（鋰業(yè)大會(huì)現(xiàn)場(chǎng)，圖源：蘇啟桃拍攝）

能源轉(zhuǎn)型驅(qū)動(dòng)礦產(chǎn)需求結(jié)構(gòu)性重構(gòu)，鋰已經(jīng)從“工業(yè)輔料”升級(jí)為戰(zhàn)略資源。2024年，鋰需求飆升至逾130萬(wàn)噸，較2010年增長(zhǎng)近9倍。但強(qiáng)周期性的鋰業(yè)，發(fā)展從來(lái)不是一帆風(fēng)順，自2022年11月鋰價(jià)自周期頂部俯沖向下以來(lái)，今年依然在階段性的供需錯(cuò)配中“磨底”。

行業(yè)境況照進(jìn)11月24日舉辦的2025年第二屆中國(guó)國(guó)際鋰業(yè)大會(huì)，來(lái)自政府部門、各國(guó)外交官、國(guó)內(nèi)外知名專家學(xué)者、行業(yè)領(lǐng)軍代表及國(guó)際機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人等400余名嘉賓齊聚成都，圍繞“穩(wěn)供給、強(qiáng)鏈條、促創(chuàng)新、謀共贏”四大核心，縱論全球鋰產(chǎn)業(yè)發(fā)展的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。

筆者在現(xiàn)場(chǎng)了解到，步入能源金屬時(shí)代，大會(huì)傳遞出新風(fēng)向：隨著全球經(jīng)濟(jì)從“油氣主導(dǎo)”向“礦產(chǎn)主導(dǎo)”的新范式演進(jìn)，儲(chǔ)能等需求存在超預(yù)期可能，2026年碳酸鋰供需或達(dá)到緊平衡狀態(tài)；鋰業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)也已不止是單純的產(chǎn)能和技術(shù)的競(jìng)逐，而是已經(jīng)進(jìn)入產(chǎn)業(yè)鏈上下游協(xié)同創(chuàng)新、全球協(xié)作以增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性與安全的高質(zhì)量發(fā)展新階段。

另外，固態(tài)電池被公認(rèn)為下一代電池技術(shù)的圣杯，在本屆大會(huì)上也是絕對(duì)的焦點(diǎn)，來(lái)自學(xué)界、產(chǎn)業(yè)界的專家不僅深入探討其技術(shù)路徑與規(guī)?；熬?，還重點(diǎn)探尋了產(chǎn)業(yè)化瓶頸、固態(tài)電池安全性以及控制成本加速市場(chǎng)應(yīng)用的破局關(guān)鍵。

2026年碳酸鋰供需或緊平衡

“在電動(dòng)汽車規(guī)?；占?、儲(chǔ)能系統(tǒng)爆發(fā)式增長(zhǎng)和消費(fèi)電子持續(xù)升級(jí)三大技術(shù)革命的疊加下，鋰從小眾化學(xué)元素躍升為戰(zhàn)略性關(guān)鍵礦產(chǎn)僅用了不到20年。”正如四川省綜合地質(zhì)調(diào)查研究所教授級(jí)高級(jí)工程師付小方在大會(huì)上所言，全球“雙碳”敘事背景下，鋰資源作為新能源時(shí)代的“白色石油”，正成為推動(dòng)能源革命的核心引擎。在此背景下，中國(guó)鋰產(chǎn)業(yè)已經(jīng)建立起從資源開(kāi)發(fā)、材料加工到電池制造、回收利用的完整產(chǎn)業(yè)鏈，成為全球鋰電產(chǎn)業(yè)生態(tài)最完善、配套能力最強(qiáng)的國(guó)家。

中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)葛紅林在會(huì)上談到，今年1-9月，中國(guó)鋰鹽產(chǎn)量達(dá)到85.4萬(wàn)噸碳酸鋰當(dāng)量（LCE），同比增長(zhǎng)13.1%，占全球總產(chǎn)量的70%以上。其中，以天齊鋰業(yè)（002466.SZ、09696.HK）江蘇張家港3萬(wàn)噸氫氧化鋰項(xiàng)目、四川能投德阿鋰業(yè)3萬(wàn)噸鋰鹽項(xiàng)目、西藏礦業(yè)（000762.SZ）扎布耶鹽湖萬(wàn)噸碳酸鋰項(xiàng)目等一批重大項(xiàng)目的投產(chǎn)，進(jìn)一步提升了我國(guó)鋰鹽冶煉能力和技術(shù)水平。

鋰鹽供給支撐鋰電和新能源汽車快速發(fā)展，今年1-9月，中國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)量達(dá)到1121.9GWh，同比增長(zhǎng)51.4%，其中，出口達(dá)到199.9GWh，同比增長(zhǎng)45.5%；新能源汽車產(chǎn)銷突破1100萬(wàn)輛大關(guān)，單月市場(chǎng)滲透率達(dá)到58.37%，其中出口175.8萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)89.4%。

不過(guò)，鋰產(chǎn)業(yè)向來(lái)周期為王，自2022年末以來(lái)，整個(gè)產(chǎn)業(yè)持續(xù)在弱周期中運(yùn)行，尤其是2025年，鋰鹽價(jià)格始終在低位震蕩。

“2025年，碳酸鋰價(jià)格在悲觀中尋底，在需求放量中反彈。”五礦證券副總經(jīng)理兼研究所所長(zhǎng)楊誠(chéng)笑指出，2025上半年，寧德枧下窩恢復(fù)開(kāi)采、新能源車需求低于年前預(yù)期、全球宏觀不確定性加強(qiáng)，成為鋰價(jià)持續(xù)下行的推手。到了下半年，宜春礦證危機(jī)導(dǎo)致全市鋰礦面臨停產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，刺激鋰價(jià)上行；而隨著事件落地，價(jià)格回歸理性；臨近年底，對(duì)2026年需求的展望成為鋰價(jià)波動(dòng)的主要推手。

數(shù)據(jù)顯示，2025Q1-Q4碳酸鋰均價(jià)分別為7.58萬(wàn)元/噸、6.52萬(wàn)元/噸、7.30萬(wàn)元/噸和7.61萬(wàn)元/噸。

（2025年鋰價(jià)走勢(shì)，來(lái)源：五礦證券研報(bào)）

不過(guò)，在需求超預(yù)期提升的背景下，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，鋰供需有望在2026年達(dá)到緊平衡。

天齊鋰業(yè)董事長(zhǎng)蔣安琪就在大會(huì)上談到，“一方面，受益于可再生能源并網(wǎng)需求、商用重卡等電動(dòng)化設(shè)備增速迅猛，儲(chǔ)能領(lǐng)域和動(dòng)力電池對(duì)基礎(chǔ)鋰材料的需求持續(xù)上漲，2026年全球鋰需求量預(yù)計(jì)將達(dá)到200萬(wàn)噸碳酸鋰當(dāng)量，基本達(dá)到供需平衡，為產(chǎn)業(yè)發(fā)展筑牢了根基。另一方面，重點(diǎn)減碳領(lǐng)域如工程機(jī)械、船舶，新型應(yīng)用領(lǐng)域如航空航天、人工智能等電動(dòng)化技術(shù)不斷提升，為鋰業(yè)發(fā)展注入了新的動(dòng)能。”

中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)鋰業(yè)分會(huì)副會(huì)長(zhǎng)張江峰也預(yù)計(jì)，2025-2028年，全球鋰行業(yè)供應(yīng)過(guò)剩量將持續(xù)收窄，同期需求年增速將維持20%-30%，市場(chǎng)將從輕度過(guò)剩轉(zhuǎn)向緊平衡，將推動(dòng)鋰價(jià)中樞逐步上移。

楊誠(chéng)笑的預(yù)測(cè)則更為量化，9萬(wàn)元/噸價(jià)格可保證2026全年需求；淡季及突發(fā)事件下，7.5萬(wàn)元/噸的價(jià)格成為鋰價(jià)強(qiáng)支撐位。

全產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)作

行業(yè)供需改善疊加確定性的遠(yuǎn)景需求，鋰業(yè)發(fā)展料將景氣。但眼下，價(jià)格周期性巨幅波動(dòng)和保護(hù)主義帶來(lái)的逆全球化風(fēng)險(xiǎn)，正重塑著產(chǎn)業(yè)鏈的競(jìng)爭(zhēng)格局與合作生態(tài)。如何穿越周期，不僅關(guān)乎企業(yè)生存，亦是全行業(yè)的共同課題。

在大會(huì)現(xiàn)場(chǎng)，產(chǎn)業(yè)鏈上下游協(xié)同和全球協(xié)作成為共識(shí)。這里的協(xié)同和協(xié)作，包括了供給、創(chuàng)新等多個(gè)維度。

葛紅林在現(xiàn)場(chǎng)就提到，“首先，全球鋰資源分布極不均衡，各國(guó)鋰產(chǎn)業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)差異很大，應(yīng)加大鋰資源合作開(kāi)發(fā)，共同構(gòu)建安全穩(wěn)定的資源供給體系；第二，創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)是鋰產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的靈魂，全球鋰產(chǎn)業(yè)科技界應(yīng)攜手合作，瞄準(zhǔn)鋰產(chǎn)業(yè)發(fā)展的科技前沿與共性問(wèn)題，聯(lián)手推動(dòng)科技成果加速向產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用轉(zhuǎn)化；第三，在資源綠色開(kāi)發(fā)、冶煉低碳技術(shù)、制造智慧工廠、二次資源循環(huán)利用等鋰電產(chǎn)品全生命周期中，都應(yīng)發(fā)揮各國(guó)的比較優(yōu)勢(shì)，強(qiáng)化環(huán)保領(lǐng)域合作，共同推進(jìn)全球鋰產(chǎn)業(yè)綠色生態(tài)體系建設(shè)；第四，要加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)間的溝通協(xié)調(diào)，通過(guò)協(xié)同協(xié)作，共同努力破除各種貿(mào)易壁壘與非貿(mào)易壁壘，強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性與安全，構(gòu)建全球鋰業(yè)健康發(fā)展命運(yùn)共同體。”

“中國(guó)在中下游產(chǎn)業(yè)鏈全球領(lǐng)先，掌控全球70%鋰鹽產(chǎn)能、60%正極材料和80%電池制造能力，但上游資源對(duì)外依存度高達(dá)70%以上，面臨供應(yīng)鏈安全挑戰(zhàn)。”付小方也明確表示，中國(guó)需通過(guò)海外資源并購(gòu)、國(guó)內(nèi)資源開(kāi)發(fā)、技術(shù)創(chuàng)新和回收體系建設(shè)，平衡產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)與資源安全，構(gòu)建更具韌性的鋰產(chǎn)業(yè)生態(tài)。

實(shí)際上，早在上一輪周期高點(diǎn)時(shí)，鋰企就紛紛開(kāi)始前瞻布局，通過(guò)延鏈、綁定上下游等舉措對(duì)沖周期波動(dòng)。

以天齊鋰業(yè)為例，其長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略即為“夯實(shí)上游、做強(qiáng)中游、滲透下游”，除通過(guò)參股SQM和日喀則扎布耶的部分股權(quán)布局鹽湖鋰資源外，其還布局產(chǎn)業(yè)鏈上的新能源材料、動(dòng)力電池、固態(tài)電池、新能源汽車等領(lǐng)域，包括參與投資新能源汽車領(lǐng)域的Smart，動(dòng)力電池領(lǐng)域的中創(chuàng)新航，固態(tài)電池領(lǐng)域的衛(wèi)藍(lán)新能源、SES，新能源材料領(lǐng)域的廈鎢新能等。

原料主要靠外購(gòu)的盛新鋰能（002240.SZ）則向上綁定原料方Pilgangoora，向下?tīng)渴种袆?chuàng)新航、華友集團(tuán)等，還收購(gòu)啟成礦業(yè)等加碼資源自給率。

春江水暖，企業(yè)先知。得益于上下游的協(xié)同，二者在鋰價(jià)反彈時(shí)，業(yè)績(jī)已經(jīng)率先回暖。今年前三季度，天齊鋰業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收73.97億元、歸母凈利潤(rùn)1.80億元，同比變動(dòng)-26.50%、+103.16%。其中，Q3實(shí)現(xiàn)營(yíng)收25.65億元、歸母凈利潤(rùn)9548.55萬(wàn)元，同比變動(dòng)-29.66%、+119.26%，環(huán)比變動(dòng)+14.06%、+580.70%。盛新鋰能也在Q3銷量增加影響下實(shí)現(xiàn)單季度的扭虧。

協(xié)同創(chuàng)新破局固態(tài)電池

固態(tài)電池技術(shù)的集體攻關(guān)，亦是產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同的最好體現(xiàn)。

固態(tài)電池的終極目標(biāo)是以全固態(tài)電解質(zhì)替代傳統(tǒng)液態(tài)鋰電池中易燃易爆的液態(tài)電解質(zhì)和隔膜，從而在提高電池安全性的同時(shí)，進(jìn)一步增加電池能量密度及使用壽命，被公認(rèn)為鋰電池的終極形態(tài)和新能源時(shí)代的“圣杯”，吸引產(chǎn)業(yè)鏈大量資金、人才、資源傾力投入。

從電解質(zhì)組成劃分，固態(tài)電池主要有聚合物、氧化物、硫化物三種路線，包括電池廠商、車企、學(xué)界等均在發(fā)力。此次大會(huì)上，多位參與方亦聚焦固態(tài)電池，碰撞新的火花，探尋新技術(shù)發(fā)展方向。

“氧化物成本低、工作窗口寬；聚合物柔韌性好、加工塑性佳，但需高溫激發(fā)性能，工作窗口較窄；硫化物進(jìn)展相對(duì)靠前，離子電導(dǎo)率最高，是當(dāng)前固態(tài)電池受關(guān)注的關(guān)鍵原因。”談及路線之爭(zhēng)，天齊鋰業(yè)研究院院長(zhǎng)劉楊表示，三條路線無(wú)好壞之分，僅存在先后差異，當(dāng)前硫化物路線最可能率先實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，未來(lái)隨材料迭代，各路線將在成本、性能、安全性的平衡中找到細(xì)分領(lǐng)域生態(tài)位，實(shí)現(xiàn)“百花齊放”。行業(yè)共識(shí)是2027年固態(tài)電池將有示范或小規(guī)模應(yīng)用，2030年左右進(jìn)入市場(chǎng)化階段，性能達(dá)標(biāo)后逐步升級(jí)。

談及固態(tài)電池的優(yōu)勢(shì)和商業(yè)化時(shí)間表，廈門大學(xué)化學(xué)化工學(xué)院特聘教授楊勇則坦言，從性能、安全、生命周期三個(gè)維度看，我國(guó)已明確將固態(tài)電池分為全固態(tài)電池和固液混合電池，目前全固態(tài)電池尚無(wú)成熟技術(shù)路線、完整材料體系及工藝裝備，各企業(yè)仍在探索優(yōu)化，其性能需超越現(xiàn)有液態(tài)鋰電池才有發(fā)展意義，近期可能商業(yè)化的是固液混合電池。

“談優(yōu)勢(shì)需區(qū)分期待優(yōu)勢(shì)與當(dāng)前優(yōu)勢(shì)：期待優(yōu)勢(shì)是作為顛覆性產(chǎn)品，在性能、安全、成本及產(chǎn)業(yè)鏈成熟度上均優(yōu)于現(xiàn)有體系；當(dāng)前優(yōu)勢(shì)僅在熱箱熱穩(wěn)定性上有一定安全優(yōu)勢(shì)，面對(duì)針刺、撞擊等苛刻測(cè)試，尚未達(dá)到預(yù)期目標(biāo)。”五礦新能源材料（湖南）股份有限公司前沿材料研究中心總監(jiān)白立雄也表示，固液混合體系與液態(tài)體系無(wú)本質(zhì)區(qū)別，而全固態(tài)電池目前仍處于“搖籃期”。

當(dāng)然，從實(shí)驗(yàn)室到產(chǎn)業(yè)化再到商業(yè)化，仍有諸多問(wèn)題需要全行業(yè)共同攻克。

以天齊鋰業(yè)為例，該公司選擇的技術(shù)路線是硫化物，側(cè)重從材料端進(jìn)行突破。劉楊說(shuō)，硫化鋰材料長(zhǎng)期被兩大難題“卡住脖子”，一是“材料關(guān)”難過(guò)——硫化鋰的純度、粒徑、雜質(zhì)含量、水含量等指標(biāo)，直接決定電池性能與安全；二是“量產(chǎn)關(guān)”難闖——常規(guī)硫化鋰生產(chǎn)工藝面臨高溫、高壓、高設(shè)備腐蝕、高成本等難題，難以連續(xù)生產(chǎn)，導(dǎo)致供應(yīng)不穩(wěn)，價(jià)格高昂。

好消息是，此次大會(huì)上，天齊鋰業(yè)正式發(fā)布了破局之作硫化鋰材料。據(jù)劉楊介紹，天齊的硫化鋰產(chǎn)品擁有極致的純度與可靠性，依托團(tuán)隊(duì)首創(chuàng)的“低溫漿料還原”工藝，將硫化鋰提升到99.9%以上的極致純度，其中，關(guān)鍵雜質(zhì)降低了90%，碳含量小于0.1%，水含量穩(wěn)定控制在100ppm以內(nèi)。其自主設(shè)計(jì)的年產(chǎn)50噸的硫化鋰中試線也在積極推進(jìn)建設(shè)，具有低風(fēng)險(xiǎn)、快速量產(chǎn)的特點(diǎn)，預(yù)計(jì)將于2026年下半年建成。

劉楊結(jié)合自身的研發(fā)還談到，“目前固態(tài)電池處于初期，需做好兩件事：一是協(xié)同創(chuàng)新，固態(tài)電池規(guī)?；瘧?yīng)用需全產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同，上下游需明確各自定位與需求，從客戶視角優(yōu)化規(guī)劃，形成產(chǎn)業(yè)合力。二是跨行業(yè)借鑒，固態(tài)電池面臨的部分問(wèn)題，其他行業(yè)已解決，如大化工、光伏等行業(yè)，借鑒經(jīng)驗(yàn)可縮短從實(shí)驗(yàn)室到應(yīng)用的周期。”其透露，公司硫化鋰產(chǎn)品已經(jīng)在電動(dòng)汽車、低空飛行器等高增長(zhǎng)領(lǐng)域開(kāi)展測(cè)試應(yīng)用。

楊勇則提醒，固態(tài)電池需聚焦服務(wù)電池企業(yè)，除現(xiàn)有材料研發(fā)，還需關(guān)注界面處理添加劑、新型電解質(zhì)體系開(kāi)發(fā)。其建議，在材料開(kāi)發(fā)中，需借助人工智能、高通量篩選技術(shù)，降低試錯(cuò)成本、加快開(kāi)發(fā)速度，避免重復(fù)液態(tài)鋰電池發(fā)展中“勞動(dòng)力密集試錯(cuò)”的路徑。（文｜公司觀察，作者｜蘇啟桃，編輯｜曹晟源）

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