文 | 針探STI，作者 | 岳輕
中美太空資源與安全的大決戰(zhàn)。
A股最近幾天徹底爆了。
從12月17號(hào)到昨天，上證指數(shù)拿下破紀(jì)錄的17連陽(yáng)，氣勢(shì)如虹到今天才迎來(lái)勉強(qiáng)像樣的調(diào)整，讓一眾專(zhuān)家和老股民面面相覷。
而引爆這場(chǎng)資本狂歡的，就是最近所有人都掛在嘴邊的“商業(yè)航天”——自去年11月底，A股“商業(yè)航天”板塊中264家關(guān)聯(lián)公司、乃至只蹭了個(gè)概念的公司，基本都完成了股價(jià)翻倍。對(duì)應(yīng)指數(shù)從1897點(diǎn)一路飆漲到3118點(diǎn)，漲幅高達(dá)64%，流動(dòng)成交額甚至超過(guò)8萬(wàn)億人民幣！
這一切瘋狂的開(kāi)始，僅僅是西北戈壁灘上的一次實(shí)驗(yàn)，但最終落在了中美兩國(guó)決戰(zhàn)太空資源與太空安全的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)上。
01
2025年12月3號(hào)，甘肅酒泉，凌晨六點(diǎn)。
寒風(fēng)凜冽、人煙稀少的東風(fēng)航天城迎來(lái)一大批不速之客。這批人統(tǒng)一開(kāi)著車(chē)、拿著手機(jī)攝像機(jī)、穿著厚厚的羽絨服，不是專(zhuān)業(yè)記者也不是相關(guān)從業(yè)人員，而是來(lái)自全國(guó)各地的投資人與自媒體博主。他們站在航天城外圍荒地上，緊緊盯著發(fā)射場(chǎng)內(nèi)那枚明顯粗了一圈的火箭。
這就是已經(jīng)兩次推遲發(fā)射、終于亮相的“朱雀三號(hào)”。這場(chǎng)本屬科研與驗(yàn)證范疇的發(fā)射早被強(qiáng)行賦予了新的意義，連帶“朱雀三號(hào)”的所屬公司藍(lán)箭航天，也第一次出圈走入大眾視野。
沒(méi)辦法，這是國(guó)內(nèi)首枚發(fā)射的、要進(jìn)行垂直回收實(shí)驗(yàn)的火箭。直接對(duì)標(biāo)的是馬斯克SpaceX旗下、已經(jīng)首飛成功十五年、目前商業(yè)化高度成熟的獵鷹九號(hào)。
換句話說(shuō)，這是一次驗(yàn)證中美在可回收火箭這條技術(shù)路線上到底有多少代差的絕佳機(jī)會(huì)。
11點(diǎn)52分，朱雀三號(hào)的尾焰劃破戈壁，但最終著陸姿態(tài)失穩(wěn)導(dǎo)致箭體傾倒，宣告實(shí)驗(yàn)失敗?？少Y本市場(chǎng)并未因失敗而熄火，第二天，相關(guān)概念股集體漲停，資金瘋狂涌入。
02
市場(chǎng)炒作的是預(yù)期。“商業(yè)航天”能起勢(shì)的預(yù)期就是，這是中美兩國(guó)搶占太空資源、維系根本利益的唯一手段。
必須要重視的一個(gè)事實(shí)就是：除極個(gè)別執(zhí)行特殊任務(wù)，否則衛(wèi)星往往是在近地軌道上、沿著固定路線運(yùn)行的。這些低軌衛(wèi)星據(jù)地面約200至2000公里，數(shù)量超過(guò)1.2萬(wàn)顆，占據(jù)太空中所有衛(wèi)星的80%。
但是，近地軌道資源是極其有限的、衛(wèi)星和太空垃圾是無(wú)限的。你多占一分、別人就必然少占一分。而且目前國(guó)際上根本沒(méi)有任何軌道資源分配的法律法規(guī)，先占先得就成了所有國(guó)家的共識(shí)。
可一個(gè)嚴(yán)峻的局面是，目前我們不論高、中、低軌衛(wèi)星，加起來(lái)只有約莫1000顆左右，占全球總數(shù)的6%。而美國(guó)約有高達(dá)1萬(wàn)至1.1萬(wàn)顆，占全球總數(shù)的68%，已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)把我們甩在身后。
這一萬(wàn)多顆衛(wèi)星中，有高達(dá)9200顆是馬斯克的SpaceX星鏈貢獻(xiàn)的。低軌衛(wèi)星中，星鏈已經(jīng)占據(jù)了全球總數(shù)的89.6%，已經(jīng)成為近地軌道中臭名昭著的牛皮癬。
特別是這兩年近地軌道越發(fā)擁擠后，我國(guó)空間站開(kāi)始頻繁被星鏈衛(wèi)星碰瓷，已經(jīng)嚴(yán)重威脅了空間站正常運(yùn)轉(zhuǎn)、任務(wù)計(jì)劃和宇航員的生命安全。離譜的是，星鏈還以提供服務(wù)為由、動(dòng)輒令某些衛(wèi)星變軌，就像在高速路上肆無(wú)忌憚變道的汽車(chē)，一副流氓做派。
所以盲目狂吹星鏈的人，是什么成分就不多說(shuō)了。
不過(guò)問(wèn)題也來(lái)了，馬斯克憑什么能一口氣發(fā)射9200顆衛(wèi)星？就以星鏈服務(wù)的收入來(lái)說(shuō)，這么燒錢(qián)他撐的起嗎？
03
別說(shuō)，他還真燒的起。其中的關(guān)鍵就在火箭可回收上。
以我們非常成熟的長(zhǎng)征系列火箭為例。根據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)，長(zhǎng)征三號(hào)乙型運(yùn)載火箭2023年每公斤平均成本為7.09萬(wàn)rmb、更便宜的長(zhǎng)征二號(hào)丁型運(yùn)載火箭2022年采購(gòu)價(jià)約每公斤2.82萬(wàn)rmb，這還是在我們?nèi)a(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)的支持下，才能降到的水平。
但是按照全回收復(fù)用的情況核算，獵鷹九號(hào)的發(fā)射成本每公斤僅有1.4到1.8萬(wàn)rmb之間。如果不考慮回收助推器的話，成本會(huì)大幅上漲、但仍然低于我們長(zhǎng)征二號(hào)丁的每公斤2.82萬(wàn)rmb。
更嚴(yán)峻的是，整個(gè)2025年獵鷹九號(hào)一共發(fā)射了165次，2026年號(hào)稱(chēng)要超過(guò)170次。相比之下，2025年我們長(zhǎng)征系列受需求有限等現(xiàn)實(shí)情況，僅執(zhí)行了69次發(fā)射任務(wù)。
作為全產(chǎn)業(yè)鏈的工業(yè)國(guó)，沒(méi)有人比我們更懂低成本、高頻次的可怕之處。這意味著獵鷹9號(hào)有了先發(fā)優(yōu)勢(shì)后，正用不斷攤薄的成本建立起絕對(duì)的價(jià)格護(hù)城河。當(dāng)規(guī)模累積到一定程度后，除非有顛覆式的技術(shù)突破，否則將永遠(yuǎn)壟斷這個(gè)行業(yè)。
引入更多的商業(yè)航天公司，先把規(guī)模拉起來(lái)，再依托他們更前沿、更激進(jìn)的技術(shù)應(yīng)用、實(shí)現(xiàn)降本增效，是我們當(dāng)下破局的最好辦法。
04
回收這一技術(shù)路線激進(jìn)嗎？是的，非常激進(jìn)。甚至馬斯克和SpaceX還有更大更激進(jìn)更恐怖的星艦系列。
如果想要彎道超車(chē)，那只能比他更激進(jìn)。這就是藍(lán)箭航天和朱雀三號(hào)備受矚目的原因。
首先動(dòng)刀的就是火箭材質(zhì)上。獵鷹九號(hào)的箭體，用的是成本已經(jīng)非常低廉的鋁鋰合金、每公斤價(jià)格約在280rmb。這種材質(zhì)足夠堅(jiān)硬，唯一的缺陷在于對(duì)溫度比較敏感，每次回收后需要人工修補(bǔ)熱防護(hù)層。
你知道朱雀三號(hào)為了壓縮成本用的是什么嗎？
是不！銹！鋼！
按照我們當(dāng)前的工業(yè)能力和各類(lèi)不銹鋼產(chǎn)能看，僅這一項(xiàng)就把箭體材料成本壓縮到獵鷹九號(hào)的十分之一、每公斤價(jià)格只有28rmb。而且不銹鋼是出了名的耐高溫，還可以大幅度減少隔熱層的使用、修補(bǔ)隔熱層的人工成本。
在另一項(xiàng)大頭成本推進(jìn)燃料上，獵鷹九號(hào)用的是液氧加煤油，好處是成本低、壞處是煤油燃燒后會(huì)產(chǎn)生積碳，回收后需要花費(fèi)大量時(shí)間和人力清理發(fā)動(dòng)機(jī)，目前的周轉(zhuǎn)時(shí)間約為7至14天。
朱雀三號(hào)選擇用甲烷替代，甲烷燃燒非常清潔，幾乎不產(chǎn)生積碳。這意味著回收后發(fā)動(dòng)機(jī)內(nèi)部不需要大規(guī)模清洗，理論上可以實(shí)現(xiàn)“24小時(shí)快速?gòu)?fù)飛”。
且我國(guó)目前生物甲烷技術(shù)和產(chǎn)能正在飛速突破擴(kuò)張，2024年市場(chǎng)規(guī)模就占全球約24%，預(yù)計(jì)2030年產(chǎn)能占比將提升至35.5%。兩者配合之下，更容易壓縮成本。
最后是火箭的復(fù)用次數(shù)上。獵鷹九號(hào)目前已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了單枚助推器復(fù)用超過(guò)10次甚至20次，其成本已經(jīng)攤薄到了一個(gè)非常低的水平。
而根據(jù)藍(lán)箭航天的測(cè)算，朱雀三號(hào)復(fù)用5次后，單次成本會(huì)下降約45%。如果能達(dá)到設(shè)計(jì)目標(biāo)復(fù)用20次，朱雀三號(hào)將主要剩下推進(jìn)劑和簡(jiǎn)單維護(hù)費(fèi)，最終將每公斤的發(fā)射成本壓低到1萬(wàn)左右，徹底實(shí)現(xiàn)超車(chē)。
藍(lán)箭航天和朱雀三號(hào)，只是我國(guó)目前眾多商業(yè)航天公司中的一個(gè)典型案例。其余像中科宇航的力箭系列、星河動(dòng)力的智神星系列、星際榮耀的SQX系列，都在密集驗(yàn)證或計(jì)劃實(shí)驗(yàn)可回收火箭，2026將是回收技術(shù)從測(cè)試走向落地的關(guān)鍵一年。
無(wú)獨(dú)有偶，1月11號(hào)國(guó)際電信聯(lián)盟官網(wǎng)顯示，2025年最后五天內(nèi)，我們正式向ITU提交新增20.3萬(wàn)顆衛(wèi)星的頻率與軌道資源申請(qǐng)，覆蓋14個(gè)衛(wèi)星星座，包括中低軌衛(wèi)星。這是我們迄今規(guī)模最大的一次國(guó)際頻軌集中申報(bào)行動(dòng)。
信息連起來(lái)看，就是首戰(zhàn)即決戰(zhàn)。我們和美國(guó)在太空領(lǐng)域的資源爭(zhēng)奪，已經(jīng)來(lái)到極度精彩的深水區(qū)。
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