（資料來源：Omdia，申萬宏源研究整理）
但如果把目光聚焦到MaaS細(xì)分市場(chǎng)，火山引擎的表現(xiàn)堪稱“降維打擊”。IDC數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年，火山引擎在大模型公有云服務(wù)調(diào)用市場(chǎng)的份額達(dá)到49.2%。
也就是說，中國(guó)公有云上每產(chǎn)生兩個(gè)tokens的調(diào)用量，就有一個(gè)來自火山引擎。這個(gè)數(shù)據(jù)不僅遠(yuǎn)超阿里、百度、騰訊，甚至在全球市場(chǎng)也能排到第三，僅次于OpenAI和谷歌云。
這種“偏科”不是偶然，而是火山引擎主動(dòng)選擇的結(jié)果。2024年，火山引擎把MaaS定為第一戰(zhàn)略優(yōu)先級(jí)，這個(gè)目標(biāo)不僅寫進(jìn)了全員OKR，還體現(xiàn)在銷售激勵(lì)、研發(fā)投入等各個(gè)環(huán)節(jié)。當(dāng)時(shí)行業(yè)里大多廠商還在糾結(jié)于IaaS層的算力競(jìng)爭(zhēng)，火山引擎已經(jīng)率先押注MaaS市場(chǎng)，提前搶占了賽道紅利。
不過，當(dāng)前國(guó)內(nèi)MaaS市場(chǎng)規(guī)模仍處低位。IDC數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年其市場(chǎng)規(guī)模僅為12.9億元，不足AIIaaS市場(chǎng)規(guī)模的十分之一，與整體IaaS市場(chǎng)的體量更是相去甚遠(yuǎn)。
可能有人會(huì)問，這么低的價(jià)格，火山引擎不賺錢嗎？答案是：短期靠規(guī)模攤薄成本，長(zhǎng)期靠技術(shù)提升毛利。這樣得益于和字節(jié)內(nèi)部業(yè)務(wù)的服務(wù)器并池優(yōu)勢(shì)，火山引擎的算力成本比同行低不少。
同時(shí)，據(jù)火山引擎總裁譚待公布，截至今年12月，該模型的日均調(diào)用量已突破50萬億次，較去年同期增長(zhǎng)超十倍，與發(fā)布初期相比更是實(shí)現(xiàn)了417倍的爆發(fā)式增長(zhǎng)，這樣能快速優(yōu)化模型推理效率，進(jìn)一步降低單位成本。
也因?yàn)檫@樣，價(jià)格優(yōu)勢(shì)則成為火山引擎打開市場(chǎng)的重要武器，依托字節(jié)跳動(dòng)的規(guī)模效應(yīng)和技術(shù)降本能力，火山引擎在MaaS服務(wù)定價(jià)極具競(jìng)爭(zhēng)力的策略，保持盈利空間的同時(shí)，還能為客戶提供高性價(jià)比的服務(wù)。
在中國(guó)云計(jì)算市場(chǎng)的發(fā)展“旋渦”中，不同巨頭的崛起都有著鮮明的路徑印記。比如，阿里云靠電商起家，依托阿里巴巴的電商生態(tài)，從為淘寶、天貓?zhí)峁┘夹g(shù)支撐起步，逐步拓展到外部企業(yè)客戶，構(gòu)建起了覆蓋全行業(yè)的云服務(wù)體系。
騰訊云則以社交為打底，借助微信、QQ的生態(tài)優(yōu)勢(shì)，在政務(wù)、金融、醫(yī)療等領(lǐng)域快速擴(kuò)張，成為行業(yè)重要玩家。
華為云則憑借自身在硬件設(shè)備和企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域的深厚積累，以"政企客戶"為突破口，站穩(wěn)了市場(chǎng)腳跟。
與這些傳統(tǒng)云廠商相比，字節(jié)跳動(dòng)的云計(jì)算之路有著截然不同的基因，它更多以內(nèi)容和AI破局，這種路徑選擇并非偶然，而是由字節(jié)跳動(dòng)的核心優(yōu)勢(shì)決定的。
現(xiàn)在的字節(jié)在技術(shù)降本上已經(jīng)達(dá)到一個(gè)很高的水平，此時(shí)宣戰(zhàn)各大巨頭并未有什么不妥之處，除了技術(shù)上積累，字節(jié)在自身AI團(tuán)隊(duì)的人才輸入上也迎來不少的加持。
2025年2月，吳永輝正式加盟字節(jié)跳動(dòng)，接手Seed團(tuán)隊(duì)并完成對(duì)原AILab下屬相關(guān)團(tuán)隊(duì)的整合工作。該團(tuán)隊(duì)在2025年設(shè)定了超300人的擴(kuò)編目標(biāo)，并于同年6月啟動(dòng)核心崗位招募，涵蓋機(jī)器人產(chǎn)品負(fù)責(zé)人、工程技術(shù)負(fù)責(zé)人及具身智能大模型負(fù)責(zé)人三大關(guān)鍵職位。
人才的接入使得整個(gè)團(tuán)隊(duì)更容易產(chǎn)出成果，而Seed團(tuán)隊(duì)的技術(shù)成果，或許會(huì)為火山引擎提供核心支撐。
云計(jì)算行業(yè)“調(diào)性”大家都多少明白一點(diǎn)，這是一個(gè)需要長(zhǎng)期燒錢的賽道。
阿里云用了十幾年才實(shí)現(xiàn)盈利，騰訊云、華為云至今仍在投入期，而對(duì)于火山引擎，字節(jié)也表現(xiàn)出了足夠的耐心，不計(jì)短期盈利，放眼長(zhǎng)期布局。
這種耐心，或許源于字節(jié)對(duì)行業(yè)趨勢(shì)的判斷。未來十年，企業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型將全面進(jìn)入AI時(shí)代，云服務(wù)和AI能力將成為企業(yè)的核心基礎(chǔ)設(shè)施。
誰能掌握底層技術(shù)，誰就能站在產(chǎn)業(yè)鏈的頂端。就像當(dāng)年互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，掌握操作系統(tǒng)、搜索引擎的公司定義了行業(yè)規(guī)則，AI時(shí)代的云計(jì)算廠商，也將成為規(guī)則的制定者。
張一鳴總是在談“延遲滿足感”，這種思想也注入進(jìn)了字節(jié)跳動(dòng)，做長(zhǎng)期主義，看更長(zhǎng)遠(yuǎn)的問題戰(zhàn)略思維也在彌漫開來。
因?yàn)槿绻枚唐谟难酃鈦砜?，字?jié)跳動(dòng)做云計(jì)算或許并不是一筆 “劃算的買賣”。價(jià)格戰(zhàn)導(dǎo)致的利潤(rùn)空間壓縮、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的巨額投入、市場(chǎng)推廣的高昂成本，都意味著火山引擎在短期內(nèi)很難實(shí)現(xiàn)盈利。
但字節(jié)跳動(dòng)的野心，顯然不在于眼前的小利，而是放眼未來，希望在云服務(wù)和 AI 成為企業(yè)核心基礎(chǔ)設(shè)施的時(shí)代，掌握產(chǎn)業(yè)鏈的頂端話語權(quán)。
對(duì)于字節(jié)跳動(dòng)來說，云計(jì)算不僅是一項(xiàng)業(yè)務(wù)，更是其轉(zhuǎn)向技術(shù)主導(dǎo)型企業(yè)的主要支柱。通過火山引擎，字節(jié)跳動(dòng)將自己的技術(shù)能力輸出到各行各業(yè)，既能夠獲得可觀的商業(yè)回報(bào)，又能夠提升自身在科技產(chǎn)業(yè)中的影響力。
不過，火山引擎目前核心優(yōu)勢(shì)都聚焦于MaaS市場(chǎng)。這塊市場(chǎng)仍處在增長(zhǎng)勢(shì)頭，但也有失勢(shì)的風(fēng)險(xiǎn)。
據(jù)界面新聞報(bào)道，騰訊云副總裁楊晨在采訪中表示，SaaS類產(chǎn)品當(dāng)前貢獻(xiàn)了騰訊云四分之一的營(yíng)收。這類產(chǎn)品涵蓋企業(yè)協(xié)同、商業(yè)賦能、開發(fā)工具等多個(gè)品類，其中企業(yè)協(xié)同類SaaS增長(zhǎng)勢(shì)頭迅猛，地圖旺店、電子簽、騰訊問卷等商業(yè)賦能類SaaS更是實(shí)現(xiàn)了年均2-3倍的增速?，F(xiàn)在的騰訊將AI類SaaS產(chǎn)品定位為其在AI云市場(chǎng)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。
楊晨說：“公有云競(jìng)爭(zhēng)的上半場(chǎng)結(jié)束了。賣Token是一種不可持續(xù)的生意，看著量很大，但是粘性極差，很多客戶拿到API接口授權(quán)以后就跑掉了，AI真正好的生意還是要去拼場(chǎng)景。”
而賣Token是MaaS市場(chǎng)的核心商業(yè)模式，這段話無疑是說給字節(jié)跳動(dòng)聽的。
當(dāng)年，抖音上線時(shí)，很少有人看好它能打敗已經(jīng)占據(jù)市場(chǎng)主導(dǎo)地位的快手。但字節(jié)跳動(dòng)憑借獨(dú)特的算法優(yōu)勢(shì)和產(chǎn)品創(chuàng)新，最終實(shí)現(xiàn)了逆襲。
如今，在云計(jì)算市場(chǎng)，字節(jié)跳動(dòng)再次扮演了 “挑戰(zhàn)者” 的角色。雖然目前市場(chǎng)格局相對(duì)穩(wěn)定，但科技行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)從來都不是一成不變的。
盡管去年火山引擎在細(xì)分賽道結(jié)出了小“果實(shí)”，帶來了不小的回報(bào)。但是字節(jié)跳動(dòng)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手們也開始不斷發(fā)力，開始拼場(chǎng)景、比投入，今年可能是更“難熬”的一年。
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