文 | 外參財(cái)觀
在區(qū)域銀行競(jìng)爭(zhēng)日趨白熱化的當(dāng)下，作為湖南省城商行“領(lǐng)頭羊”的長(zhǎng)沙銀行，在2025年上半年交出了一份營(yíng)收微增、利潤(rùn)承壓的成績(jī)單。財(cái)報(bào)顯示，2025年1–6月，長(zhǎng)沙銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入132.49億元，同比增長(zhǎng)僅1.59%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)57.21億元，同比增長(zhǎng)2.83%。盡管資產(chǎn)規(guī)模突破萬(wàn)億，達(dá)1.12萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)7.2%，但營(yíng)收增速已連續(xù)多個(gè)季度在低位徘徊，遠(yuǎn)低于2021–2023年平均雙位數(shù)增長(zhǎng)的水平。
對(duì)比同期湖南銀行營(yíng)業(yè)收入89.34億元、同比增長(zhǎng)4.12%，以及三湘銀行依托科技賦能、營(yíng)收增速達(dá)8.5%的表現(xiàn)，長(zhǎng)沙銀行的這份“成績(jī)單”顯得成色不足。在湖南農(nóng)商行系統(tǒng)內(nèi)規(guī)模居首的長(zhǎng)沙農(nóng)商行，雖未上市，但憑借深耕縣域、存款成本低的優(yōu)勢(shì)，凈息差長(zhǎng)期穩(wěn)定在2.5%以上，盈利能力不容小覷。
擺在長(zhǎng)沙銀行新一屆董事會(huì)面前的，不僅是同業(yè)追趕、利潤(rùn)空間收窄的挑戰(zhàn)，更是區(qū)域經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、信貸需求分化、資產(chǎn)質(zhì)量承壓的多重考驗(yàn)。
增速“失速”問(wèn)題？
今年上半年長(zhǎng)沙銀行的營(yíng)收增速有所放緩，一是利息收入的空間被壓縮了，二是中間業(yè)務(wù)沒(méi)太大起色，另外部分貸款的投放進(jìn)度也比預(yù)期慢了一些。
不過(guò)客觀來(lái)看，公司在一些關(guān)鍵指標(biāo)上表現(xiàn)還是挺穩(wěn)的。到今年6月底，不良貸款率是1.16%，跟年初基本持平；撥備覆蓋率則保持在309.42%的高位，明顯超出行業(yè)平均水平，應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力仍然比較充足。還有一個(gè)亮點(diǎn)是存款，總額突破了8200億元，比年初增長(zhǎng)超過(guò)9%，而且低成本存款的比例在提升，負(fù)債結(jié)構(gòu)其實(shí)是在優(yōu)化的。
但深層次的問(wèn)題也在慢慢浮現(xiàn)。最明顯的就是凈息差，上半年只有1.81%，比去年同期又降了12個(gè)基點(diǎn)，這已經(jīng)是連續(xù)多個(gè)季度往下走了。雖然銀行也在努力調(diào)整貸款結(jié)構(gòu)、控制負(fù)債成本，可整個(gè)市場(chǎng)利率在走低，企業(yè)信貸需求又不夠旺，想穩(wěn)住息差確實(shí)非常困難。
更關(guān)鍵的是，長(zhǎng)沙銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)還是太依賴對(duì)公貸款和地方政府相關(guān)業(yè)務(wù)。到6月末，對(duì)公貸款占總貸款比例超過(guò)65%，而這里面又有近一半投向了基建、房地產(chǎn)和它們的上下游產(chǎn)業(yè)鏈。這類業(yè)務(wù)雖然單筆金額大、風(fēng)控也相對(duì)成熟，但隨著地方債務(wù)化解和“房住不炒”政策的推進(jìn)，長(zhǎng)期增長(zhǎng)空間會(huì)受到限制，而且容易受到單個(gè)行業(yè)波動(dòng)的影響。
另一邊，零售金融雖然是戰(zhàn)略重點(diǎn)，但上半年零售貸款只增長(zhǎng)了5.8%，增速還不如對(duì)公；零售業(yè)務(wù)對(duì)營(yíng)收的貢獻(xiàn)也仍然低于30%。不管是信用卡、消費(fèi)貸還是按揭，都面臨湖南本地銀行、農(nóng)商行，還有互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的激烈競(jìng)爭(zhēng)。
中間業(yè)務(wù)算是一個(gè)明顯的短板。上半年手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入11.52億元，還比去年同期下降了3.2%。在財(cái)富管理、投行、交易銀行這些高附加值領(lǐng)域，長(zhǎng)沙銀行和全國(guó)性股份制銀行比，產(chǎn)品力有差距；跟三湘銀行這類本土機(jī)構(gòu)比，科技響應(yīng)速度又不夠快，導(dǎo)致中收增長(zhǎng)一直沒(méi)什么起色。
競(jìng)爭(zhēng)與轉(zhuǎn)型的雙重?cái)D壓
今年5月21日，長(zhǎng)沙銀行召開(kāi)股東大會(huì)，完成董事會(huì)換屆選舉，趙小中再次當(dāng)選為董事長(zhǎng)。新一屆董事會(huì)由原來(lái)的10席擴(kuò)容至11席，結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，形成“1名董事長(zhǎng)+1名執(zhí)行董事+1名職工董事+4名股東董事+4名獨(dú)立董事”的新格局。
擺在面前的不僅是管理層的交接，更是一場(chǎng)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的雙重考驗(yàn)。既要守住前任依靠政商關(guān)系和網(wǎng)點(diǎn)規(guī)模打下的基礎(chǔ)，繼續(xù)保持在存貸款市場(chǎng)上的份額；又要加快補(bǔ)齊業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和數(shù)字化轉(zhuǎn)型的短板，推動(dòng)一場(chǎng)真正深入的市場(chǎng)化改革。
從最近的動(dòng)作來(lái)看，長(zhǎng)沙銀行確實(shí)在努力尋求改變。比如加大了科技投入，優(yōu)化手機(jī)銀行APP的功能；也開(kāi)始試水財(cái)富管理業(yè)務(wù)，推出更多凈值型理財(cái)產(chǎn)品。同時(shí)，銀行還提出要聚焦“湖南主戰(zhàn)場(chǎng)”，推進(jìn)“縣域金融”和“智慧金融”戰(zhàn)略，希望在本土市場(chǎng)挖掘更多潛力。
不過(guò)，目前這些轉(zhuǎn)型舉措看起來(lái)還是“雷聲大、雨點(diǎn)小”。零售業(yè)務(wù)的占比提升不明顯，財(cái)富管理也還沒(méi)形成有影響力的品牌；“智慧金融”雖然聽(tīng)起來(lái)前景不錯(cuò)，但要真正形成規(guī)?；筒町惢?jìng)爭(zhēng)力，仍需時(shí)間。更關(guān)鍵的是，長(zhǎng)沙銀行似乎還沒(méi)找到一條能兼顧對(duì)公業(yè)務(wù)傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)和零售、中間業(yè)務(wù)發(fā)展的平衡路徑。戰(zhàn)略上常常在“固守傳統(tǒng)”和“被動(dòng)追熱點(diǎn)”之間搖擺，影響了實(shí)際效果。
長(zhǎng)沙銀行目前最大的底氣，仍然來(lái)自于它在湖南省內(nèi)，尤其是長(zhǎng)沙地區(qū)廣泛的網(wǎng)點(diǎn)覆蓋和深厚的政企關(guān)系。這些資源確實(shí)為它構(gòu)筑了一道護(hù)城河。但也要清醒地看到，區(qū)域優(yōu)勢(shì)和關(guān)系壁壘并不是永久不變的，特別是在金融改革不斷深化、異地銀行加速滲透、金融科技公司不斷涌入的今天。
湖南銀行、長(zhǎng)沙農(nóng)商行、三湘銀行等本地對(duì)手，也正在各自擅長(zhǎng)的領(lǐng)域持續(xù)發(fā)力。湖南銀行憑借合并后的規(guī)模效應(yīng)和更均衡的網(wǎng)點(diǎn)布局，對(duì)公業(yè)務(wù)做得扎實(shí)；長(zhǎng)沙農(nóng)商行則靠貼近社區(qū)、服務(wù)小微的靈活機(jī)制，形成了獨(dú)特的本土競(jìng)爭(zhēng)力；三湘銀行則專注于產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融，在供應(yīng)鏈和科技賦能方面走出了一條差異化路線。盡管長(zhǎng)沙銀行目前的區(qū)域龍頭地位依然穩(wěn)固，但領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)確實(shí)正在被逐漸追趕。
長(zhǎng)沙銀行如何破局？
整體來(lái)看，長(zhǎng)沙銀行的基本盤(pán)依然穩(wěn)固，不僅資產(chǎn)規(guī)模突破萬(wàn)億、網(wǎng)點(diǎn)遍布全省，而且在政府資源和品牌認(rèn)知方面具備深厚基礎(chǔ)。不過(guò)，眼下區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有所放緩，金融脫媒趨勢(shì)加劇，利差也在持續(xù)收窄，這些外部變化都給銀行的增長(zhǎng)帶來(lái)了現(xiàn)實(shí)壓力，轉(zhuǎn)型已經(jīng)非常迫切。
對(duì)公業(yè)務(wù)方面，不能只靠規(guī)模擴(kuò)張，必須轉(zhuǎn)向“結(jié)構(gòu)優(yōu)化”。一方面要繼續(xù)穩(wěn)住政府平臺(tái)、基建這類傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，另一方面也要加快對(duì)科技創(chuàng)新、先進(jìn)制造、綠色金融等新興領(lǐng)域的信貸投入。雖然今年上半年科技貸款增長(zhǎng)了28%，綠色貸款增長(zhǎng)了35%，增速確實(shí)亮眼，但目前這兩塊加起來(lái)占對(duì)公貸款的比例還不到15%，基數(shù)仍然偏低。接下來(lái)怎么在風(fēng)險(xiǎn)和收益之間做好平衡，特別是針對(duì)新經(jīng)濟(jì)企業(yè)建立有效的風(fēng)控模型，是銀行必須解決的現(xiàn)實(shí)課題。
零售金融是銀行必須攻克的“第二增長(zhǎng)曲線”。目前零售存款占比已經(jīng)超過(guò)40%，但零售貸款的比例仍然不高。下一步的重點(diǎn)應(yīng)該放在個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸、消費(fèi)貸和財(cái)富管理這三大板塊。尤其是財(cái)富管理，長(zhǎng)沙銀行客戶數(shù)量雖然龐大，但管理的客戶資產(chǎn)規(guī)模與招商銀行、平安銀行等領(lǐng)先同行相比還有明顯差距。要補(bǔ)齊這塊短板，就需要加快搭建開(kāi)放式的產(chǎn)品平臺(tái)，提升自身的投研和資產(chǎn)配置能力。
最后，資產(chǎn)質(zhì)量是銀行的生命線。盡管目前不良率總體穩(wěn)定，但關(guān)注類貸款占比已升至2.85%，比年初略有上升；同時(shí)，房地產(chǎn)行業(yè)貸款的不良率也達(dá)到了2.31%，后續(xù)風(fēng)險(xiǎn)仍需警惕。在經(jīng)濟(jì)下行的階段，能否做到風(fēng)險(xiǎn)“早識(shí)別、早預(yù)警、早處置”，非?？简?yàn)整個(gè)銀行的風(fēng)控能力和應(yīng)對(duì)定力。
結(jié)語(yǔ)：
當(dāng)下的長(zhǎng)沙銀行，正處在一個(gè)關(guān)鍵的十字路口：一邊是過(guò)去依賴的“規(guī)模擴(kuò)張”老路，另一邊則是面向未來(lái)的“價(jià)值驅(qū)動(dòng)”新路。繼續(xù)走老路，或許還能維持一段時(shí)間規(guī)模上的體面，但增長(zhǎng)的潛力和市場(chǎng)的認(rèn)可度，恐怕會(huì)越來(lái)越低；而選擇新路，雖然挑戰(zhàn)重重，卻是一條通向高質(zhì)量、可持續(xù)發(fā)展的必經(jīng)之路。
經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，長(zhǎng)沙銀行已經(jīng)成為湖南金融業(yè)的一張名片。如今，以趙小中為核心的管理團(tuán)隊(duì)需要認(rèn)真思考的是：如何讓這面規(guī)模領(lǐng)先的旗幟，進(jìn)一步轉(zhuǎn)變?yōu)橐粋€(gè)更有活力、更善創(chuàng)新、更具競(jìng)爭(zhēng)力的現(xiàn)代金融服務(wù)集團(tuán)。
沒(méi)有哪家銀行能僅靠單一優(yōu)勢(shì)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)青。長(zhǎng)沙銀行并不缺網(wǎng)點(diǎn)、不缺客戶基礎(chǔ)，更不缺地方政府的支持；它真正需要的，是一場(chǎng)深刻的戰(zhàn)略重塑，從一家靠規(guī)模取勝的“大銀行”，進(jìn)化成一家靠?jī)r(jià)值引領(lǐng)的“好銀行”。只有完成這場(chǎng)蛻變，才能在未來(lái)多變的環(huán)境中行穩(wěn)致遠(yuǎn)，真正從“湖南的銀行”，升級(jí)為整個(gè)銀行業(yè)中“代表湖南水準(zhǔn)的標(biāo)桿”。
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