（圖片系A(chǔ)I生成）
近日，羅永浩炮轟連鎖餐飲品牌西貝，不僅將西貝及其創(chuàng)始人賈國(guó)龍拖進(jìn)輿論漩渦，連帶著把向來(lái)“風(fēng)評(píng)不好”的預(yù)制菜也推上風(fēng)口浪尖。
9月15日，預(yù)制菜爭(zhēng)議吹至A股，板塊卻迎來(lái)大漲。數(shù)據(jù)顯示，預(yù)制菜指數(shù)（8841441.WI）沖高回落，但截至收盤(pán)仍漲1.71%。其中，得利斯（002330.SZ）“一字板”漲停，收盤(pán)報(bào)5.45元，漲10.10%；龍大美食（002726.SZ）、惠發(fā)食品（603536.SH）、國(guó)聯(lián)水產(chǎn)（300094.SZ）等也均上漲5%以上；更有20余股當(dāng)日錄得逆勢(shì)上漲。
關(guān)于預(yù)制菜的討論持續(xù)發(fā)酵，為何二級(jí)市場(chǎng)的預(yù)制菜更香？
實(shí)際上，就在羅永浩與西貝戰(zhàn)酣之際，一則關(guān)于預(yù)制菜國(guó)標(biāo)即將公開(kāi)征求意見(jiàn)的消息見(jiàn)諸報(bào)端。分析人士普遍認(rèn)為，隨著標(biāo)準(zhǔn)明晰，行業(yè)大概率將加強(qiáng)自律，頭部品牌有望通過(guò)規(guī)模效應(yīng)持續(xù)擴(kuò)大市占率。
觀察君注意到，部分預(yù)制菜上市企業(yè)確已經(jīng)在行業(yè)發(fā)展中錄得業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，且隨著出海潮走向海外，劍指更廣闊的市場(chǎng)。但由于行業(yè)逐步規(guī)范和競(jìng)爭(zhēng)加劇，預(yù)制菜及相關(guān)企業(yè)依然道阻且長(zhǎng)。
事實(shí)上，羅永浩與賈國(guó)龍爭(zhēng)論的焦點(diǎn)主要是西貝菜品是否為預(yù)制菜，根源在雙方對(duì)預(yù)制菜的定義存在不同理解。
根據(jù)2024年3月國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局等六部門(mén)聯(lián)合出臺(tái)的《關(guān)于加強(qiáng)預(yù)制菜食品安全監(jiān)管 促進(jìn)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的通知》中的定義，預(yù)制菜是經(jīng)工業(yè)化預(yù)加工制成，符合產(chǎn)品標(biāo)簽標(biāo)明的貯存、運(yùn)輸及銷(xiāo)售條件，加熱或熟制后方可食用的預(yù)包裝菜肴。這針對(duì)的是零售端的管理，即進(jìn)入超市等渠道售賣(mài)的，不包括餐飲店的管理。
而針對(duì)連鎖餐飲企業(yè)，自行制作并向自有門(mén)店配送的凈菜、半成品、成品菜肴，應(yīng)當(dāng)符合餐飲食品安全的法律法規(guī)和標(biāo)準(zhǔn)要求，但不納入預(yù)制菜范圍。也就是說(shuō)，即使餐飲店也使用同樣的菜品，只要它是從中央廚房出來(lái)就進(jìn)入餐廳廚房，就不算法律上的“預(yù)制菜”。
這樣就能解釋?zhuān)髫愘Z國(guó)龍堅(jiān)稱(chēng)其菜品制作流程符合標(biāo)準(zhǔn)，不屬于預(yù)制菜。而羅永浩則認(rèn)為，西貝的部分菜品是經(jīng)過(guò)中央廚房預(yù)處理的冷凍半成品，與消費(fèi)者通常理解的現(xiàn)做菜品有差異，且西貝以現(xiàn)做菜的價(jià)格出售，消費(fèi)者付出了高昂價(jià)格卻未獲得匹配的體驗(yàn)與知情權(quán)。
雙方你來(lái)我往的爭(zhēng)論，將預(yù)制菜推向輿論風(fēng)口。但無(wú)論專(zhuān)家學(xué)者還是普通消費(fèi)者，普遍認(rèn)為該次事件并非壞事，一定程度上可能推動(dòng)預(yù)制菜標(biāo)準(zhǔn)、范圍、信息披露等更加清晰、透明，且倒逼食品行業(yè)直面該議題。
好消息是，就在羅永浩與西貝戰(zhàn)酣之際，9月13日，據(jù)第一財(cái)經(jīng)報(bào)道，國(guó)家衛(wèi)健委主導(dǎo)的《預(yù)制菜食品安全國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)》草案已通過(guò)審查，即將向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。
該消息的發(fā)出，也催化了預(yù)制菜板塊15日的上漲。
“草案對(duì)預(yù)制菜的分類(lèi)、原料選用、加工工藝、貯存運(yùn)輸條件以及檢驗(yàn)方法等方面都作出了統(tǒng)一且細(xì)致的規(guī)定。”據(jù)一位參與標(biāo)準(zhǔn)起草的專(zhuān)家透露，草案首次提出了“不添加防腐劑” 等強(qiáng)制性指標(biāo)。與現(xiàn)行的141項(xiàng)團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)和地方標(biāo)準(zhǔn)相比，此次國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)的條款更加聚焦于保障預(yù)制菜的“安全底線”，為監(jiān)管部門(mén)的執(zhí)法工作提供了直接、有力的依據(jù)。
中國(guó)連鎖經(jīng)營(yíng)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)、秘書(shū)長(zhǎng)王洪濤日前接受媒體采訪時(shí)也提到，該協(xié)會(huì)將持續(xù)推動(dòng)和配合政府相關(guān)部門(mén)，深入研究和完善行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系，特別是預(yù)制菜在餐飲中的標(biāo)識(shí)等方面，爭(zhēng)取推動(dòng)出臺(tái)更清晰、更具操作性的指引，減少因概念模糊產(chǎn)生的爭(zhēng)議，讓企業(yè)和消費(fèi)者都有明確的標(biāo)準(zhǔn)可依循。
根據(jù)業(yè)內(nèi)人士的估計(jì)，預(yù)制菜有望加強(qiáng)對(duì)“防腐劑禁令+冷鏈升級(jí)”的要求，這兩項(xiàng)要求預(yù)計(jì)推高成本15%~30%。若中小工廠無(wú)法承擔(dān)改造費(fèi)用，或?qū)⒃趪?guó)標(biāo)生效后兩年內(nèi)被并購(gòu)或退出，行業(yè)洗牌在即。
華鑫證券在最新的研報(bào)中也指出，“隨著標(biāo)準(zhǔn)明晰，餐飲門(mén)店是否使用、如何使用預(yù)制菜，也將首次納入信息披露范疇，預(yù)計(jì)將持續(xù)加強(qiáng)行業(yè)自律，而頭部品牌有望通過(guò)規(guī)模效應(yīng)進(jìn)一步擴(kuò)大市占率，利好預(yù)制菜產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)龍頭企業(yè)。”
“這意味著，預(yù)制菜行業(yè)將從當(dāng)前相對(duì)無(wú)序的發(fā)展?fàn)顟B(tài)進(jìn)入規(guī)范化監(jiān)管新階段，行業(yè)準(zhǔn)入門(mén)檻將顯著提高，具有完善供應(yīng)鏈和質(zhì)量管理體系的企業(yè)有望獲得更大競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。”國(guó)信證券也表示，標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)施將推動(dòng)行業(yè)洗牌，加速淘汰不合規(guī)企業(yè)，為消費(fèi)者提供更透明的選擇依據(jù)，同時(shí)也為資本市場(chǎng)評(píng)估預(yù)制菜賽道投資價(jià)值提供了更清晰的評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)。
實(shí)際上，伴隨冷鏈技術(shù)和覆蓋率的不斷提升，近些年預(yù)制菜行業(yè)一直在擴(kuò)容。
中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的報(bào)告顯示，截至2024年，中國(guó)冷庫(kù)總量為2.53億立方米，同比增長(zhǎng)10.96%。冷藏車(chē)保有量為49.5萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)14.58%。冷鏈覆蓋率大幅提升，保障了預(yù)制菜品的保鮮與運(yùn)輸效率，推動(dòng)了預(yù)制菜的進(jìn)一步普及。
而根據(jù)艾媒咨詢的數(shù)據(jù)，2024年中國(guó)預(yù)制菜市場(chǎng)規(guī)模為4850億元，同比增長(zhǎng)33.8%，2019年-2024年CAGR高達(dá)23%，預(yù)計(jì)2026年將達(dá)到7490億元。
（來(lái)源：華鑫證券研報(bào)）
企查查的數(shù)據(jù)則顯示，今年以來(lái)至7月，新注冊(cè)的預(yù)制菜企業(yè)已有約8000家；截至7月，全國(guó)預(yù)制菜相關(guān)企業(yè)已超7.3萬(wàn)家，預(yù)制菜行業(yè)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。
從增量來(lái)看，鄉(xiāng)村宴席、酒店宴席、C端消費(fèi)以及出海，是增長(zhǎng)比較明顯的渠道。得利斯中報(bào)中就披露，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2025年春節(jié)預(yù)制菜銷(xiāo)售額突破200億，同比增長(zhǎng)超50%；2024年，僅廣東預(yù)制菜全口岸出口額就達(dá)317億元，覆蓋全球六大洲。
而得益于行業(yè)的擴(kuò)容，A股部分預(yù)制菜概念股的業(yè)績(jī)已經(jīng)有所體現(xiàn)，且諸多企業(yè)將預(yù)制菜作為重點(diǎn)發(fā)力的新增長(zhǎng)曲線。
比如，2025年上半年，主營(yíng)雞肉調(diào)理品（屬預(yù)制菜范疇）和雞肉生鮮品的春雪食品，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收12.30億元、歸母凈利潤(rùn)1427.65萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)5.75%和428.10%。公司在最近的業(yè)績(jī)會(huì)上明確談到，業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)受益于預(yù)制菜業(yè)務(wù)同比增長(zhǎng)10%(尤其出口銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)25%)帶來(lái)較高收益。且公司預(yù)計(jì)，憑借海外市場(chǎng)拓展（上半年出口收入占比30%）、新增產(chǎn)能釋放及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化（如烤腸、海產(chǎn)品新品增量）有望延續(xù)上半年增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但幅度可能溫和。
根據(jù)公司的規(guī)劃，春雪食品計(jì)劃于下半年新增2條調(diào)理品生產(chǎn)線，并于年底前投產(chǎn)。屆時(shí)調(diào)理品年產(chǎn)能將達(dá)到13.6萬(wàn)噸，較2024年提升36%。
無(wú)獨(dú)有偶，得利斯上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收16.16億元，同比增長(zhǎng)17.04%。這其中，預(yù)制菜類(lèi)貢獻(xiàn)營(yíng)收3.86億元，占比23.89%，包括速凍調(diào)理產(chǎn)品1.43億元，同比增長(zhǎng)2.43%；牛肉系列產(chǎn)品2.43億元，同比增長(zhǎng)35.77%。
業(yè)績(jī)持續(xù)下滑的涪陵榨菜（002507.SZ）則將預(yù)制菜作為多元化發(fā)展的一極。公司近日在互動(dòng)平臺(tái)上明確表示，目前正在落實(shí)雙輪驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略：以榨菜為中心，“榨菜+”和榨菜親緣品類(lèi)方向形成一輪驅(qū)動(dòng)發(fā)展；以川式復(fù)合調(diào)料和川渝預(yù)制菜業(yè)務(wù)等方向形成另一輪驅(qū)動(dòng)發(fā)展。觀察君注意到，在2025中報(bào)中，公司亦提到，上半年公司肉類(lèi)預(yù)制食品開(kāi)發(fā)研究等項(xiàng)目費(fèi)用的增加導(dǎo)致其研發(fā)費(fèi)用大增25.07%。
不過(guò)，此次事件及國(guó)標(biāo)過(guò)審只是一個(gè)催化，能否贏得消費(fèi)者的胃，給行業(yè)帶來(lái)真正的利好，仍有待觀察。正如人民日?qǐng)?bào)在評(píng)論中所述，“預(yù)制菜的真正挑戰(zhàn)不在于技術(shù)層面，而在于如何建立起消費(fèi)者的信任紐帶。贏取公眾信賴(lài)，行業(yè)發(fā)展才能有美好未來(lái)。”（本文首發(fā)于鈦媒體APP，作者｜蘇啟桃）
根據(jù)《網(wǎng)絡(luò)安全法》實(shí)名制要求，請(qǐng)綁定手機(jī)號(hào)后發(fā)表評(píng)論
正好，淘汰一些投機(jī)取巧的企業(yè)。千年的飲食文化特質(zhì)會(huì)被一個(gè)預(yù)制菜沖擊？先問(wèn)消費(fèi)者答應(yīng)不答應(yīng)，現(xiàn)在只是靠蒙，長(zhǎng)此以往去蒙吧
得利斯 “一字板” 漲停，龍大、惠發(fā)都漲超 5%，資金還挺看好預(yù)制菜！
2024 年預(yù)制菜市場(chǎng)規(guī)?？?5000 億了，2026 年要沖 7500 億，這增速夠猛！
預(yù)制菜出海、擴(kuò)產(chǎn)能、搞新品，企業(yè)動(dòng)作不斷，但得先把信任度拉滿！
國(guó)信證券說(shuō)國(guó)標(biāo)給了投資評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)，以后預(yù)制菜賽道投資更清晰了！
消費(fèi)者在意的不是預(yù)制菜本身，是花現(xiàn)做的錢(qián)，吃的卻是半成品！
預(yù)制菜從無(wú)序到規(guī)范，準(zhǔn)入門(mén)檻提高，有供應(yīng)鏈的企業(yè)才能笑到最后！
春雪食品上半年預(yù)制菜出口漲 25%，還新增生產(chǎn)線，這是要大干一場(chǎng)??！
涪陵榨菜搞川渝預(yù)制菜，想靠地域特色突圍，這思路能不能成？
預(yù)制菜國(guó)標(biāo)草案要征求意見(jiàn)，首次提 “不添加防腐劑”，這下安全有保障了！