凈息差呈下行趨勢

凈息差是影響凈利息收入的關(guān)鍵指標(biāo)，2025年六大行凈息差均呈現(xiàn)下行趨勢。具體來看，郵儲(chǔ)銀行從2024年末1.87%降至2025年末1.66%，交通銀行2025年末為1.2%，較2024年末下降0.07個(gè)百分點(diǎn)；工商銀行則降至1.28%；建設(shè)銀行降至1.34%；中國銀行從2024年末的1.4%降至2025年末的1.26%；農(nóng)業(yè)銀行降至1.28%。

對于凈息差下降的原因，工商銀行在年報(bào)解釋，受貸款市場報(bào)價(jià)利率（LPR）下調(diào)、存款期限結(jié)構(gòu)變動(dòng)等因素影響，凈利息差和凈利息收益率下降。建設(shè)銀行在2025年報(bào)中稱，受LPR利率下調(diào)和市場利率低位運(yùn)行等多重因素影響，資產(chǎn)端收益率低于上年；受非對稱降息和存款利率下調(diào)滯后于貸款以及結(jié)構(gòu)變化等影響，負(fù)債端付息率降幅小于資產(chǎn)端收益率降幅，凈利息收益率下降至1.34%。

對于2026年凈息差趨勢，建設(shè)銀行首席財(cái)務(wù)官生柳榮表示，通過加強(qiáng)行之有效的主動(dòng)的負(fù)債管理，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)分層分類客戶定價(jià)管理，從資產(chǎn)端、負(fù)債端都能夠進(jìn)一步挖潛，使凈息差下降幅度進(jìn)一步收窄。

持續(xù)加大對重點(diǎn)領(lǐng)域支持

合理擴(kuò)大貸款規(guī)模、優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，能在一定程度上對沖凈息差下行帶來的盈利壓力。多家銀行披露了支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的成績單，2025年，六大行信貸投放更加均衡，持續(xù)加大對重點(diǎn)領(lǐng)域支持，科技創(chuàng)新、提振消費(fèi)、普惠小微等領(lǐng)域貸款較快增長。

從新增信貸投放結(jié)構(gòu)來看，工商銀行客戶貸款及墊款總額達(dá)到30.5萬億元，同比增長7.5%；金融“五篇大文章”等重點(diǎn)領(lǐng)域支持力度持續(xù)加大，投向制造業(yè)、普惠、科技創(chuàng)新領(lǐng)域的貸款分別增長19.4%、22.8%和19.9%。

農(nóng)業(yè)銀行則以更實(shí)的舉措服務(wù)“三農(nóng)”和鄉(xiāng)村振興。截至2025年末，該行縣域貸款余額10.9萬億元，新增10812億元，增速11.0%，高于全行平均水平2.1個(gè)百分點(diǎn)；余額占境內(nèi)貸款比重41.0%。

服務(wù)于中資“走出去”和外資“引進(jìn)來”，截至2025年末，中國銀行在共建“一帶一路”國家累計(jì)跟進(jìn)公司授信項(xiàng)目超1400個(gè)，累計(jì)授信支持逾4390億美元。

在業(yè)績穩(wěn)健增長的同時(shí)，六大行繼續(xù)“大手筆”分紅。綜合年報(bào)數(shù)據(jù)看，六大行持續(xù)加大分紅力度，2025年全年分紅合計(jì)超4200億元，六大行分紅比例均穩(wěn)定在歸母凈利潤的30%及以上。

圖片來源：視覺中國

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