隨著百信銀行的開(kāi)業(yè)，相對(duì)沉寂的中國(guó)的直銷(xiāo)銀行市場(chǎng)，有望再次被點(diǎn)燃。
根據(jù)銀監(jiān)會(huì)最新表態(tài)，監(jiān)管部門(mén)將不斷總結(jié)試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)，及時(shí)評(píng)估試點(diǎn)效果，適時(shí)擴(kuò)大試點(diǎn)范圍，探索不同形式的直銷(xiāo)銀行子公司試點(diǎn)經(jīng)營(yíng)模式。據(jù)說(shuō)至少20家銀行正在申請(qǐng)直銷(xiāo)銀行牌照。
據(jù)畢馬威不完全統(tǒng)計(jì)，國(guó)內(nèi)目前推出直銷(xiāo)銀行模式（或類(lèi)似經(jīng)營(yíng)業(yè)態(tài)）的銀行已超90家，其中股份制銀行及城市商業(yè)銀行占比較大。不過(guò)，到目前為止，這些直銷(xiāo)銀行都難言成功。
這幾年下來(lái)，從移動(dòng)支付、財(cái)富管理到消費(fèi)金融，中國(guó)銀行業(yè)被阿里、騰訊們打得滿地找牙。眼下被熱捧的直銷(xiāo)銀行牌照，會(huì)成為他們的“救命稻草”嗎？
麥肯錫在最近發(fā)表的《全球銀行業(yè)報(bào)告2017》中稱(chēng)，以阿里、騰訊、亞馬遜為代表的領(lǐng)先企業(yè)正在將觸角從其核心的非金融領(lǐng)域向支付、信貸、財(cái)富管理、征信等所有金融相關(guān)領(lǐng)域延伸。生態(tài)圈模式使這些“門(mén)口的野蠻人”顯得更為強(qiáng)大。
據(jù)麥肯錫預(yù)測(cè)，在當(dāng)前速度下，如果銀行不采取任何應(yīng)對(duì)措施，預(yù)計(jì)到2025年，零售和公司銀行業(yè)務(wù)的數(shù)字化，將對(duì)全球銀行業(yè)ROE產(chǎn)生超過(guò)400個(gè)基點(diǎn)的沖擊。
百信的風(fēng)光與憂慮
11月18日，百信銀行在北京宣布正式開(kāi)業(yè)，這是我國(guó)首家獨(dú)立法人直銷(xiāo)銀行，由中信銀行和百度公司發(fā)起設(shè)立。
此次開(kāi)業(yè)儀式，除了中信及百度高層，北京市副市長(zhǎng)陰和俊、人民銀行副行長(zhǎng)范一飛和銀監(jiān)會(huì)副主席曹宇均出席，一定程度上顯示了各方對(duì)百信銀行的高度期待。
正如范一飛所言，希望百信銀行以科技為金融賦能，打造一批差異化、場(chǎng)景化、智能化的創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)，走出一條有別于傳統(tǒng)銀行的創(chuàng)新發(fā)展之路。
談及未來(lái)發(fā)展思路，百信銀行行長(zhǎng)李如東稱(chēng)，該行將聚焦智能和普惠，構(gòu)建智能賬戶、智能風(fēng)控和智能服務(wù)等核心能力，主要針對(duì)傳統(tǒng)銀行服務(wù)薄弱和未觸達(dá)的空白領(lǐng)域進(jìn)行錯(cuò)位發(fā)展，通過(guò)“線上+線下”、“商業(yè)+銀行”的差異化發(fā)展模式，積極構(gòu)建泛場(chǎng)景生態(tài)圈。
百信銀行注冊(cè)資本為20億元，中信銀行與福建百度博瑞網(wǎng)絡(luò)科技有限公司（百度子公司）分別認(rèn)購(gòu)14億股、6億股股份，入股比例分別為70%、30%。百信銀行董事長(zhǎng)由中信銀行董事長(zhǎng)李慶萍兼任，行長(zhǎng)李如東曾是中信銀行電子銀行部負(fù)責(zé)人。
無(wú)論從股權(quán)結(jié)構(gòu)還是人事組成，中信銀行都是毋庸置疑的的“話事人”。
就在百信銀行開(kāi)業(yè)前兩天，在11月16日舉行的百度世界大會(huì)上，農(nóng)業(yè)銀行宣布與百度金融正式推出現(xiàn)金貸產(chǎn)品"AB貸"；百度金融還宣布聯(lián)合浦發(fā)銀行成立百度浦銀消費(fèi)金融ABS基金，目標(biāo)投資規(guī)模為300億。
這意味著，不考慮資本合作因素，在銀行業(yè)，百信銀行不過(guò)是百度的眾多合作伙伴之一。百度對(duì)百信銀行的重視和投入程度，有待觀察。
同樣值得憂慮的是，入股百信銀行的是百度旗下的一家子公司，而百度金融即將拆分成為獨(dú)立的子公司，如果二者間的關(guān)系無(wú)法很好地理順，很可能埋下“左右互搏”的隱患。
畢竟，財(cái)富管理和消費(fèi)金融是百信銀行前期力推的兩大業(yè)務(wù)，而它們同樣是百度金融的業(yè)務(wù)重點(diǎn)。
一個(gè)細(xì)節(jié)是，今年6月份，百度與農(nóng)業(yè)銀行達(dá)成戰(zhàn)略合作，李彥宏出席了發(fā)布會(huì)并致辭；此次百信銀行開(kāi)業(yè)儀式，在規(guī)格上較之更高，但公開(kāi)信息顯示李彥宏并未到場(chǎng)。
直銷(xiāo)銀行牌照之惑
百信銀行拿到的直銷(xiāo)銀行牌照，到底是一張?jiān)鯓拥呐普?？它和互?lián)網(wǎng)銀行牌照，又有什么區(qū)別？
其實(shí)，直銷(xiāo)銀行從一開(kāi)始，就充滿了濃厚的渠道革新的色彩。從上世紀(jì)90年代起，西方發(fā)達(dá)國(guó)家銀行業(yè)高度成熟，競(jìng)爭(zhēng)趨于白熱化，同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)作為新興渠道快速發(fā)展，于是人員更精、產(chǎn)品更簡(jiǎn)、成本更低的直銷(xiāo)銀行模式應(yīng)運(yùn)而生。
隨著互聯(lián)網(wǎng)對(duì)人類(lèi)社會(huì)的影響不斷深入，直銷(xiāo)銀行的內(nèi)涵，從渠道革新上升到商業(yè)模式創(chuàng)新的層面。近年來(lái)，人工智能、大數(shù)據(jù)和云計(jì)算等新技術(shù)的快速發(fā)展，給直銷(xiāo)銀行帶來(lái)了新的想象空間。
可是，在直銷(xiāo)銀行被視為一種基于互聯(lián)網(wǎng)的商業(yè)模式創(chuàng)新之后，實(shí)際上泛化成為互聯(lián)網(wǎng)銀行。這樣一來(lái)，早期的直銷(xiāo)銀行更像是互聯(lián)網(wǎng)銀行的先驅(qū)。
為了理解這一點(diǎn)，不妨對(duì)比一下百信銀行與微眾銀行、網(wǎng)商銀行的業(yè)務(wù)范圍。
- 百信銀行業(yè)務(wù)范圍：吸收公眾存款，主要是個(gè)人及小微企業(yè)存款；主要針對(duì)個(gè)人及小微企業(yè)發(fā)放短期、中期和長(zhǎng)期貸款；通過(guò)電子渠道辦理國(guó)內(nèi)外結(jié)算；辦理電子票據(jù)承兌與貼現(xiàn)；發(fā)行金融債券；買(mǎi)賣(mài)政府債券、金融債券；從事同業(yè)拆借；買(mǎi)賣(mài)、代理買(mǎi)賣(mài)外匯；從事銀行卡業(yè)務(wù)；代理收付款項(xiàng)及代理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)；經(jīng)國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。
- 微眾銀行業(yè)務(wù)范圍：吸收公眾、主要是個(gè)人及小微企業(yè)存款；主要針對(duì)個(gè)人及小微企業(yè)發(fā)放短期、中期和長(zhǎng)期貸款；辦理國(guó)內(nèi)外結(jié)算；辦理票據(jù)承兌與貼現(xiàn)；發(fā)行金融債券；代理發(fā)行、代理兌付、承銷(xiāo)政府債券；買(mǎi)賣(mài)政府債券、金融債券；從事同業(yè)拆借；買(mǎi)賣(mài)、代理買(mǎi)賣(mài)外匯；從事銀行卡業(yè)務(wù)；提供信用證服務(wù)及擔(dān)保；代理收付款項(xiàng)及代理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)；提供保管箱服務(wù)；經(jīng)國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。
- 網(wǎng)商銀行業(yè)務(wù)范圍：吸收公眾存款；發(fā)放貸款；辦理國(guó)內(nèi)外結(jié)算；辦理票據(jù)承兌與貼現(xiàn)；發(fā)行金融債券；代理發(fā)行、代理兌付、承銷(xiāo)政府債券；買(mǎi)賣(mài)政府債券、金融債券；從事同業(yè)拆借；買(mǎi)賣(mài)、代理買(mǎi)賣(mài)外匯；提供擔(dān)保；代理收付款項(xiàng)及代理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)；經(jīng)國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。
可以看出，百信銀行的結(jié)算和票據(jù)業(yè)務(wù)，前面都加上了“電子”二字；同時(shí)，與微眾和網(wǎng)商相比，這家銀行不能從事“代理發(fā)行、代理兌付、承銷(xiāo)政府債券”，也不能從事?lián)！?/p>
但是，在核心的存、貸、匯三大業(yè)務(wù)上，百信銀行與互聯(lián)網(wǎng)銀行并沒(méi)有實(shí)質(zhì)性區(qū)別。如果將百信銀行和中信銀行的業(yè)務(wù)范圍對(duì)比來(lái)看，百信銀行可以做的，中信銀行都可以做。
那么法人直銷(xiāo)銀行的核心意義到底在哪里呢？答案或許是體制創(chuàng)新。
在今年9月份發(fā)布的題為《中國(guó)直銷(xiāo)銀行發(fā)展新機(jī)遇》的報(bào)告中，畢馬威指出，國(guó)外大部分直銷(xiāo)銀行是以集團(tuán)或母行下的獨(dú)立子公司形式運(yùn)作，在集團(tuán)或母行內(nèi)的價(jià)值和功能定位明確，且企業(yè)治理體系和水平已相對(duì)成熟；國(guó)內(nèi)直銷(xiāo)銀行基本是以總行的下設(shè)部門(mén)形式存在，經(jīng)營(yíng)缺乏獨(dú)立性，容易受傳統(tǒng)治理模式和管理體制的約束。
在超級(jí)央企中信的主導(dǎo)之下，百信銀行能否真正實(shí)現(xiàn)體制創(chuàng)新，為中國(guó)銀行業(yè)開(kāi)辟一條新的轉(zhuǎn)型之路，并不容易。
牌照遠(yuǎn)遠(yuǎn)不是萬(wàn)能的
一切基于互聯(lián)網(wǎng)的商業(yè)模式，都繞不過(guò)騰訊和阿里。
無(wú)論法人還是非法人，直銷(xiāo)銀行的最大對(duì)手，是微眾銀行和網(wǎng)商銀行這樣的互聯(lián)網(wǎng)銀行。在更寬泛的意義上，橫在直銷(xiāo)銀行面前的最大挑戰(zhàn)，正是中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)的兩座大山：微信和支付寶。
在財(cái)富管理領(lǐng)域，余額寶及螞蟻財(cái)富，已經(jīng)成為互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)“巨無(wú)霸”，騰訊理財(cái)通和微眾銀行亦規(guī)模龐大；在消費(fèi)金融領(lǐng)域，螞蟻金服的花唄、借唄，還有騰訊微粒貸，以及京東白條，乃至于趣店，幾乎以秋風(fēng)掃落葉之勢(shì)，對(duì)傳統(tǒng)銀行個(gè)貸業(yè)務(wù)形成降維攻擊。
相對(duì)來(lái)說(shuō)，企業(yè)金融屬于比較難啃的部分，但是變革正在發(fā)生，阿里和騰訊近年來(lái)一直在惡補(bǔ)企業(yè)服務(wù)能力。而百信銀行前期主打的供應(yīng)鏈金融、聚合支付、商戶錢(qián)包和行業(yè)存管等業(yè)務(wù)，與其他眾多民營(yíng)銀行相比，并沒(méi)有明顯的獨(dú)特之處。
在11月6日舉行的JDD-2017京東金融全球數(shù)據(jù)探索者大會(huì)”上，IMF前副總裁、中國(guó)人民銀行原副行長(zhǎng)、清華大學(xué)國(guó)家金融研究院院長(zhǎng)朱民直言，從現(xiàn)在金融科技的發(fā)展來(lái)看，銀行已有的表外業(yè)務(wù)，以及貸款、賬戶管理、存款、投資銀行、交易和資產(chǎn)管理這六大表內(nèi)業(yè)務(wù)，金融科技企業(yè)都可以做，而且可以做的很好。
朱民認(rèn)為，傳統(tǒng)銀行正在被垂直、細(xì)分的金融機(jī)構(gòu)在蠶食和分割。如果傳統(tǒng)商業(yè)銀行沒(méi)有反擊，沒(méi)有積極的動(dòng)作，用不了多久，金融科技就會(huì)一個(gè)產(chǎn)品一個(gè)產(chǎn)品，一個(gè)領(lǐng)域一個(gè)領(lǐng)域殘解掉傳統(tǒng)商業(yè)銀行。
早在2014年10月，當(dāng)時(shí)的小馬bank總經(jīng)理張誠(chéng)撰文稱(chēng)，目前歐美取得成功的直銷(xiāo)銀行，以中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展之迅猛，這種基于傳統(tǒng)金融產(chǎn)品、以傳統(tǒng)組織架構(gòu)的模式很難獲得成功，他們更可能的結(jié)局則是商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)化的開(kāi)端試驗(yàn)品。在更長(zhǎng)遠(yuǎn)一點(diǎn)的未來(lái)，新金融形態(tài)則會(huì)取代直銷(xiāo)銀行，雖然現(xiàn)在我們可能并不能預(yù)知他們的姓名。
在題為《中國(guó)直銷(xiāo)銀行發(fā)展新機(jī)遇》的報(bào)告中指出，畢馬威指出，中國(guó)直銷(xiāo)銀行經(jīng)營(yíng)模式的發(fā)展，與海外先進(jìn)同業(yè)相比仍存在一定差距，部分機(jī)構(gòu)發(fā)展模式存在同質(zhì)化現(xiàn)象，原生創(chuàng)新度不足，在頂層設(shè)計(jì)、產(chǎn)品創(chuàng)新、客戶體驗(yàn)、風(fēng)控與系統(tǒng)建設(shè)等方面均有進(jìn)一步提升的空間。
除了體制約束，畢馬威在報(bào)告中還提到了中國(guó)直銷(xiāo)銀行面臨的三大挑戰(zhàn)：
- 創(chuàng)新能力：國(guó)外直銷(xiāo)銀行在商業(yè)模式中深度融合各類(lèi)創(chuàng)新，形成獨(dú)具特色的發(fā)展戰(zhàn)略和策略。而國(guó)內(nèi)直銷(xiāo)銀行與傳統(tǒng)的電子銀行類(lèi)業(yè)務(wù)在定位上仍難以區(qū)分：資產(chǎn)開(kāi)發(fā)仍主要依賴傳統(tǒng)銀行資源; 偏向于“大而全”的產(chǎn)品線；偏向 于覆蓋“足夠多”的客戶類(lèi)型。
- 互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)驗(yàn)：國(guó)內(nèi)銀行業(yè)已經(jīng)積累了一定的互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，但與較高水平的互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的創(chuàng)意與運(yùn)營(yíng)、客戶獲取與維護(hù)、渠道部署與更新相比仍存在一定差距。
- 人才和文化：中國(guó)直銷(xiāo)銀行應(yīng)注重人才的多元化和市場(chǎng)化，關(guān)注具有金融行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)人員和具有互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)人員的構(gòu)成比例，引入市場(chǎng)化的人才激勵(lì)措施，重視創(chuàng)新人才和年輕人才的價(jià)值貢獻(xiàn)。同時(shí)，如何將金融文化和互聯(lián)網(wǎng)文化進(jìn)行平穩(wěn)而深度的融合，是人才和文化建設(shè)所面臨的主要挑戰(zhàn)之一。
【鈦媒體作者：董云峰，作者公眾號(hào)：新金融瑯琊榜 id：finrank】
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