必讀要聞一：寒武紀(jì)近40億元定增獲批，擬加碼智能芯片等賽道
9月9日晚間，寒武紀(jì)發(fā)布公告稱，已于近日收到中國證監(jiān)會批復(fù)，公司向特定對象發(fā)行股票的注冊申請獲同意。按照寒武紀(jì)在7月18日披露的定增預(yù)案，公司擬通過向特定對象發(fā)行A股的方式，募資總額不超過39.85億元。寒武紀(jì)在公告中表示，大模型技術(shù)驅(qū)動人工智能產(chǎn)業(yè)邁向全新發(fā)展階段，大模型算法在通用和智能化方向上的快速迭代，對智能芯片的靈活編程和高效性提出了更高要求，智能芯片需要加快適應(yīng)新技術(shù)、新應(yīng)用以及新業(yè)態(tài)的變化需求。
值得注意的是，寒武紀(jì)此次募集資金中的20.54億元將投向“面向大模型的芯片平臺項(xiàng)目”。目前多家國產(chǎn)AI芯片廠商的下一代產(chǎn)品都或?qū)⒅С諪P8計(jì)算，這表示國產(chǎn)AI正走向軟硬件協(xié)同階段。信達(dá)證券莫文宇認(rèn)為，DeepSeek-V3.1模型的發(fā)布為國產(chǎn)AI芯片產(chǎn)業(yè)鏈帶來了戰(zhàn)略性機(jī)遇，AI芯片替代進(jìn)程有望提速。
必讀要聞二：上半年銷售收入創(chuàng)歷史新高，機(jī)構(gòu)稱游戲行業(yè)基本面強(qiáng)勢
據(jù)行業(yè)媒體，近日，多款游戲測試定檔。9月10日消息，B站首曝了一款三國題材競技卡牌游戲《三國：百將牌》，并定檔10月開啟測試。同日，由千乎網(wǎng)絡(luò)開發(fā)的多人共斗ARPG《輝燼》將于10月15日正式開啟公測。此外，少女前線IP新作《ProjectNET》已正式定名為《少女前線：火力控制(Girls'Frontline:FireControl)》，同時公開最新宣傳視頻。
浙商證券研報指出，2025年上半年國內(nèi)游戲市場實(shí)際銷售收入1680億元，同比增長14.08%，創(chuàng)下歷史新高。行業(yè)基本面強(qiáng)勢，A股游戲板塊上半年?duì)I收同比增長22.8%，業(yè)績已在拐點(diǎn)右側(cè)，25H2及2026年有望持續(xù)上調(diào)業(yè)績，后續(xù)將靠EPS預(yù)期修復(fù)繼續(xù)驅(qū)動板塊景氣度提升。游戲板塊估值仍處低位，整體2026年有望達(dá)20倍P/E估值（當(dāng)前時間點(diǎn)對應(yīng)2026年平均估值約16倍P/E），進(jìn)入25Q4后，估值切換有望開啟。
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不光收入漲，游戲板塊營收增速還超行業(yè)，企業(yè)盈利能力是真提升了！
國產(chǎn) AI 芯片廠商集體跟進(jìn) FP8，不再單拼硬件，軟硬件協(xié)同才是未來！
上半年游戲銷售收入創(chuàng)歷史新高，A 股游戲板塊營收漲 22.8%，這基本面也太能打了！
寒武紀(jì)定增獲批，資本市場給支持，就看后續(xù)芯片產(chǎn)品能不能做出成績！
游戲行業(yè)業(yè)績上升期，估值又低，等四季度估值切換，說不定能漲一波！
國產(chǎn) AI 芯片支持 FP8，計(jì)算效率能提不少，這對大模型落地太重要了！
國產(chǎn) AI 芯片要支持 FP8 計(jì)算了，還走向軟硬件協(xié)同，產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)遇這不就來了？
上半年游戲市場超預(yù)期，A 股公司更給力，這行業(yè)景氣度還能延續(xù)多久？
寒武紀(jì)定增加碼 + 國產(chǎn)替代加速，游戲業(yè)績 + 估值雙擊，這倆賽道都挺有看頭！
寒武紀(jì)近 40 億定增獲批，超 20 億投大模型芯片，國產(chǎn) AI 芯片這是要加速沖了！