圖片來源：視覺中國

文 | 十字財經(jīng)，作者 | 李意安

2月21日，，支付寶對外發(fā)布公告表示，為了持續(xù)向用戶提供更優(yōu)質(zhì)服務(wù)，自3月26日起，通過支付寶給信用卡還款將收取服務(wù)費(fèi)。

根據(jù)支付寶方面提供的信息，支付寶將提供每人每月2000元的免費(fèi)額度。2000元以內(nèi)依然免費(fèi)，超出2000元的部分，再按照0.1%收取服務(wù)費(fèi)。如果用戶需要提升自己的免費(fèi)額度，可以通過支付寶會員積分進(jìn)行兌換。

自2017年代扣江湖集中整頓開始，過去的一年里，微信兩度調(diào)整信用卡還款收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。

彼時，微信方面曾給出的明確表態(tài)稱：騰訊財付通一直在投入成本進(jìn)行手續(xù)費(fèi)補(bǔ)貼，而隨著近幾年信用卡還款業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，補(bǔ)貼成本也在迅猛增長，為了適當(dāng)平衡成本和可持續(xù)發(fā)展，才對此業(yè)務(wù)規(guī)則做出適當(dāng)調(diào)整。

而隨著“斷直連”的推進(jìn)以及備付金的集中上繳，通道成本進(jìn)一步上揚(yáng)。時隔半年，支付寶也終于扛不住了。

在過去的這些年里，支付寶一直在會計處理上將備付金利息收入用于市場補(bǔ)貼的特別列支。而隨著這一塊收入的減少，支付寶也選擇不再繼續(xù)硬扛。

十字財經(jīng)了解到，無論支付寶、微信支付走銀聯(lián)還是網(wǎng)聯(lián)的通道，實(shí)際成本依然高于0.1%。這就意味著，即使是開啟收費(fèi)之后，兩大巨頭依然需要在信用卡還款業(yè)務(wù)中進(jìn)行補(bǔ)貼。

事實(shí)上，長期以來，對支付機(jī)構(gòu)而言，信用卡還款業(yè)務(wù)都是一項用于穩(wěn)定用戶粘性的成本業(yè)務(wù)，在面對近10億的用戶量級時，兩大巨頭需要在這項業(yè)務(wù)上長期承擔(dān)巨額的市場補(bǔ)貼。

01

復(fù)盤一下還款通道成本上漲的過程。

代扣通道制衡噸以前，信用卡還款使用的主要通道，包括深金結(jié)以及天津、陜西、山西央行分支行的集中代收付通道。

然而，2017年，支付清算領(lǐng)域發(fā)生兩件大事：一者是網(wǎng)聯(lián)的橫空出世，伴隨網(wǎng)聯(lián)橫空出世的還有所謂“斷直連”的重要任務(wù)；二者則是央行一紙110號文明確了集中代收付中心將嚴(yán)禁向公用事業(yè)類和公益類以外的其他機(jī)構(gòu)提供代收付服務(wù)，對于已為其他機(jī)構(gòu)提供代收付服務(wù)的集中代收付中心要求斷開，并提出了2017年12月31日的大限之期。

因?yàn)?017年底深金結(jié)等代扣通道的關(guān)閉，微信信用卡還款業(yè)務(wù)成本結(jié)構(gòu)發(fā)生了根本性的變化。

2017年12月起，微信正式開始對用戶的信用卡還款業(yè)務(wù)進(jìn)行收費(fèi)，對每個自然月累計還款額超出5000元的部分按0.1%進(jìn)行收費(fèi)（最低0.1元），不超過5000元的部分仍然免費(fèi)。2018年8月開始，5000元免手續(xù)費(fèi)的額度正式取消。

在網(wǎng)聯(lián)出現(xiàn)之前，信用卡還款通道主要有三：銀聯(lián)、央行體系的集中代收付通道和發(fā)卡行開放的還款通道。

三種通道的優(yōu)劣勢十分明顯：發(fā)卡行通道需要一家家談，另外兩個通道則可以一勞永逸。相較而言，銀聯(lián)的成本較高，因此，支付寶、微信支付還款基本是采取集中代收付的通道。

代扣江湖臨時生變，考驗(yàn)的是各家支付機(jī)構(gòu)的金融通道能力。財付通之前是做游戲點(diǎn)卡起家，隨著微信支付的發(fā)展規(guī)模才逐漸壯大起來，從金融通道能力來論不敵支付寶，支付寶有300多個金融BD（地推人員），一個人搞定2家銀行，直聯(lián)網(wǎng)絡(luò)基本覆蓋全國。

然而，隨著網(wǎng)聯(lián)建設(shè)工作的逐步完善和“斷直連”的推進(jìn)，無論是微信支付還是支付寶最終都切換到了網(wǎng)聯(lián)協(xié)議支付和銀聯(lián)新無卡的通道中。

目前來看，網(wǎng)聯(lián)的價格平移了之前兩巨頭和銀行之間直連的價格。

而盡管支付寶、微信支付與商業(yè)銀行們還有很多其他方面的合作，但少了備付金存款，便失去了與銀行談判最重要的籌碼，通道價格的陸續(xù)上浮成為不得不面臨的問題。

從眼下網(wǎng)聯(lián)的通道現(xiàn)狀來看，還有不少城商行、農(nóng)商行的接口還沒有接上，相較而言，在不少機(jī)構(gòu)看來，銀聯(lián)的通道覆蓋面和還款穩(wěn)定性更高一些，但是銀聯(lián)的通道價格較之網(wǎng)聯(lián)會略更高一些。

綜合考量，信用卡還款的通道成本上漲已經(jīng)成為一個既定事實(shí)。

而備付金的集中上繳則進(jìn)一步讓支付寶提早結(jié)束了信用卡免費(fèi)還款的時代。

十字財經(jīng)了解到，在過去的這些年里，支付寶在會計處理上，一直將備付金的利息收入用于市場補(bǔ)貼，其中包括信用卡免費(fèi)還款，也包括對ISV（Independent Software Vendors ，意為“獨(dú)立軟件開發(fā)商”）及商戶等上下游產(chǎn)業(yè)鏈參與者的市場補(bǔ)貼。而隨著備付金集中上繳，支付機(jī)構(gòu)不再擁有備付金帶來的利息收入，這一塊收入的減少也使得支付寶選擇不再硬扛。

02

需要明確的是，企業(yè)是否補(bǔ)貼用戶，僅僅是利弊權(quán)衡之后的商業(yè)選擇。

信用卡還款業(yè)務(wù)對支付寶、微信及51信用卡、挖財?shù)牡雀骺钴浖裕畲蟮囊饬x是什么？是引流獲客。對不同企業(yè)而言，活躍用戶的單位獲客成本極為不同，此間或有云泥之別，但互聯(lián)網(wǎng)流量價格的水漲船高確是不爭的事實(shí)。

但只要信用卡還款的補(bǔ)貼成本低于從其他渠道獲取流量的成本，企業(yè)就去補(bǔ)貼這部分成本。

一家信用卡管理軟件的業(yè)務(wù)人士曾向十字財經(jīng)坦言，在2017年底代扣通道全面整頓之前，通道成本并不高，支付一些微薄的通道成本來實(shí)現(xiàn)用戶引流和維持用戶粘性是許多企業(yè)的選擇。

“一個用戶一個月貼幾塊，一年也就幾十塊，相較而言，別的渠道獲客成本可能就要幾百。這是一個成本業(yè)務(wù)，流量變現(xiàn)都得靠其他業(yè)務(wù)，比如現(xiàn)金貸、分期或者其他。”

但現(xiàn)在，成本結(jié)構(gòu)已經(jīng)完全不同。

粗略給通道成本算筆賬。

信用卡還款業(yè)務(wù)從流程來講，涉及兩種通道：扣款和還款?？劭钍前呀栌浛ㄙ~戶的資金扣出，還款則是把信用卡的欠款還上。

第一個環(huán)節(jié)是手續(xù)費(fèi)大頭：以前如果是走代扣通道，代扣不以費(fèi)率計價，按筆數(shù)計價，單筆幾毛到幾塊不等，對大額支付而言，特別劃算。代扣通道整頓之后，用戶是通過儲蓄卡支付，則支付寶會根據(jù)還款金額直接支付給該儲蓄卡所屬發(fā)卡行相應(yīng)的快捷支付通道手續(xù)費(fèi)；如果用戶是通過零錢支付，則支付寶也是會存在零錢轉(zhuǎn)入賬戶時所產(chǎn)生的快捷支付成本。因此，每一筆還款都是有支付通道手續(xù)費(fèi)的。

現(xiàn)在斷直連之后，通道價格平移至網(wǎng)聯(lián)協(xié)議支付，十字財經(jīng)了解到，總體而言，成本在千一點(diǎn)五上下。

而網(wǎng)聯(lián)之外的交易量則多在銀聯(lián)新無卡通道消化，成本價格也在不到千二。網(wǎng)聯(lián)多場次清算，不太需要墊資，而銀聯(lián)代發(fā)的，則是T+1結(jié)算，往往還要涉及一天的墊資，無論是信用卡中心、第三方銀行還是支付公司自己提供墊資，墊資本身都會涉及實(shí)際的成本發(fā)生。

總體而言，扣款端價格從代扣時代的萬幾漲到了千1.5到千2上下。

在第二個環(huán)節(jié)，扣款端，這一塊成本低很多。此前根據(jù)十字財經(jīng)的了解，銀聯(lián)代付的成本在萬一上下，但不是所有的卡都適用，對于Mastercard、visa等單標(biāo)卡，有可能不適用。最規(guī)范的是卡中心的銷賬接口，但很多銀行只會把銷賬接口提供給自己的銀行APP，連云閃付都拿不到所有銀行的銷賬接口。此外還有轉(zhuǎn)賬等方式可以解決還款端的問題，但總體而言，較之扣款端，成本低很多。

值得指出的是，在市場長期的發(fā)展過程中，用戶的免費(fèi)意識也被培養(yǎng)起來，要改變這一點(diǎn)并不是容易的事。

一位信用卡行業(yè)人士回憶稱，早先基于銀聯(lián)的四方模式中，信用卡還款的成本是由信用卡中心來承擔(dān)的。

“業(yè)務(wù)模式分線上和線下。線下成本在3元左右，線上成本則在2元左右，借記卡發(fā)卡行拿大頭，剩下的收單方和銀聯(lián)進(jìn)行分潤。在傳統(tǒng)的這個成本結(jié)構(gòu)中，這個價格標(biāo)準(zhǔn)也是很早以前卡中心們達(dá)成共識制定的。因?yàn)樾庞每ㄖ行挠绕涫切°y行的信用卡中心擔(dān)心用戶沒有還款渠道。但現(xiàn)在情況不一樣了，市面上還款渠道已經(jīng)豐富了，對銀行而言，這筆成本就顯得十分多余了。以100萬活躍用卡的數(shù)量來計算，一年還款12次，1200萬筆，一筆兩塊、三塊一年也是不小的成本。對體量大的銀行而言，成本負(fù)荷就進(jìn)一步上升。所以現(xiàn)在卡中心就不愿意再承擔(dān)這個成本。成本便轉(zhuǎn)嫁到了提供還款服務(wù)的這些平臺身上。如果有一天，這些平臺也貼不起貼不動了，就只能由用戶自己承擔(dān)。”

自前年底，微信支付啟動信用卡收費(fèi)以來，市場的主要抱怨情緒都來自“為什么支付寶不收，微信就要收？”而今，支付寶也開始啟動收費(fèi)，這標(biāo)志著信用卡還款免費(fèi)的時代正在走向終結(jié)。

當(dāng)然，眼下市面上還有云閃付、壹錢包、51信用卡、卡牛、拉卡拉、挖財信用卡管家等等一眾軟件可以選擇，從十字財經(jīng)了解的信息來看，自2017年底微信支付啟動信用卡還款收費(fèi)以來，云閃付等信用卡業(yè)務(wù)還款已經(jīng)表現(xiàn)出了明顯的增量。

雖然不知道這些通道還能堅持免費(fèi)多久，但至少眼下可以提供一個緩沖。

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