除了喝上0.01元的奶茶，不少用戶已經(jīng)享用上盒馬上0.01元的草莓了。
至于用戶能否真正留存、“AI點(diǎn)單”的心智能否成型，仍有待時(shí)間驗(yàn)證。但至少眼下，淘寶閃購(gòu)的GMV已實(shí)實(shí)在在迎來(lái)增長(zhǎng)，且這樣的增長(zhǎng)勢(shì)頭，將貫穿整個(gè)春節(jié)消費(fèi)旺季。
從某種程度上看，千問(wèn)之于淘寶閃購(gòu)，就像當(dāng)年支付寶小程序之于淘寶，成了為淘寶閃購(gòu)新的流量入口。
AI是當(dāng)下最熱的風(fēng)口，千問(wèn)作為阿里AI戰(zhàn)略的核心產(chǎn)品，自帶話題度和流量；奶茶則是高頻、低價(jià)、受眾廣泛的消費(fèi)品，是撬動(dòng)大眾參與的最佳載體。
一場(chǎng)套了AI殼的外賣大戰(zhàn)再次打響。
去年四季度，美團(tuán)和阿里曾默契收縮補(bǔ)貼，市場(chǎng)普遍認(rèn)為停戰(zhàn)在即。但到了今年年初阿里率先重啟攻勢(shì)，先是喊出拿下第一的口號(hào)，緊接著就以AI補(bǔ)貼為名，請(qǐng)全國(guó)人民喝起了免費(fèi)奶茶。
回看去年夏天的那場(chǎng)外賣大戰(zhàn)，若從財(cái)務(wù)上看，兩個(gè)字可概括：血虧。但從效果看，卻是多方共贏。本地生活的蛋糕被做大，美團(tuán)守住了基本盤，阿里與京東也分得增量，為電商業(yè)務(wù)注入新動(dòng)能。
尤其對(duì)阿里而言，GMV份額持續(xù)擴(kuò)張。據(jù)Q4前瞻紀(jì)要，淘寶閃購(gòu)12月季度GMV同比保持雙位數(shù)增長(zhǎng)，訂單結(jié)構(gòu)優(yōu)化，客單價(jià)（AOV）穩(wěn)步提升，單量份額穩(wěn)居前列。虧損規(guī)模約200億元，處于市場(chǎng)預(yù)期區(qū)間，且減虧節(jié)奏快于行業(yè)競(jìng)品。
對(duì)于阿里而言，即時(shí)零售已是電商生態(tài)的關(guān)鍵補(bǔ)位，且已見(jiàn)成效，想要收手并不容易。
美團(tuán)則是最大的攔路虎，只有把美團(tuán)干趴下，阿里才能真正站穩(wěn)腳跟，甚至實(shí)現(xiàn)一家獨(dú)大，打通線上線下的商業(yè)閉環(huán)，鞏固自己的互聯(lián)網(wǎng)巨頭地位。
阿里深諳，在這個(gè)戰(zhàn)場(chǎng)上，一旦自己高舉高打重啟補(bǔ)貼，任何對(duì)手都無(wú)法置身事外。這是典型的“囚徒困境”：跟，則卷入燒錢泥潭；不跟，則拱手讓出市場(chǎng)。
于是阿里不僅卷土重來(lái)，還把戰(zhàn)爭(zhēng)升級(jí)到生態(tài)戰(zhàn)。好處是燒錢的效率變高，一邊培養(yǎng)AI用戶習(xí)慣，一邊在本地生活戰(zhàn)場(chǎng)攻城略地。
在這樣一場(chǎng)“燒錢換市場(chǎng)”的消耗戰(zhàn)中，拼的就是誰(shuí)的血條厚。
5700億現(xiàn)金流，給了阿里底氣。
面對(duì)千問(wèn)的奇襲，美團(tuán)眼下并未接招。
之所以按兵不動(dòng)，美團(tuán)或許并非無(wú)意應(yīng)戰(zhàn)，而是陷入了兩難的現(xiàn)實(shí)困境。
一方面，面對(duì)阿里生態(tài)聯(lián)動(dòng)的降維打擊，美團(tuán)必須拿出足夠有吸引力的籌碼，才能留住用戶。另一方面，經(jīng)歷了三季度單季虧損160億的嚴(yán)峻考驗(yàn)后，美團(tuán)或已無(wú)力再支撐一場(chǎng)無(wú)底線的、全面鋪開(kāi)的補(bǔ)貼消耗戰(zhàn)。
不跟，意味著市場(chǎng)份額可能被蠶食；長(zhǎng)期被動(dòng)，防御成本只會(huì)越來(lái)越高。
更值得警惕的是，盡管當(dāng)前將App中的交易行為遷移至Chatbot似乎有些雞肋，操作也更加復(fù)雜，體驗(yàn)尚不流暢。但技術(shù)演進(jìn)不可逆，一旦交互路徑優(yōu)化完成，“通過(guò)AI獲取即時(shí)服務(wù)”或?qū)⑷〈鷤鹘y(tǒng)App，成為下一代人機(jī)交互的主流。
到那時(shí)，美團(tuán)苦心經(jīng)營(yíng)多年的獨(dú)立App生態(tài)，將在下一代人機(jī)交互浪潮中面臨被“管道化”的風(fēng)險(xiǎn)。
這一輪重啟的外賣大戰(zhàn)，本質(zhì)是阿里發(fā)起的一場(chǎng)“星球大戰(zhàn)”式的戰(zhàn)略壓制——先喊出宏大敘事，迫使對(duì)手被迫跟進(jìn)、顧此失彼——勢(shì)必拖慢美團(tuán)在其他領(lǐng)域的投入節(jié)奏。
但王興并非毫無(wú)準(zhǔn)備，事實(shí)上，美團(tuán)的防御布局，早在這輪奶茶大戰(zhàn)前就已啟動(dòng)。王興花了7.17億美元收購(gòu)叮咚買菜，以最快的速度，在阿里全面壓上之前，把非餐品類的壁壘筑高。
或許在王興看來(lái)，這筆收購(gòu)的核心價(jià)值，不是叮咚買菜的資產(chǎn)，而是它的時(shí)間窗口。
叮咚買菜在生鮮供應(yīng)鏈、前置倉(cāng)運(yùn)營(yíng)上有多年的積累，擁有成熟的供應(yīng)鏈體系和一定的用戶基礎(chǔ)，美團(tuán)收購(gòu)叮咚買菜，無(wú)需從零開(kāi)始布局，就能快速獲得生鮮供應(yīng)鏈資源和前置倉(cāng)網(wǎng)絡(luò)，節(jié)省大量的時(shí)間和資金成本。
要知道，阿里旗下的盒馬在生鮮品類上優(yōu)勢(shì)明顯，淘寶閃購(gòu)與盒馬深度綁定后，在生鮮即時(shí)零售賽道已經(jīng)形成了較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。而美團(tuán)此前在生鮮品類上主要依賴小象超市，區(qū)域布局失衡，收購(gòu)叮咚買菜，能夠快速補(bǔ)齊這一短板，與阿里形成對(duì)抗。
但壓力依然巨大。
美團(tuán)的現(xiàn)金流遠(yuǎn)不如阿里雄厚，2025年底賬上不足1500億元，而阿里持有超5700億現(xiàn)金及等價(jià)物。
如果阿里執(zhí)意發(fā)起一場(chǎng)長(zhǎng)期消耗戰(zhàn)，美團(tuán)將面臨“跟則巨虧、退則失地”的死局。
這場(chǎng)由一杯奶茶點(diǎn)燃的戰(zhàn)爭(zhēng)，比拼的不僅是技術(shù)和用戶體驗(yàn)，更是雙方的資金實(shí)力和成本控制能力。誰(shuí)能更好地控制出血速度，熬到對(duì)手撐不住的那一刻，就是最后的贏家。
但阿里想要如愿，也并非易事。
阿里“血槽”雖厚，但需灌溉的“吞金獸”眾多，多線作戰(zhàn)壓力空前。
AITo B和To C雙線燒錢。去年年初，阿里宣布未來(lái)三年投入超3800億用于AI基礎(chǔ)設(shè)施；同時(shí)，爭(zhēng)奪AI時(shí)代的超級(jí)入口也需要天量營(yíng)銷與研發(fā)投入。
“拖油瓶”業(yè)務(wù)也不少。盒馬、大文娛、高德、釘釘?shù)榷鄠€(gè)業(yè)務(wù)版塊仍處投入期或盈利艱難，均需集團(tuán)輸血。
更遑論還在承壓的電商主業(yè)。一邊是中國(guó)電商業(yè)務(wù)增速放緩至個(gè)位數(shù)或低雙位數(shù)，另一邊還需持續(xù)投入應(yīng)對(duì)拼多多低價(jià)沖擊與抖音內(nèi)容分流，流量成本高企。
顯然，阿里并非無(wú)限彈藥，其現(xiàn)金流需要在AI、電商、本地生活以及其他業(yè)務(wù)存活之間平衡。
但即便錢足夠，阿里現(xiàn)在燒錢的效率，也遠(yuǎn)不及外賣大戰(zhàn)初期。彼時(shí)外賣大戰(zhàn)如火如荼，三方混戰(zhàn)形成輿論共振，將補(bǔ)貼戰(zhàn)轉(zhuǎn)化為全社會(huì)的注意力漩渦，放大了燒錢的效率。
如今，阿里再次加碼，但難度已經(jīng)不是一個(gè)量級(jí)了。經(jīng)過(guò)上一輪外賣大戰(zhàn)的轟炸，消費(fèi)者對(duì)補(bǔ)貼見(jiàn)怪不怪，燒錢的邊際效益降低；更重要的是，對(duì)手也早已把防護(hù)墻砌得更扎實(shí)，真金白銀砸下去，到底能換來(lái)多少市場(chǎng)份額，現(xiàn)在誰(shuí)也說(shuō)不準(zhǔn)。
更重要的是，美團(tuán)也沒(méi)有想象中那么脆弱。歷經(jīng)百團(tuán)大戰(zhàn)、外賣鏖戰(zhàn)存活并壯大的美團(tuán)，其組織韌性和運(yùn)營(yíng)效率是經(jīng)過(guò)生死考驗(yàn)的。即便利潤(rùn)微薄，但每個(gè)業(yè)務(wù)單元幾乎都能自我造血或微利運(yùn)營(yíng)。
這意味著美團(tuán)在補(bǔ)貼戰(zhàn)中，可能擁有比阿里更高的“資金利用效率”和更低的“單位虧損”。
回顧歷史，即便在阿里傾注巨資的上一輪大戰(zhàn)中，市場(chǎng)格局也最終定格在“三七分天下”，而非一家通吃。
如今再戰(zhàn)，對(duì)于阿里而言，一旦業(yè)務(wù)的單位經(jīng)濟(jì)模型沒(méi)跑通，將會(huì)是更大的消耗和更高的風(fēng)險(xiǎn)。
最壞的結(jié)果是：原想以外賣撬動(dòng)即時(shí)零售的野心，反成拖垮整體戰(zhàn)略的包袱——沒(méi)能擊倒對(duì)手，反倒先耗盡自己。
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