2025年西普會現(xiàn)場。時代財經(jīng) 張羽岐/攝
在兩大巨頭的全球銷售版圖中，中國市場的貢獻(xiàn)目前仍相對有限。不過，隨著中國市場的增長潛力與戰(zhàn)略價值日益凸顯，雙方的市場進(jìn)攻態(tài)勢已明顯加劇。
2025年8月，諾和諾德首次亮相西普會，并聯(lián)合中康科技及多家連鎖藥店共同支持編撰《2025體重管理藍(lán)皮書》。該藍(lán)皮書的發(fā)布，旨在通過對中國肥胖癥市場的深刻洞察與連鎖藥店經(jīng)營痛點的精準(zhǔn)研判，持續(xù)探索并構(gòu)建起覆蓋健康管理全流程的零售端解決方案。
也是在這個月，禮來中國圍繞肥胖疾病等在上海發(fā)起一項“身體抵抗解碼展”，當(dāng)月底又與京東健康（06618.HK）簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，旨在為超重/肥胖、2型糖尿病和斑禿人群打造創(chuàng)新的數(shù)字醫(yī)療體驗。依托各自領(lǐng)域的專業(yè)優(yōu)勢，雙方將聚焦為患者打造整合的疾病管理資源，貫穿疾病教育、線上線下問診、藥物供應(yīng)與長期健康管理，以提升患者的治療便捷性與持續(xù)性。
京東健康慢病業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人李艷萍對時代財經(jīng)表示，禮來的Lilydirect在禮來內(nèi)部將其定義為消費(fèi)者教育平臺，它類似于小程序，提供疾病教育信息和患者服務(wù)。在中國市場，禮來正在做內(nèi)部轉(zhuǎn)型，以往禮來更注重大處方藥或者神經(jīng)類的一系列產(chǎn)品，但自替爾泊肽上市以后，禮來在向消費(fèi)屬性的產(chǎn)品轉(zhuǎn)型，專業(yè)地服務(wù)更多患者。“去年11月，禮來在京東落地了Lillydirect，致力于做中國用戶的疾病教育。今年8月底，我們已與禮來達(dá)成了更為深度的戰(zhàn)略合作。”
目前，禮來的替爾泊肽在京東、阿里等多個平臺均有銷售。
諾和諾德方面則告訴時代財經(jīng)，在司美格魯肽上市之后，諾和諾德即根據(jù)肥胖癥患者的分布在多渠道布局（包括公立醫(yī)院、私立醫(yī)院、藥店渠道），滿足患者多樣化的治療需求。今年，其與騰訊健康、京東健康、平安健康、阿里健康、方舟健客等線上醫(yī)藥健康平臺達(dá)成合作，共同構(gòu)建覆蓋全周期的數(shù)字化肥胖防控體系，提升優(yōu)質(zhì)醫(yī)療健康服務(wù)的可及性、便利性。此外，還與合作伙伴共同打造的“體重管理知識與服務(wù)專區(qū)”，提供含疾病科普、健康體重評估、就醫(yī)地圖、線上預(yù)約等功能的一站式服務(wù)。
除了兩大巨頭的角力，國內(nèi)企業(yè)在GLP-1領(lǐng)域的發(fā)力同樣不容小覷。
截至目前，已有翰森制藥（03692.HK）的聚乙二醇洛塞那肽（商品名：孚來美）、華東醫(yī)藥（000963.SZ）的利拉魯肽（商品名：利魯平）、仁會生物的貝那魯肽（糖尿病版商品名：誼生泰；減重版商品名：菲塑美）、銀諾醫(yī)藥的依蘇帕格魯肽α注射液以及信達(dá)生物的瑪仕度肽等多款產(chǎn)品獲批。此外，上市多款GLP-1產(chǎn)品正在持續(xù)拓展適應(yīng)癥，除了減重、降糖，還覆蓋代謝性肝炎、阻塞性睡眠呼吸暫停（OSA）和阿爾茨海默病等。其中，信達(dá)生物方面對時代財經(jīng)透露，瑪仕度肽的降糖適應(yīng)癥預(yù)計于今年年內(nèi)獲批。
在渠道開拓方面，零售藥品市場愈發(fā)被看重，電商端表現(xiàn)尤為活躍，阿里、京東、美團(tuán)等主流平臺均已相繼與藥企展開合作。
華東醫(yī)藥方面告訴時代財經(jīng)，在零售藥店合作方面，利拉魯肽已完成近萬家冷鏈門店終端鋪貨，其中主要面向降糖及減重市場，聚焦于“糖胖”人群，與國內(nèi)百強(qiáng)連鎖已經(jīng)基本完成開發(fā)和覆蓋或溝通談判，結(jié)合我司專業(yè)的慢病管理服務(wù)團(tuán)隊賦能連鎖客戶進(jìn)行聯(lián)合推廣，給患者提供專業(yè)的“降糖+減重”的藥學(xué)服務(wù)。他們也在通過電商平臺及合作藥店，動態(tài)優(yōu)化患者服務(wù)方案，在遵循合規(guī)準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上合理降低用藥門檻，切實提升產(chǎn)品的可及性。
另據(jù)時代財經(jīng)統(tǒng)計，包括恒瑞醫(yī)藥（600276.SH）、華東醫(yī)藥、通化東寶（600867.SH）、甘李藥業(yè)（603087.SH）等多家頭部企業(yè)涉足GLP-1賽道。
其中，9月1日，恒瑞醫(yī)藥宣布其產(chǎn)品HRS9531注射液的上市申請已獲國家藥監(jiān)局受理，獲批后將適用于在控制飲食和增加運(yùn)動基礎(chǔ)上，初始體重指數(shù)（BMI）符合以下要求的成人的長期體重管理：≥28kg/m2（肥胖），或≥24kg/m2（超重）并伴有至少一種體重相關(guān)合并癥，例如高血糖、高血壓、血脂異常、阻塞性睡眠呼吸暫停、脂肪肝等。
此外，恒瑞醫(yī)藥還在開發(fā)每日一次的HRS9531口服片劑、口服小分子GLP-1抑制劑HRS-7535、GLP-1/GIP/GCG激動劑，用于治療肥胖。
甘李藥業(yè)在今年半年報中也稱，其正在積極入局GLP-1賽道，目前公司創(chuàng)新藥GLP-1RA雙周制劑——博凡格魯肽的全球開發(fā)已步入Ⅲ期臨床研究階段，并分別開展了與替爾泊肽和司美格魯肽的頭對頭試驗。
華東醫(yī)藥對時代財經(jīng)透露，其已經(jīng)圍繞口服小分子GLP-1受體激動劑HDM1002（conveglipron）、GLP-1R/GIPR 雙靶點長效多肽類激動劑 HDM1005（poterepatide）、FGF21R/GCGR/GLP-1R 三靶點激動劑DR10624、HDM1010片后加（HDM1002固定比例復(fù)方口服制劑）等多款藥物布局。其中，公司司美格魯肽注射液糖尿病適應(yīng)癥的上市申請已于2025年3月遞交并獲受理。而HDM1002目前已完成體重管理適應(yīng)癥中國臨床Ⅲ期研究的全部受試者入組。此外，該產(chǎn)品已完成降糖適應(yīng)癥中國兩項Ⅲ期臨床研究首例受試者隨機(jī)給藥，分別為單純飲食和運(yùn)動干預(yù)后血糖控制不佳的成人2型糖尿病人群的Ⅲ期臨床研究和二甲雙胍治療后血糖控制不佳的成人2型糖尿病人群的Ⅲ期臨床研究。
目前，四環(huán)醫(yī)藥（00460.HK）、華東醫(yī)藥、齊魯制藥、石藥集團(tuán)（01093.HK）、麗珠集團(tuán)（000513.SZ）等眾多上市公司的司美格魯肽仿制藥獲得國家藥監(jiān)局藥品審評中心（CDE）受理。
當(dāng)下，GLP-1在中國已然成了醫(yī)藥圈的“超級賽道”，無論是跨國巨頭還是本土龍頭，都在這片領(lǐng)域全力沖刺。除減重、降糖外，MASH、OSA、阿爾茨海默病等多元適應(yīng)癥競相研發(fā)，多家企業(yè)更已完成線上線下全渠道鋪貨。對已上市產(chǎn)品而言，誰先打通支付、冷鏈、患者教育、患者服務(wù)四大關(guān)鍵環(huán)節(jié)，誰就能在2025年及以后的紅海中突圍；而針對尚未上市的產(chǎn)品，多位受訪人士也對時代財經(jīng)指出，盡管中國生物制造企業(yè)在GLP-1領(lǐng)域已嶄露頭角，但未來要在激烈競爭中站穩(wěn)腳跟并實現(xiàn)突圍，仍面臨巨大挑戰(zhàn)。
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