騰訊和大眾點(diǎn)評(píng)（以下簡(jiǎn)稱“DP”）那點(diǎn)事，最早是在一月下旬被馮大輝的公眾號(hào)“小道消息”爆的料。當(dāng)時(shí)小道消息透露騰訊有可能投資或者收購DP，看到這條微信，腦海里立刻浮現(xiàn)的四個(gè)字是“怎么可能！”?，F(xiàn)在投資結(jié)果正式公布了，騰訊通過投資占了DP20%的股份。雖不是收購，事實(shí)還是證明了無風(fēng)不起浪，impossible is nothing。整個(gè)過程歷經(jīng)一個(gè)月，經(jīng)過一些小波折，看似塵埃落定，但卻越讓我覺得迷霧重重。
2月16日，忘了誰第一爆出來“DP要被騰訊投資，4億換20%股份，周三正式公布”的消息，反正已經(jīng)是言之鑿鑿，而且很快就被傳得沸沸揚(yáng)揚(yáng)了。雖然年前看小道消息還不以為然，到了這個(gè)地步我也不得不認(rèn)為這事是十之八九了，但心底還是半信不信的。
昨天很多媒體和自媒體都發(fā)表了DP相關(guān)的消息，幾乎每個(gè)都提到了20%的占股，但是有些提到了4億美金，有些沒提。這就成了我區(qū)分誰是“相對(duì)靠譜的媒體”，誰是“不太靠譜的媒體”的標(biāo)準(zhǔn)。雖然發(fā)布會(huì)我不在現(xiàn)場(chǎng)，但是問了多名現(xiàn)場(chǎng)記者，我基本確認(rèn)這場(chǎng)發(fā)布會(huì)上，騰訊和DP哪家都沒有承認(rèn)過4億這個(gè)數(shù)字。這樣一來，只能說更加深了我對(duì)于20億的估值懷疑。
20億美金的估值，這不是16號(hào)第一次被提出來的。去年10月，Pingwest就放消息說DP將被百度20億美金收購。是不是有種即視感？和16號(hào)的情況如出一轍啊?，F(xiàn)在受還是那個(gè)受，攻方卻從熊成了企鵝。不管怎么說，就從當(dāng)時(shí)這個(gè)時(shí)間點(diǎn)說起吧。
百度20億收購大眾點(diǎn)評(píng)？我那時(shí)也不信啊。往前推幾個(gè)月，就在3個(gè)月前的7月份，百度才剛剛以19億美元的天價(jià)全資收購91無線，創(chuàng)造了去年最貴的收購案。19億收91，我想大多數(shù)人都和我一樣認(rèn)為這筆交易貴了吧，反正我是理解不了其中的奧妙了，倒是希望百度未來能證明真理掌握在少數(shù)人手里。要說91和DP，一個(gè)是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的入口，一個(gè)是O2O消費(fèi)的入口，不過畢竟業(yè)務(wù)模式差太多了，拿來對(duì)比沒多大意義。只是才過3個(gè)月，就又丟20億美元收一家準(zhǔn)巨頭？就算百度也不至于這么土豪吧，于理不合。
之后8月下旬，百度又花了1.6億換來糯米網(wǎng)59%股權(quán)，達(dá)成控股。糯米網(wǎng)是啥情況就不用多說了吧，2011年底我還在在微博上預(yù)言糯米可能是團(tuán)購剩者3強(qiáng)候補(bǔ)之一，其他候補(bǔ)還有DP和美團(tuán)，現(xiàn)在想想那時(shí)腦子肯定被驢踢了。雖說是因?yàn)榭粗兴虳P一樣有流量導(dǎo)入，但居然忘了人人自己就是個(gè)不靠譜的主。
切回正題，說這筆收購。綜合幾個(gè)信息源來看，有理由相信到了現(xiàn)在美團(tuán)加DP兩家的份額已經(jīng)占整個(gè)團(tuán)購市場(chǎng)的60~70%，甚至更多了，而且這增長(zhǎng)勢(shì)頭可能還能持續(xù)下去。剩下的份額，拉手、窩窩、糯米大家規(guī)模稍大的一起分分，當(dāng)然要記得后面還有滴答、高朋、滿座......糯米能分到多少呢。只看份額，美團(tuán)和DP兩家相加也該有糯米的8~10倍。糯米當(dāng)時(shí)的估值是2.7億美金，所以美團(tuán)加DP現(xiàn)在就算27億美金吧。27億能買美團(tuán)一家嗎？
說個(gè)我經(jīng)常用來調(diào)侃的段子：中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)有四大笑話，阿里說我要做社交，騰訊說我要做電商，百度說我要做線下，新浪說我要做個(gè)好產(chǎn)品。這個(gè)段子是在2011年編成的，雖然主要是我用來調(diào)侃新浪的，就當(dāng)時(shí)情況來看還相對(duì)中肯。
現(xiàn)在也許有點(diǎn)不合時(shí)宜，阿里的來往先不予置評(píng)，至少騰訊的電商通過易迅已經(jīng)有了點(diǎn)起色。至于百度收了糯米，在我看來應(yīng)該也是比不錯(cuò)的交易。要說糯米是百度的第一選擇，這恐怕很難相信。其他幾家團(tuán)購，百度估計(jì)也早有接觸。美團(tuán)就不說了，背后還是阿里。窩窩和拉手的團(tuán)購也是自己公司的核心業(yè)務(wù)，沒高溢價(jià)免談。DP如果和百度牽個(gè)手，沒準(zhǔn)又是個(gè)去哪兒，不過自己能形成自循環(huán)的消費(fèi)生態(tài)，本來發(fā)展勢(shì)頭就不錯(cuò)，犯不著倒貼。那再往下一位，就是糯米了。
糯米么，說白了，人人要處理自己的雞肋，甩財(cái)務(wù)包袱，當(dāng)然不會(huì)瞎抬價(jià)。百度樂得接手一個(gè)能真正打通線下的藍(lán)領(lǐng)團(tuán)隊(duì)，不是愛樂活這樣的。反正他們手里多的是可變現(xiàn)流量，給糯米正好。畢竟糯米在人人手里多年，雖然持續(xù)虧損，還能沒被玩死，多少也說明這團(tuán)隊(duì)有一定實(shí)力。所以百度買糯米，還挺合算。不過當(dāng)然，既然買了糯米也就不會(huì)買DP了，所以10月的消息才不太可信。另一方面，以美團(tuán)和點(diǎn)評(píng)的發(fā)展勢(shì)頭，IPO也該算是看得見摸不著，買糯米的價(jià)是買不到的。27億收美團(tuán)都懸的話，13億收DP的團(tuán)購恐怕沒戲啊。
說完團(tuán)購部分，再來說說點(diǎn)評(píng)部分。這個(gè)沒啥好廢話的，直接對(duì)照Yelp。Yelp去年Q3獨(dú)立用戶1.17億，Q4財(cái)報(bào)我沒翻，撐死1.5億，DP移動(dòng)端下載量9000萬。Yelp一路虧到現(xiàn)在，DP基本都在賺錢。Yelp現(xiàn)在市值60億，難道DP的核心業(yè)務(wù)估值才7個(gè)億？
對(duì)了，還沒對(duì)比高德地圖的11億收購價(jià)呢，一個(gè)地圖工具賣了11億，結(jié)果地圖上所有的POI+完整的團(tuán)購業(yè)務(wù)才賣20億嗎？
算錢的事也算完了，跳到這一個(gè)月的劇情吧。先是馮大的爆料，這不奇怪。奇怪的是2月16日的大規(guī)模消息。誰都知道DP是家相當(dāng)?shù)驼{(diào)的公司，前幾輪融資哪次不是錢到手出來吱個(gè)聲，聲還吱得得不大。這次這么大的消息怎么會(huì)提前就漏放出來？而且還放的這么完整，完整地昨天的發(fā)布會(huì)顯得意義不大。最關(guān)鍵的是，之前言之鑿鑿的4億投資額怎么到了發(fā)布會(huì)上就閉口不言了？
雖然上面的計(jì)算其實(shí)還是挺粗略的，不過我說不止20億也不是完全沒道理的。不過在大多數(shù)人的概念里，20億的估值可能已經(jīng)定性了吧。一者，16號(hào)已經(jīng)大規(guī)模接受了一輪信息轟炸了；二來，昨天發(fā)布會(huì)的內(nèi)容和之前的信息對(duì)照來看基本八九不離十，看來正確率很高啊。不過翻了騰訊港交所的公告，同樣是只提占比不提額度。媒體間可以隨便說說，上市公司的官方聲明敢報(bào)個(gè)假數(shù)字嗎？所以我怎么聞，都覺得有一股陰謀味道，感覺騰訊和DP可能壓低了5~10億的估值。
也許最終結(jié)果證明，我只是在捕風(fēng)捉影瞎折騰，不過現(xiàn)在還是值得把這一點(diǎn)拿出來探討下的吧。至少我是感覺比討論“DP和騰訊結(jié)合對(duì)雙方有啥好處”或者“騰訊之后怎么玩DP”這類顯而易見的問題來的有意思點(diǎn)。
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最近被斃稿實(shí)在有點(diǎn)多，這次總算過了一次...