梳理公開信息可以看到，這種“查額度即放款”，只是宜享花各種亂象中的冰山一角。在啄木鳥等主流投訴平臺(tái)上，以“宜享花”為關(guān)鍵詞進(jìn)行查詢，會(huì)有超過(guò)600條的相關(guān)投訴。新浪黑貓平臺(tái)上，對(duì)宜享花的投訴更是超過(guò)了36000條。
在這些信息中可以看到，“查額度即被放款”并不是個(gè)例。
有用戶在投訴中表示，宜享花方面“一開始用低利率誘導(dǎo)消費(fèi)者提高貸款額度，填寫信息后，未經(jīng)同意強(qiáng)制放款”；也有用戶表示，有工作人員“懇求我說(shuō)先別掛聽他說(shuō)”，然后以低利率誘導(dǎo)完成貸款；更有用戶表示，“沒(méi)有簽署任何東西，就私自放款給我了”。
除了放貸，隱性收費(fèi)也是宜享花被投訴的“重災(zāi)區(qū)”，也是其綜合資金成本偏高的核心原因。
在投訴平臺(tái)和各種社交媒體上，有大量對(duì)宜享花通過(guò)暗扣服務(wù)費(fèi)、會(huì)員費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)等方式，變相提高借款人融資成本的抱怨。不少用戶都在反映，宜享花的實(shí)際年化利率已經(jīng)遠(yuǎn)超24%的監(jiān)管上限，高達(dá)36%的綜合利率也比比皆是。
在貸后管理端，愈演愈烈的暴力催收則是另一個(gè)投訴“大戶”。
有用戶表示，賬單日還沒(méi)過(guò)就遭到了暴力催收，緊急聯(lián)系人也未能幸免。
3.15當(dāng)天，新民周刊微信公眾號(hào)報(bào)道，有用戶遭遇暴力催收，放貸方甚至“把充滿侮辱的催收信息還發(fā)到了她所在公司的法定代表人的手機(jī)上，短信里點(diǎn)出了她的姓名。”幾乎導(dǎo)致其丟失工作。報(bào)道中被催收者明確指出“對(duì)她暴力催收過(guò)的網(wǎng)貸平臺(tái)有易得花、宜享花等。”
事實(shí)上，監(jiān)管部門之前已經(jīng)對(duì)這些違規(guī)行為有過(guò)一些相對(duì)應(yīng)的警示和懲罰。
2025年5月，中國(guó)人民銀行海南省分行發(fā)布行政處罰決定信息公示表顯示，宜享花最初的運(yùn)營(yíng)主體海南宜信普惠小額貸款有限公司，因違反信用信息采集、提供、查詢及相關(guān)管理規(guī)定，被處以警告并罰款62.5萬(wàn)元，時(shí)任該公司執(zhí)行總經(jīng)理伍某潤(rùn)也被罰款10萬(wàn)元。
2021年，海南省互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室就已經(jīng)通報(bào)：宜信小貸旗下的宜享花APP存在違法違規(guī)收集使用個(gè)人信息的情況，并被責(zé)令相關(guān)運(yùn)營(yíng)單位限期整改。
各種助貸套路，基本上都是整個(gè)業(yè)務(wù)體系在紅線的邊緣不斷試探游走。但9號(hào)新規(guī)落地之后，這樣的空間已經(jīng)越來(lái)越少。
回首宜人智科創(chuàng)始人唐寧的發(fā)家史，無(wú)一不是踩中了小額貸款的風(fēng)口。
2005年聯(lián)合國(guó)首次提出“普惠金融”概念。2006年，唐寧就創(chuàng)立了宜信。
幾年后，P2P風(fēng)口到來(lái)，唐寧迅速把握住機(jī)會(huì)，宜人貸推出3年后就成功登陸紐交所，成為中國(guó)P2P行業(yè)海外上市第一股，當(dāng)時(shí)的它風(fēng)光無(wú)限，股價(jià)一路走高，被國(guó)際資本市場(chǎng)視為中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的代表機(jī)構(gòu)。
但伴隨著2018年中國(guó)P2P行業(yè)監(jiān)管的持續(xù)收緊，行業(yè)迎來(lái)“暴雷潮”，大量平臺(tái)倒閉、清退，宜人貸也未能幸免，傳統(tǒng)P2P模式徹底坍塌。2020至2022年，公司營(yíng)收和歸母凈利潤(rùn)均大幅下滑，陷入了嚴(yán)重的經(jīng)營(yíng)危機(jī)。
隨之，唐寧又迅速將業(yè)務(wù)重心轉(zhuǎn)向助貸領(lǐng)域，效果立竿見(jiàn)影，企業(yè)再次迎來(lái)業(yè)績(jī)的上升期。
但2025年4月，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務(wù)管理 提升金融服務(wù)質(zhì)效的通知》（即9號(hào)新規(guī)），明確自2025年10月1日起正式施行。
這份新規(guī)像是一把“利劍”，也幾乎直接切斷了宜人智科的核心盈利路徑。
9號(hào)新規(guī)最核心的要求，就是規(guī)范融資成本定價(jià)，明確所有費(fèi)用需計(jì)入綜合融資成本，年化利率上限不得超過(guò)24%，并強(qiáng)調(diào)“平臺(tái)運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)不得以任何形式向借款人收取息費(fèi)，增信服務(wù)機(jī)構(gòu)不得以咨詢費(fèi)、顧問(wèn)費(fèi)等形式變相提高增信服務(wù)費(fèi)率。”
這一規(guī)定，直接戳中了宜享花的“費(fèi)用命門”。長(zhǎng)期以來(lái)，宜享花的核心盈利模式，就是通過(guò)撮合貸款業(yè)務(wù)收取中間費(fèi)用從而獲取高額利潤(rùn)，而這些隱性費(fèi)用往往不被計(jì)入明面的利率。
年報(bào)顯示，轉(zhuǎn)型助貸以來(lái)，宜人智科貸款便利化服務(wù)板塊營(yíng)收規(guī)模始終幾近半壁江山。
2025年第三季度，以信貸業(yè)務(wù)為主的金融服務(wù)營(yíng)收14.232億元，占比高達(dá)92%。新規(guī)落地后，這些高息貸款將全部被禁止，宜人智科的業(yè)績(jī)規(guī)模空間將被大幅壓縮。
另外，9號(hào)新規(guī)還進(jìn)一步規(guī)范了商業(yè)銀行與助貸平臺(tái)的合作模式，要求“商業(yè)銀行總行應(yīng)當(dāng)對(duì)平臺(tái)運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)、增信服務(wù)機(jī)構(gòu)實(shí)行名單制管理”，“商業(yè)銀行不得與名單外的機(jī)構(gòu)開展互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務(wù)合作。”
這意味著，商業(yè)銀行在選擇合作助貸平臺(tái)時(shí)，會(huì)更加謹(jǐn)慎。而像宜享花這樣多次被投訴、被處罰、被約談的違規(guī)平臺(tái)，被排除在合作名單之外的可能性極大。
一旦被排除在商業(yè)銀行的“白名單”之外，其助貸業(yè)務(wù)將面臨停擺風(fēng)險(xiǎn)，這對(duì)公司而言，無(wú)疑是毀滅性的打擊。因?yàn)槌酥J以外，宜人智科可打的牌并不多。
在生存壓力之下，宜人智科并不是沒(méi)有尋找新的出路。
2022年，公司正式轉(zhuǎn)向線上助貸業(yè)務(wù)為主航道，同時(shí)布局保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)與電商平臺(tái)“宜人優(yōu)選”，對(duì)外宣稱形成了“三駕馬車”的業(yè)務(wù)架構(gòu)。
但所謂的“三駕馬車”的收入結(jié)構(gòu)早已嚴(yán)重失衡。另外“兩大業(yè)務(wù)”的表現(xiàn)長(zhǎng)期不好。
保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)方面，宜人智科在2020年收購(gòu)了合翔保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司，但其規(guī)模持續(xù)萎縮，2025年第三季度，保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)收8420萬(wàn)元。前三季度營(yíng)收總和僅為2.14億元，占公司總營(yíng)收的比重不足5%，對(duì)公司的盈利貢獻(xiàn)微乎其微。
電商平臺(tái)“宜人優(yōu)選”的表現(xiàn)則更為慘淡，2025年第二季度營(yíng)收僅0.94億元，同比大跌82.06%。2025年前三季度總營(yíng)收也僅為3.11億元，并且在2025年已明確計(jì)劃逐步退出電商業(yè)務(wù)。
除此之外，宜人智科雖然也布局了海外業(yè)務(wù)，進(jìn)入菲律賓、印尼等市場(chǎng)，但僅預(yù)計(jì)2025年海外市場(chǎng)收入貢獻(xiàn)4%，到2026年占比超過(guò)10%。
可以說(shuō)，截至目前其海外業(yè)務(wù)仍停留在“講故事”階段，并未真正深入。
開源并不奏效，宜人智科還寄希望于向AI科技企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，以達(dá)到降本增效、提升業(yè)績(jī)的目的。并在2025年正式把名稱從“宜人金科”改為“宜人智科”。
其在官方微信號(hào)上宣稱：三季度，宜人智科持續(xù)推進(jìn)AI戰(zhàn)略升級(jí)，以“智語(yǔ)”大模型與魔方AI智能體平臺(tái)2.0為核心，推動(dòng)AI從工具向協(xié)作者進(jìn)化。
作為底層支撐的智語(yǔ)大模型，通過(guò)全面賦能公司內(nèi)部運(yùn)營(yíng)，讓公司“迎來(lái)了效率的進(jìn)一步提升，并實(shí)現(xiàn)了公司核心能力的全面進(jìn)化”。
作為一家宣稱“強(qiáng)化科技屬性”的上市公司，2024年之前宜人智科從未在財(cái)報(bào)中單獨(dú)披露研發(fā)投入金額、研發(fā)人員占比等核心指標(biāo)。從這一年開始研發(fā)投入突然開始大幅度增加。
2024年，其全年研發(fā)投入4.12億元，同比增長(zhǎng)176.51%；2025年一季度為0.86億元，同比增長(zhǎng)109.75%；二季度則為1.08億元，同比增長(zhǎng)92.96%。
這些投入無(wú)法短時(shí)間幫助企業(yè)利潤(rùn)增加，反而影響利潤(rùn)。2025年前三季度營(yíng)收48.26億元，同比增加8 .99%。歸母凈利潤(rùn)則為9.23億元，同比大降26.22%。
“科技轉(zhuǎn)型”，對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)意義重大，但這種意義更多是效率的提升，而不是商業(yè)模式的改變或者營(yíng)收規(guī)模、利潤(rùn)規(guī)模的大幅度躍升。
宜人智科專注于放貸的商業(yè)模式?jīng)Q定了，所有的“創(chuàng)新”最終都難抵經(jīng)濟(jì)周期和監(jiān)管對(duì)產(chǎn)業(yè)、企業(yè)經(jīng)營(yíng)的影響。
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