今獵豹已經(jīng)有了一個良好的開端和堅實的基礎(chǔ)，可以一步一步實現(xiàn)獵豹移動向AI公司轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略目標(biāo)。
“未來，獵豹移動將一方面保持國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)持續(xù)增長，不斷釋放利潤；另一方面繼續(xù)把商場機(jī)器人商業(yè)化的擴(kuò)大作為重中之重，為公司打造新的增長引擎。”傅盛在2021Q1財報會上表示。
此外，獵豹移動也在持續(xù)精簡運營成本，運營虧損已經(jīng)在減少。傅盛此前在財報電話會上指出，2020年獵豹移動的總運營費用下降了44%。2021年，獵豹將繼續(xù)削減成本和開支，尤其是銷售和營銷以及人員相關(guān)費用。
據(jù)2021年Q1財報顯示，獵豹移動Non-GAAP總成本和費用同比下降62%，環(huán)比下降20%；Non-GAAP毛利率從上個季度的62.3%上升至本季度的70.2%；營業(yè)虧損5700萬元，較去年同期大幅縮窄。
毛利方面，獵豹移動2021年第一季度毛利為1.39億元，較上年同期下降63.4%，獵豹移動2021年第一季度毛利率為70.1%。
不過，香頌資本執(zhí)行董事沈萌指出，獵豹移動需要找到自己的競爭優(yōu)勢和定位，否則會繼續(xù)沒落。而市場也認(rèn)為，目前私有化是獵豹移動的最佳選擇。
財報顯示，截止到2021年3月31日，獵豹移動現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物、受限資金及短期投資18.1億元，長期投資23.9億元。
（本文首發(fā)鈦媒體App，作者｜林志佳）
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