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畜牧產(chǎn)業(yè)鏈金融正在成為一塊全新的受人矚目的高地。這項在幾千年前便參與了人類進化遷徙進程的老舊產(chǎn)業(yè)，在近幾年里與“互聯(lián)網(wǎng)金融”這個新事物產(chǎn)生了化學(xué)反應(yīng)。
從養(yǎng)殖、出欄到販賣，這兩個看似風(fēng)馬牛不相及的東西正在通過激烈的方式撞出火花，同時延伸出了包括投融資、理財在內(nèi)的多重產(chǎn)品。近日，一些由私人牧場和互聯(lián)網(wǎng)金融平臺打造的“養(yǎng)豬理財”刷新了很多人眼球。
那么，在今天這個“來去皆匆匆”的創(chuàng)業(yè)社會，這頭被互聯(lián)網(wǎng)化了的“豬”，是否真的能聽話起飛，“養(yǎng)豬理財”可改變的未來又在哪里呢？
一、第一次的尷尬
實際上，早在2011年，許多金融機構(gòu)就開始對畜牧業(yè)產(chǎn)生了興趣。
畜牧這個大產(chǎn)業(yè)，在近幾年表現(xiàn)出的弱態(tài)成了這些金融機構(gòu)試圖介入的關(guān)鍵。在他們眼里，這顯然是一塊“資產(chǎn)黃金地”。
雖然在三十年里，部分養(yǎng)殖企業(yè)已實現(xiàn)了規(guī)?；?、標(biāo)準(zhǔn)化養(yǎng)殖，但對于大格局而言，中國畜牧養(yǎng)殖仍處于以個體養(yǎng)殖戶為主的初期。日益昂貴的飼料價格、從業(yè)人數(shù)的縮小，以及處在劣勢的話語權(quán)，讓養(yǎng)殖戶的利益處于鏈條的底層，也致使這條產(chǎn)業(yè)鏈從一開始就陷入了被動。
如此一來，養(yǎng)殖戶積極性不高，養(yǎng)殖技術(shù)提升緩慢，但也正是金融機構(gòu)介入的最根本性機會。
早期的合作模式主要是以當(dāng)?shù)氐霓r(nóng)村合作社會中轉(zhuǎn)站，集養(yǎng)殖、收成以及成品販賣等一整套流程為大循環(huán)。用個人或集體信用、抵押物、訂單等作為切入點，由金融機構(gòu)給養(yǎng)殖戶提供資金和其他金融服務(wù)。
但這種快馬加鞭式的切入，卻并沒有帶來應(yīng)有的效果。雖然設(shè)有農(nóng)資經(jīng)銷商、農(nóng)村合作社這樣的中轉(zhuǎn)過濾機構(gòu)，但風(fēng)險可控性仍成了其中最大障礙。
1）道德風(fēng)險
由于合作社在進行談判的過程中，與養(yǎng)殖戶達(dá)成的往往是無風(fēng)險協(xié)議。養(yǎng)殖戶只要完成養(yǎng)殖任務(wù)即可，但農(nóng)村合作社則需要承擔(dān)商品經(jīng)營風(fēng)險、自然風(fēng)險賠付以及防控養(yǎng)殖戶違約等責(zé)任。所以，在實際操作過程中，養(yǎng)殖戶某一個環(huán)節(jié)的問題，就會導(dǎo)致整個流程的失敗。
2）自然風(fēng)險
許多養(yǎng)殖戶都有過這樣的體會，哪怕用完全同樣的方式喂養(yǎng)豬仔，前一年和后一年的差別也依然巨大。“豬舍溫度、水質(zhì)、飼料質(zhì)量、噪音都對豬的發(fā)育成長有著很大影響。”一位養(yǎng)豬專業(yè)戶表示。而除此以外，市場豬肉價格走向也對豬的養(yǎng)殖產(chǎn)生著深遠(yuǎn)影響。
“雖然任務(wù)下的是一回事，但實際的產(chǎn)出和銷售情況卻是另一回事。”某位養(yǎng)殖合作社負(fù)責(zé)人說。所以自然風(fēng)險這個問題，始終是整個產(chǎn)業(yè)鏈條中久攻不下的難點。它既不受養(yǎng)殖戶意志影響，也不受其他因素控制。與其他風(fēng)險相比，這都將是過去和未來里最難把控的一點。
3）產(chǎn)品設(shè)計風(fēng)險
由于和其他產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)相比，養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)鏈金融需要同時熟悉特定農(nóng)產(chǎn)品情況、農(nóng)村實際社會情況、金融專業(yè)技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，于是對從業(yè)人員的要求非常之高。
但現(xiàn)實情況是，市場經(jīng)濟下最頂尖、最優(yōu)秀的人才都積聚于回報最為豐厚的行業(yè)，養(yǎng)殖業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈金融模式不完善，金融從業(yè)人員風(fēng)險管理能力不足。
而為了應(yīng)對這樣的困境，許多金融機構(gòu)也常常把最要緊的風(fēng)控步驟交由下面的養(yǎng)殖合作社進行。這無疑使得金融產(chǎn)品本身的信息披露程序發(fā)生了斷檔。而一旦金融機構(gòu)所得到的風(fēng)控信息不是第一手，也就意味著轉(zhuǎn)嫁到平臺那端投資人身上的風(fēng)險就會進一步加大。
種種的難題，讓養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)鏈金融遇到了“尷尬的困境”。
二、做一只“更聽話”的豬
那么，是否像“養(yǎng)豬理財”這樣的產(chǎn)業(yè)鏈金融理財產(chǎn)品就一定不靠譜呢？非也。
實際上，如果去除掉一切前綴，就會發(fā)現(xiàn)它最終還是一款我們老生常談的“理財產(chǎn)品”。而既然是理財產(chǎn)品，我們就要回歸到它的本質(zhì)核心——風(fēng)險控制。底層資產(chǎn)是否優(yōu)質(zhì)、信息通道是否舒暢、應(yīng)對風(fēng)險發(fā)生的各種保全手續(xù)，都是任何一款理財產(chǎn)品需要基本達(dá)到的基本要素。
雖然像第一章節(jié)里我們所說的散戶模式，并不能達(dá)到我們所說的優(yōu)質(zhì)理財產(chǎn)品的要求，也頗有“掛羊頭賣狗肉”的噱頭。但假使我們能讓這只“豬”更聽話，那么“養(yǎng)豬理財”成為一款大眾理財產(chǎn)品，也并不是沒有可能。
1）拉長縱深
如果要將整個產(chǎn)業(yè)鏈剝離清晰，實際上我們可以從中看到好幾層互相牽制的關(guān)系。這些關(guān)系都是整個產(chǎn)業(yè)鏈中的風(fēng)控要點，而每個環(huán)節(jié)的聯(lián)系性，也是預(yù)防風(fēng)險環(huán)中必不可少的要素。
圖片來源：知乎
所以如何去建立一個集約化或者是企業(yè)化的運作，而不是像之前那樣將風(fēng)險只維系在單個養(yǎng)殖合作社身上，就十分重要。
我們知道養(yǎng)殖業(yè)的產(chǎn)前環(huán)節(jié)包含了生產(chǎn)規(guī)劃、采購、育種；產(chǎn)中環(huán)節(jié)包含了養(yǎng)殖、場況管理、技術(shù)跟蹤；而產(chǎn)后環(huán)節(jié)則由收購、加工、批發(fā)零售等不同職能組成。產(chǎn)前、產(chǎn)中部分原本由養(yǎng)殖戶獨自負(fù)責(zé)，散落在不同養(yǎng)殖條件下，并不具備絕對的可控性。但如今，我們可以通過企業(yè)化規(guī)模運作解決這一問題。
也就是說，養(yǎng)殖場地由企業(yè)統(tǒng)一管理，而養(yǎng)殖戶可作為員工形式入駐，分為專門負(fù)責(zé)不同門類的養(yǎng)殖組，并由這些人對養(yǎng)殖過程的質(zhì)量擔(dān)起主要責(zé)任。
這樣做的好處就是，能夠首先緩解我們之前提到的道德風(fēng)險以及自然風(fēng)險。譬如企業(yè)對采購數(shù)量進行統(tǒng)一的批復(fù)、管理及入倉，防止單個養(yǎng)殖戶在采購數(shù)量和質(zhì)量上動手腳；而在遇到自然條件的突變時，企業(yè)所提供的標(biāo)準(zhǔn)化的養(yǎng)殖場所也將比養(yǎng)殖戶自己的簡易棚更易抵御風(fēng)險的來臨。這些都是因產(chǎn)業(yè)鏈縱深拉長后的觸點變化所導(dǎo)致的風(fēng)控點的消除。
顯然，如果企業(yè)化規(guī)模運營，從產(chǎn)前、產(chǎn)中、產(chǎn)后，以集約化的方式進行管理、生產(chǎn)、銷售等多樣的延伸模式，那么相對應(yīng)的“養(yǎng)豬理財產(chǎn)品”的資產(chǎn)風(fēng)險可控度也將會大大增加。
以農(nóng)牧業(yè)理財投資平臺“牧芽”為例，其負(fù)責(zé)人就曾明確表示，“互聯(lián)網(wǎng)養(yǎng)豬”模式對合作牧場的資質(zhì)和水平有著很高要求，傾向于選擇規(guī)模比較大的企業(yè)。這背后的原因在于，豬的養(yǎng)殖、屠宰、分割、包裝、運輸、銷售等各個環(huán)節(jié)皆由牧場負(fù)責(zé)，只有實現(xiàn)企業(yè)化、規(guī)模化運營的牧場才有實力把控風(fēng)險，保護投資者收益。
2）保障介入
我們時常在其他P2P產(chǎn)品中提到“大數(shù)據(jù)”、“信息披露”、“履約險”這樣的概念，實際上，由于養(yǎng)殖業(yè)本身所具有的不確定性，“養(yǎng)豬理財”這個產(chǎn)品更需如此。
在企業(yè)化運營的同時，平臺那端的投資人有權(quán)利知曉資金對應(yīng)的資產(chǎn)是什么。也就是說，投資人究竟買了哪只豬、這只豬的養(yǎng)殖過程如何、最終的去向和所換取的收益，都是產(chǎn)品信息披露范圍內(nèi)的一部分。這與我們所說的“貸前”、“貸中”、“貸后”概念十分相似。
但這對大數(shù)據(jù)的存在提出了很高的要求。如何借助可溯化的數(shù)據(jù)模塊，來讓這只豬仔從出生一開始便具有獨立的“數(shù)據(jù)鏈“。再根據(jù)每日的成長過程和最后的出售結(jié)果，來不斷擴充這條數(shù)據(jù)鏈的內(nèi)容，然后以可視化的方式讓投資人獲得及時的詳情資料。
這一整個體系的形成，才能被稱作是完整的“信息披露”。但到這一步仍不能算得上完整。還有一種必需被加入的保障要素就是“保險”。
也許我們會說，P2P本身并不提倡“信用中介”這樣的概念，那么為什么“養(yǎng)豬理財”這樣的產(chǎn)品要特別強調(diào)第三方的保險介入呢？這主要因為養(yǎng)殖業(yè)具有天然的風(fēng)險，即便是在產(chǎn)前已對各環(huán)節(jié)做過完整確認(rèn)，但仍難以防止高溫、臺風(fēng)等自然災(zāi)害的發(fā)生。所以第三方保險的介入，在“養(yǎng)殖理財產(chǎn)品”中起到的不僅是保障，還有穩(wěn)定整個產(chǎn)業(yè)鏈運作的作用。
同樣以“牧芽”平臺為例，其給每頭小豬都購買了保險。若出現(xiàn)個例死亡，牧場會免費再提供一頭健康豬，而一旦出現(xiàn)大規(guī)模疫情的情況，保險公司會加大賠付比例。另外畜牧業(yè)作為與民生緊密相關(guān)的行業(yè)，也會得到政府的大力幫扶，投資者的本金也將得到保證。
3）投資人教育
關(guān)于“投資人教育”這點，只要讀完以上兩條，便可理解它的存在意義。“養(yǎng)豬理財”這樣的產(chǎn)品，最大的不確定性就是風(fēng)控，那么自然，它的收益也應(yīng)當(dāng)在可浮動的區(qū)間內(nèi)。
現(xiàn)在國內(nèi)有一些專門從事養(yǎng)殖理財?shù)钠脚_，就在逐步實施比方5%-9%這樣的收益計算方法。由于受到自然災(zāi)害或者豬肉市場價格的影響過大，這些平臺用這樣的方式使得風(fēng)控與收益之間的信息更加對等平衡。
這種計算方式的優(yōu)越性就在于，企業(yè)不必在豬肉小年里擔(dān)憂溢價的收益，也不會擔(dān)心資金鏈的運作情況，從而讓企業(yè)能夠以更良好的狀態(tài)給投資人創(chuàng)造收益。
所以，當(dāng)投資“養(yǎng)豬理財”這樣的產(chǎn)品時，我們也應(yīng)當(dāng)接受跟隨市場大現(xiàn)狀浮動的收益現(xiàn)狀，這或許是一種全新的方式，但也是一種值得應(yīng)用在P2P身上的對待風(fēng)險和收益的態(tài)度。
那么，說了那么多后再回頭看，“養(yǎng)豬理財”這種產(chǎn)品，究竟值不值得投呢？
這個答案雖然最終還是要每個人自己定奪，但我們應(yīng)當(dāng)起碼明白這樣三點——對風(fēng)險的預(yù)估、對信息的知悉以及對收益的理性。
這三點也許不僅僅可用在“養(yǎng)豬理財”身上，對待其他互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，也同樣受用。而對于像養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)鏈金融這樣的模式來說，如何讓那只豬“更聽話”，或許才是我們真正應(yīng)該關(guān)心的。
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