機(jī)會(huì)提示：江蘇有線偏離濟(jì)安定價(jià) - 85.67%，處于深度折價(jià)狀態(tài)，估值安全邊際極高。作為區(qū)域廣電龍頭，公司受益于傳媒行業(yè)數(shù)字化升級(jí)，本次漲停確立估值修復(fù)啟動(dòng)信號(hào)，股價(jià)向合理估值回歸空間廣闊，適合中長(zhǎng)期布局。

2. 誠(chéng)志股份（000990）：化工新材料標(biāo)的，低估值疊加產(chǎn)業(yè)升級(jí)催化

公司主營(yíng)清潔能源、化工新材料及醫(yī)療健康業(yè)務(wù)，在煤制氫、鋰電池材料領(lǐng)域具備技術(shù)優(yōu)勢(shì)。隨著化工產(chǎn)業(yè)升級(jí)加速，公司新材料業(yè)務(wù)盈利水平有望提升，疊加清潔能源需求增長(zhǎng)，基本面具備改善基礎(chǔ)。1 月 23 日該股漲停，收盤價(jià) 9.21 元，近五日漲幅 14.13%，呈現(xiàn)震蕩反彈態(tài)勢(shì)。

機(jī)會(huì)提示：誠(chéng)志股份偏離濟(jì)安定價(jià) - 74.69%，低估值優(yōu)勢(shì)突出。公司受益于化工產(chǎn)業(yè)升級(jí)政策催化，當(dāng)前股價(jià)遠(yuǎn)低于內(nèi)在價(jià)值，漲停確認(rèn)反彈趨勢(shì)，短期內(nèi)有望延續(xù)估值修復(fù)行情。 

3. 索通發(fā)展（603612）：炭素材料龍頭，受益于電解鋁行業(yè)需求回暖

公司是國(guó)內(nèi)預(yù)焙陽(yáng)極行業(yè)龍頭，主營(yíng)預(yù)焙陽(yáng)極研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，產(chǎn)品核心應(yīng)用于電解鋁生產(chǎn)領(lǐng)域。隨著電解鋁行業(yè)產(chǎn)能利用率回升，預(yù)焙陽(yáng)極需求穩(wěn)步增長(zhǎng)，公司憑借產(chǎn)能規(guī)模及成本優(yōu)勢(shì)，訂單量保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。1 月 23 日該股漲停，收盤價(jià) 29.15 元，近五日漲幅 12.68%，量?jī)r(jià)齊升態(tài)勢(shì)明顯。

機(jī)會(huì)提示：索通發(fā)展偏離濟(jì)安定價(jià) - 60.36%，仍處于深度低估區(qū)間。作為預(yù)焙陽(yáng)極龍頭，公司綁定電解鋁產(chǎn)業(yè)鏈，需求端支撐較強(qiáng)，本次漲停驗(yàn)證資金對(duì)低估值周期股的認(rèn)可，估值修復(fù)行情有望持續(xù)深化。

三、連續(xù)漲停板的風(fēng)險(xiǎn)提示

1. 宇晶股份（002943）：數(shù)控設(shè)備標(biāo)的，二連板后估值嚴(yán)重泡沫化

公司主營(yíng)精密數(shù)控設(shè)備、金剛石制品研發(fā)生產(chǎn)銷售，產(chǎn)品應(yīng)用于半導(dǎo)體、光伏領(lǐng)域。近期受短線情緒炒作，股價(jià)開啟二連板，但公司基本面無(wú)實(shí)質(zhì)性變化，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及盈利水平未改善，股價(jià)上漲缺乏業(yè)績(jī)支撐。1 月 23 日再度漲停，收盤價(jià) 66.31 元，近五日漲幅 22.34%，投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)累積。

風(fēng)險(xiǎn)提示：宇晶股份偏離濟(jì)安定價(jià)高達(dá) 105.86%，估值完全脫離內(nèi)在價(jià)值，泡沫化特征顯著。二連板依賴資金情緒炒作，無(wú)基本面支撐，當(dāng)前股價(jià)高位，獲利盤出逃意愿強(qiáng)烈，情緒退潮后股價(jià)或大幅回調(diào)，建議堅(jiān)決規(guī)避。

2. 鈞達(dá)股份（002865）：光伏電池標(biāo)的，二連板后估值溢價(jià)過(guò)高

公司主營(yíng)光伏電池片研發(fā)生產(chǎn)銷售，是光伏產(chǎn)業(yè)鏈中游配套企業(yè)。光伏板塊雖有長(zhǎng)期邏輯，但公司短期產(chǎn)能和盈利改善節(jié)奏慢，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇致毛利率承壓。近期受板塊情緒帶動(dòng)二連板，股價(jià)上漲速度遠(yuǎn)超基本面改善速度，估值不合理。1 月 23 日封板，收盤價(jià) 99.44 元，近五日漲幅 20.36%，資金博弈特征顯著。

風(fēng)險(xiǎn)提示：鈞達(dá)股份偏離濟(jì)安定價(jià) 83.99%，估值溢價(jià)明顯。二連板后資金承接力度減弱，多空分歧加劇，基本面難以支撐當(dāng)前估值，板塊情緒降溫后股價(jià)或回調(diào)，建議保持謹(jǐn)慎，不參與高位博弈。 

3. 金安國(guó)紀(jì)（002636）：覆銅板標(biāo)的，二連板后情緒透支謹(jǐn)防回落

公司主營(yíng)覆銅板、絕緣材料研發(fā)生產(chǎn)銷售，產(chǎn)品應(yīng)用于印刷電路板制造，業(yè)績(jī)與電子行業(yè)周期高度相關(guān)。近期電子板塊短線情緒回暖帶動(dòng)二連板，但股價(jià)漲幅已透支行業(yè)短期回暖預(yù)期，公司產(chǎn)能和盈利難以同步提升。1 月 23 日漲停，收盤價(jià) 25.63 元，近五日漲幅 42.07%，短期投機(jī)氛圍濃厚。

風(fēng)險(xiǎn)提示：金安國(guó)紀(jì)偏離濟(jì)安定價(jià) 52.33%，估值脫離合理區(qū)間。二連板后股價(jià)受情緒推動(dòng)漲幅過(guò)大，技術(shù)指標(biāo)超買，籌碼松動(dòng)。電子板塊情緒退潮后或出現(xiàn)獲利回吐，需警惕高位接盤風(fēng)險(xiǎn)。 

四、市場(chǎng)總結(jié)與投資建議

1月23日A股普漲，三大指數(shù)齊升（滬指+0.33%、深成指+0.79%、創(chuàng)業(yè)板指+0.63%），北證50漲超3%；量能顯著放大至3.09萬(wàn)億元，創(chuàng)階段新高。光伏、商業(yè)航天、AI應(yīng)用、貴金屬領(lǐng)漲（光伏單日漲超9%，30余股漲停），金融、油氣、半導(dǎo)體回調(diào)。超3900股上漲，漲停121家，跌停2家，情緒回暖。主力資金大舉流入光伏（88.42億）等，北向凈買超50億，兩融余額增顯風(fēng)險(xiǎn)偏好回升。

在個(gè)股選擇上，估值偏離度是核心考量：江蘇有線、誠(chéng)志股份、索通發(fā)展等首次漲停標(biāo)的，較濟(jì)安定價(jià)低估超 60%，具備估值修復(fù)邏輯和安全墊；宇晶股份、鈞達(dá)股份、金安國(guó)紀(jì)等連續(xù)漲停標(biāo)的，偏離度超 50%，其中宇晶股份超 100%，估值泡沫化，股價(jià)由情緒驅(qū)動(dòng)、缺乏基本面支撐。

操作建議上，堅(jiān)持 “棄高就低，價(jià)值優(yōu)先”：重點(diǎn)關(guān)注江蘇有線、索通發(fā)展等低估值周期龍頭，把握估值修復(fù)機(jī)會(huì)；堅(jiān)決規(guī)避宇晶股份等估值溢價(jià)過(guò)高的連續(xù)漲停標(biāo)的，已持倉(cāng)者逢高兌現(xiàn)，防范情緒退潮引發(fā)的回撤風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)守基本面導(dǎo)向的投資邏輯。（作者｜濟(jì)安研究院，編輯｜蔡鵬程）

更多對(duì)全球市場(chǎng)、跨國(guó)公司和中國(guó)經(jīng)濟(jì)的深度分析與獨(dú)家洞察，歡迎訪問(wèn)

0

0

0

掃描下載App