文 | 司庫財經(jīng)，作者/文森特，編輯/嘉嘉

在上市首日暴漲468%后，12月10日，摩爾線程再次迎來16%的大漲，其總市值超過3400億元。與此同時，摩爾線程宣布將發(fā)布新一代，也就是繼“蘇堤”“春曉”“曲院”“平湖”之后的第五代GPU架構(gòu)。

不論是在資本市場，還是產(chǎn)品研發(fā)，如今的摩爾線程迎來了“雙喜臨門”。

而大放光彩的背后，卻是其創(chuàng)始人張建中敢于“向死而生”的亮劍精神和中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的托舉，讓五歲的摩爾線程能夠挑戰(zhàn)英偉達(dá)在全球GPU市場的“霸權(quán)”地位。

摩爾線程的成功并不是單一因素，而是“中國需要自己‘GPU’”的時代使命與張建中“GPU是人工智能時代的‘發(fā)動機(jī)’”個人理想的雙向奔赴。

【1】向死而生，撼樹蚍蜉

在黃仁勛眼中，時任英偉達(dá)全球副總裁、大中華區(qū)總經(jīng)理的張建中是自己“最看重的男人”和“最得意的中國門徒”：

張建中將英偉達(dá)在中國市場的占有率從不足50%提升到了80%，并構(gòu)建了GPU技術(shù)在中國的完整生態(tài)系統(tǒng)。

但一封辭職信撕碎了這種信任感。

“GPU是人工智能時代的‘發(fā)動機(jī)’，這條路再難，也必須有人走”，2020年6月，張建中辭去了英偉達(dá)高管的工作，直接對標(biāo)英偉達(dá)，回國創(chuàng)立了摩爾線程，“全部！英偉達(dá)有的，我們都要有。”

彼時幾乎沒有人認(rèn)為摩爾線程能有所作為，雙方實力差距太大了：

英偉達(dá)每年研發(fā)費用超過500億元人民幣，研發(fā)人員就高達(dá)2萬人，其中僅Blackwell架構(gòu)一個產(chǎn)品，英偉達(dá)就動用25000人共同研發(fā)3年。

而與之相對，摩爾線程弱小到幾乎可以忽略不計，即便到了2024年，其研發(fā)人員總數(shù)為886人，每年研發(fā)費用僅為12億元人民幣，不及英偉達(dá)一個零頭。

在外人看來，張建中無異于“撼樹蚍蜉”，不自量力。但對2020年以張建中為代表做GPU芯片的創(chuàng)業(yè)者來說，國產(chǎn)“GPU”不是能不能做，而是必須做。

2019年，因為CPU芯片斷供，直接“扼殺”了華為消費電子業(yè)務(wù)，從全球出貨量TOP 2直接跌入“other”序列——芯片供應(yīng)甚至決定了一家企業(yè)的“生死”。

這還是在國產(chǎn)芯片30%市占率情況下，而在GPU芯片領(lǐng)域則更加“危險”——2020年，在中國GPU市場，英偉達(dá)市占率高達(dá)95%以上。

“人類社會走進(jìn)了計算時代，算力即國力，GPU芯片已經(jīng)成為算力的基石”，在張建中看來，摩爾線程和“全功能GPU”即他的個人理想，通過自己創(chuàng)辦的GPU芯片推動AI發(fā)展，更是一種時代責(zé)任和使命：

“如果中國沒有自己的全功能GPU，就意味著在AI、仿真、渲染等多個關(guān)鍵領(lǐng)域永遠(yuǎn)受制于人。”

如果從雙方實力對比上看，可以說，彼時辭去英偉達(dá)副總裁、創(chuàng)立摩爾線程的張建中，充滿了“風(fēng)蕭蕭兮易水寒，壯士一去不復(fù)返”的悲情底色。

【2】技術(shù)爆炸，至暗時刻

啟航充滿悲情，但是摩爾線程卻呈現(xiàn)出“技術(shù)爆炸”的速度。

2022年3月，張建中發(fā)布了第一代GPU產(chǎn)品“蘇堤”，該產(chǎn)品具備現(xiàn)代圖形渲染、AI計算加速等功能，但在性能上卻屬于低端產(chǎn)品，解決了摩爾線程GPU有無的問題；

同年11月，摩爾線程發(fā)布了第二代GPU產(chǎn)品“春曉”，相比“蘇堤”，“春曉”性能得到飛躍式提升，圖形渲染能力平均提升3倍，編碼能力提升4倍，解碼能力提升2倍，AI計算平均提升4倍，物理仿真性能提升2.5倍，處理器規(guī)格達(dá)到英偉達(dá)RTX 3060同等水平；

次年9月，張建中發(fā)布了第三代GPU“曲院”，相比“春曉”，“曲院”在性能上提升3至5倍。

（來源：招股書）

從趨勢上看，摩爾線程進(jìn)入到了一個“技術(shù)爆炸”的正向循環(huán)階段。

“摩爾線程全功能GPU芯片將保持每年一代的迭代速度”，彼時對于張建中來說，摩爾線程的優(yōu)勢是速度，英偉達(dá)三年出一款新品，而摩爾線程則是保證一年一款新品。

為了實現(xiàn)這個目標(biāo)，2022年至2024年，摩爾線程三年累計投入38.10 億元研發(fā)費用、人均工作時間達(dá)到15小時/日。

按照這樣的“爆炸”速度，也許用不了幾代，摩爾線程在技術(shù)上就能追趕上英偉達(dá)，“撼樹蚍蜉”似乎將要照進(jìn)現(xiàn)實。

但在“曲院”發(fā)布一個月后，張建中迎來了當(dāng)頭一棒——10月7日，摩爾線程與壁仞科技等國產(chǎn)GPU公司一同被列入實體清單。

這意味著不僅臺積電無法為其代工生產(chǎn)先進(jìn)制程的GPU芯片，而且新思科技等海外EDA工具也面臨授權(quán)中斷的困局。

“在這個挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存的時間點，我想說的是，中國GPU不存在‘至暗時刻’，只有星辰大海”，形勢危急，張建中在內(nèi)部心中，強(qiáng)調(diào)這不是危機(jī)，而是機(jī)遇。

但從現(xiàn)實角度上看，摩爾線程來說，這不僅是產(chǎn)品上的急剎車，更是生死命脈。

“對有些GPU企業(yè)來說，這次可能是生死之戰(zhàn)”，美國凱騰律師事務(wù)所合伙人韓利杰的觀點代表了絕大多數(shù)人，實體清單擊中了摩爾線程的命門。

張建中迎來了創(chuàng)業(yè)以來最艱難的調(diào)整——技術(shù)斷供。

【3】突圍清單，生態(tài)初成

“GPU產(chǎn)業(yè)發(fā)展是一個系統(tǒng)性的工程，GPU芯片水平的提升，根植于半導(dǎo)體全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展水平的提升”，在張建中看來，摩爾線程的成功根源在于中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

而事實證明了，中國半導(dǎo)體行業(yè)的發(fā)展不僅決定了摩爾線程的技術(shù)產(chǎn)品力，更是在“至暗時刻”拯救了摩爾線程：

臺積電、三星不能代工做先進(jìn)制程，中芯國際7nm工藝良率已達(dá)90%，并且通過N+3多重曝光工藝實現(xiàn)了等效5nm制程突破；

華大九天和芯原股份在能夠為摩爾線程提供國產(chǎn)EDA工具和IP；

長電科技、通富微電等國內(nèi)封測龍頭能為摩爾線程完成的芯片封裝與測試；

甚至在最難的應(yīng)用環(huán)節(jié)，阿里云、騰訊云、中望軟件、數(shù)碼大方、超圖軟件等企業(yè)也都完成摩爾線程GPU芯片的適配工作。

在中芯國際、阿里云等企業(yè)的助力下，摩爾線程走出了“實體清單”的困局，恢復(fù)了增長速度：

在2024年底，張建中發(fā)布了，第四代“平湖”架構(gòu)芯片，其算力峰值介于英偉達(dá)A100與H100之間，更重要的是，“平湖”架構(gòu)芯片可支撐面向DeepSeek類前沿大模型預(yù)訓(xùn)練的萬卡集群智算中心解決方案，在硬件層面為中國AI產(chǎn)業(yè)兜底。

而在一年以后，張建中宣布將召開摩爾線程首屆 MUSA 開發(fā)者大會——將展示國產(chǎn) GPU 全棧能力與生態(tài)進(jìn)展，并發(fā)布新一代 GPU 架構(gòu)。

“我們將以實業(yè)報國的赤誠，踐行‘算力即國力’的時代使命；更將以一家公眾公司的責(zé)任與擔(dān)當(dāng)，為中國在全球算力格局中貢獻(xiàn)應(yīng)有的力量”，在摩爾線程上市時，張建中對“算力即國力”深懷感觸：

國產(chǎn)GPU芯片的發(fā)展不僅能開啟人工智能時代的序幕，更重要的是，國產(chǎn)半導(dǎo)體、國產(chǎn)AI產(chǎn)業(yè)將能推動國產(chǎn) GPU。

“我們實施的政策導(dǎo)致美國失去了世界上最大的市場之一”，日前黃仁勛公開表示，英偉達(dá)已“100%退出中國市場”，在中國市場份額從過去的95%斷崖式降至0%。

而摩根士丹利的一份研究報告表明：2024年，中國AI GPU自給率只有34%，但在2027年有望迅速攀升到82%，

英偉達(dá)敗退，國產(chǎn)GPU井噴發(fā)展，其背后既有政策限制這些直接原因，更有張建中這些國產(chǎn)GPU創(chuàng)業(yè)者的不懈努力，是他們讓中國GPU有了能同“大象掰手腕”的姿態(tài)，而中國半導(dǎo)體行業(yè)的發(fā)展，也將為摩爾線程企業(yè)提供空間。

可以說，摩爾線程的上市才剛翻開下一頁，未來更值得期待。