從 “Oracle Cloud World” 到 “Oracle AI World” ，甲骨文在拉斯維加斯召開(kāi)的年度大會(huì)名稱變更足以見(jiàn)得其對(duì)AI所能帶來(lái)的改變寄予厚望。
今年，甲骨文市值重回全球科技公司前十，也正是因?yàn)橐訟I重塑業(yè)務(wù)體系，9月10日，甲骨文因公布財(cái)報(bào)股價(jià)單日暴漲36%，盤(pán)中一度觸及歷史高位，市值逼近萬(wàn)億美元大關(guān)。這一暴漲使公司創(chuàng)始人拉里·埃里森在盤(pán)中短暫超越埃隆·馬斯克，登頂全球首富。這份財(cái)報(bào)中公布的關(guān)鍵信息是——剩余履約義務(wù)暴增至4550億美元，遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期的1780億美元。
這一次，甲骨文再次嘗試穿越技術(shù)周期，押注AI算力革命重歸舞臺(tái)中央。
提到數(shù)據(jù)庫(kù)，甲骨文（Oracle）是繞不過(guò)去的名字，它曾是數(shù)據(jù)庫(kù)的代名詞。上世紀(jì)80年代，拉里·埃里森帶領(lǐng)的這家公司憑借Oracle Database改寫(xiě)了企業(yè)數(shù)據(jù)管理的格局。90年代，甲骨文與IBM、微軟形成“三足鼎立”，金融、電信、政府、保險(xiǎn)等核心行業(yè)都離不開(kāi)它的數(shù)據(jù)庫(kù)。
但進(jìn)入云計(jì)算時(shí)代，亞馬遜AWS率先跑出，微軟Azure和GoogleCloud緊隨其后，而Oracle的云轉(zhuǎn)型卻被批評(píng)為“遲緩且保守”。多年里，它更多被視為傳統(tǒng)企業(yè)軟件巨頭，而非前沿的云玩家。
直到新一輪生成式AI的爆發(fā)，AI不再是附加功能，而是平臺(tái)級(jí)能力。AI在重構(gòu)了各行業(yè)業(yè)務(wù)的同時(shí)，也決定了下一代IT架構(gòu)的走向。甲骨文找到了新的突破口。它的戰(zhàn)略不再局限于數(shù)據(jù)庫(kù)或企業(yè)應(yīng)用，而是把AI定位為未來(lái)增長(zhǎng)的核心引擎。這一轉(zhuǎn)身背后，是巨額投資、頻繁合作，以及一場(chǎng)關(guān)乎存量與增量的博弈。
吳承楊告訴筆者，AI在企業(yè)應(yīng)用不再是“外掛”一個(gè)軟件或者功能，而是需要融入到企業(yè)的所有業(yè)務(wù)與流程之中，“拿人體作比喻，AI不是某一個(gè)器官，而是要融入血液中，成為血液組成部分。”
甲骨文的判斷很明確——AI必須嵌入到公司所有的產(chǎn)品線，無(wú)論是數(shù)據(jù)庫(kù)、云平臺(tái)，還是企業(yè)級(jí)應(yīng)用，未來(lái)都要以AI為驅(qū)動(dòng)。
2023年 ChatGPT 引發(fā)AI熱潮后，全球AI算力需求呈指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)，英偉達(dá)GPU一度供不應(yīng)求。而甲骨文早在2021年就開(kāi)始囤積GPU，2025年 Zettascale10集群的投產(chǎn)，正好趕上算力缺口最大的窗口期。
從另一個(gè)角度來(lái)看，甲骨文的轉(zhuǎn)型成功更是整個(gè)AI算力市場(chǎng)需求結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)的縮影。Canalys數(shù)據(jù)顯示，2025年第二季度全球云基礎(chǔ)設(shè)施支出達(dá)953億美元，同比增長(zhǎng)22%，連續(xù)四個(gè)季度增速超20%。
然而，AWS、微軟Azure和谷歌云分別存在1950億、3680億和1060億美元訂單積壓，交付周期需數(shù)個(gè)季度，供需嚴(yán)重失衡。這種供需失衡為甲骨文等具備快速交付能力的廠商創(chuàng)造了機(jī)會(huì)。
面對(duì)AI時(shí)代，甲骨文并沒(méi)有再次犯云時(shí)代的錯(cuò)誤，在適時(shí)切入AI賽道，并積極跟進(jìn)的同時(shí)，還“另辟蹊徑”，選擇了一條至少目前來(lái)看是正確的道路。
面對(duì)AI，甲骨文提出了甲骨文云基礎(chǔ)設(shè)施(Oracle Cloud Infrastructure，OCI)的概念，并且由創(chuàng)始人拉里·埃里森親自掛帥，擔(dān)任公司首席技術(shù)官，主導(dǎo)了甲骨文云基礎(chǔ)設(shè)施OCI從零開(kāi)始的研發(fā)。
OCI的設(shè)計(jì)理念從一開(kāi)始就瞄準(zhǔn)了企業(yè)核心業(yè)務(wù)需求、高性能計(jì)算以及大規(guī)模AI計(jì)算負(fù)載，其獨(dú)特的網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)和裸金屬服務(wù)器能力，能夠?yàn)锳I大模型的訓(xùn)練和推理提供更強(qiáng)的性能、更低的延遲和成本效益，目前OCI已經(jīng)成為Meta、OpenAI等大客戶訓(xùn)練和部署AI模型必不可少的基礎(chǔ)設(shè)施。
與追求“自研大模型”的科技公司不同，甲骨文采取的是“多模型+多云”路線。甲骨文在其Fusion應(yīng)用中嵌入了AI能力，形成了“內(nèi)生智能”，并且通過(guò)AI數(shù)據(jù)庫(kù)，讓模型能夠直接理解和處理企業(yè)內(nèi)部的結(jié)構(gòu)化和非結(jié)構(gòu)化的數(shù)據(jù)。
與此同時(shí)，與其他云服務(wù)商提供“一切皆服務(wù)”的廣泛產(chǎn)品組合不同的是，甲骨文選擇了一條差異化競(jìng)爭(zhēng)之路——專注于高性能計(jì)算和企業(yè)級(jí)工作負(fù)載，特別是在新興的AI算力需求方面。
多云策略一方面拓展了甲骨文的流量入口與生態(tài)半徑，另一方面在客戶現(xiàn)有云架構(gòu)與甲骨文數(shù)據(jù)庫(kù)之間打通通道，降低了切換成本。而在8月，甲骨文還宣布與谷歌達(dá)成深度合作，客戶可以在谷歌的數(shù)據(jù)中心里，直接部署和運(yùn)行在OCI上的甲骨文數(shù)據(jù)庫(kù)服務(wù)。“未來(lái)幾年，多云數(shù)據(jù)庫(kù)收入每個(gè)季度都將大幅增長(zhǎng)。”埃里森曾表示。
多模型策略方面，甲骨文通過(guò)開(kāi)放的態(tài)度，允許客戶在其云上調(diào)用OpenAI、GoogleGemini、MetaLlama等主流模型。
這種組合策略凸顯出了甲骨文在AI時(shí)代務(wù)實(shí)的態(tài)度——不和頂級(jí)模型公司“硬碰硬”，而是專注于企業(yè)落地和數(shù)據(jù)融合，用靈活性抵御技術(shù)不確定性。
2022 年甲骨文拿下TikTok美國(guó)數(shù)據(jù)托管業(yè)務(wù)，成為OCI的“分水嶺”。TikTok帶來(lái)的年收入迅速突破10億美元，超過(guò)當(dāng)時(shí)OCI其他所有客戶的總和。更重要的是，為TikTok運(yùn)行數(shù)千臺(tái)英偉達(dá)GPU的經(jīng)驗(yàn)，讓甲骨文掌握了AI算力調(diào)度的核心能力。
而在AI關(guān)鍵因素的算力方面，甲骨文憑借與英偉達(dá)的深度合作關(guān)系，獲得了相對(duì)穩(wěn)定的GPU芯片供應(yīng)，并且，在近期舉辦的GTC上，英偉達(dá)還宣布與甲骨文合作，為美國(guó)能源部建造該部門最大的AI超級(jí)計(jì)算機(jī)Solstice系統(tǒng)（該系統(tǒng)將創(chuàng)紀(jì)錄地配備10萬(wàn)塊英偉達(dá)Blackwell GPU）。另一套名為Equinox的系統(tǒng)將包含1萬(wàn)個(gè)Blackwell GPU，預(yù)計(jì)于2026年上半年投入使用。
也正是與英偉達(dá)的深度合作，以及憑借在AI算力調(diào)度方面的經(jīng)驗(yàn)積累，今年，甲骨文與OpenAI簽署史上最大云服務(wù)協(xié)議，為“星際之門” 項(xiàng)目提供4.5吉瓦算力，足以支撐下一代大模型訓(xùn)練。同期還拿下xAI、優(yōu)步等核心客戶，OCI增長(zhǎng)率飆升至超70%。
正如吳承楊所說(shuō)——AI不是某一個(gè)器官，而是要融入企業(yè)血液中。如果說(shuō)算力是甲骨文的“新引擎”，那么數(shù)據(jù)庫(kù)的AI化改造就是其“老本行”的升級(jí)。
今年，甲骨文推出了Oracle AI Database 26ai數(shù)據(jù)庫(kù)，進(jìn)一步推進(jìn)“AI for Data”的愿景。甲骨文公司中國(guó)區(qū)技術(shù)咨詢部高級(jí)總監(jiān)嵇小峰將26ai數(shù)據(jù)庫(kù)稱為“AI原生數(shù)據(jù)庫(kù)的開(kāi)創(chuàng)者”，他認(rèn)為“26ai將徹底顛覆了傳統(tǒng)數(shù)據(jù)庫(kù)的形態(tài)。”
26ai數(shù)據(jù)庫(kù)將AI直接嵌入數(shù)據(jù)庫(kù)核心，使企業(yè)能夠?qū)I帶到他們的數(shù)據(jù)中，簡(jiǎn)化應(yīng)用開(kāi)發(fā)和關(guān)鍵任務(wù)工作負(fù)載的AI賦能。與傳統(tǒng)的“Data for AI”（將數(shù)據(jù)抽取出來(lái)做AI項(xiàng)目）不同，甲骨文強(qiáng)調(diào)的是將AI能力內(nèi)置于數(shù)據(jù)平臺(tái)和數(shù)據(jù)庫(kù)本身，讓數(shù)據(jù)在流動(dòng)中自然攜帶AI功能。
這一理念解決了企業(yè)AI應(yīng)用中的根本問(wèn)題——據(jù)MIT數(shù)據(jù)顯示，95%的生成式人工智能投資幾乎沒(méi)有為企業(yè)帶來(lái)收益，根本原因在于數(shù)據(jù)孤島、數(shù)據(jù)質(zhì)量差、流程問(wèn)題等都與數(shù)據(jù)相關(guān)。26ai數(shù)據(jù)庫(kù)的內(nèi)置AI功能讓企業(yè)能夠直接在數(shù)據(jù)層面實(shí)現(xiàn)AI能力，而不需要將數(shù)據(jù)抽取到外部的AI系統(tǒng)中。
據(jù)嵇小峰介紹，26ai具備多模數(shù)據(jù)融合能力，支持結(jié)構(gòu)化、非結(jié)構(gòu)化、向量、圖、空間等多種數(shù)據(jù)類型，解決了企業(yè)AI項(xiàng)目最大的痛點(diǎn)——數(shù)據(jù)孤島。通過(guò)Apache Iceberg 開(kāi)放協(xié)議，它能直接訪問(wèn)非Oracle數(shù)據(jù)源，這與甲骨文過(guò)去的封閉策略形成鮮明對(duì)比。“客戶不需要遷移數(shù)據(jù)，就能用AI分析全量信息。”
此外，甲骨文還推出了Oracle Autonomous AI Lakehouse，全面擁抱Apache Iceberg，使客戶能夠在所有數(shù)據(jù)上安全地運(yùn)行AI和分析，該服務(wù)可在OCI、AWS、Azure、Google Cloud和Exadata Cloud@Customer上使用。
新的戰(zhàn)略帶來(lái)的改變也已經(jīng)體現(xiàn)在了甲骨文的財(cái)報(bào)之中，在2026財(cái)年一季度財(cái)報(bào)中，甲骨文總營(yíng)收同比增長(zhǎng)12%至149億美元。云收入增長(zhǎng)28%（涵蓋IaaS+SaaS）至72億美元，其中IaaS（云基礎(chǔ)設(shè)施）增長(zhǎng)55%至33億美元，SaaS（云應(yīng)用）增長(zhǎng)11%至38億美元。
除此之外，在基礎(chǔ)設(shè)施層面的投資也成為甲骨文AI化的重要一部分。據(jù)彭博估算，甲骨文未來(lái)幾年將投入數(shù)千億美元用于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。僅在德克薩斯州西部的一個(gè)數(shù)據(jù)中心，公司每年就將投入超10億美元用于燃?xì)獍l(fā)電。此前有外媒報(bào)道，Oracle 今年的現(xiàn)金流自 1992 年以來(lái)首次出現(xiàn)負(fù)值，分析師預(yù)計(jì)這一指標(biāo)在未來(lái)幾年將大幅下降，并于 2029 年才有望恢復(fù)正值。
2025年的甲骨文，不僅市值重回全球科技公司前十，而且云業(yè)務(wù)占比突破40%，距離埃里森“2029年云業(yè)務(wù)占半壁江山” 的目標(biāo)越來(lái)越近?？缭饺齻€(gè)技術(shù)時(shí)代，甲骨文正重獲新生。（文｜Leo張ToB雜談，作者｜張申宇，編輯丨蓋虹達(dá)）
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