圖片來源：鄭州銀行2025半年報
此外，鄭州銀行今年上半年的資本充足率和一級資本充足率指標(biāo)，也有不同程度的下滑，而且均在連續(xù)下滑。
根據(jù)2024年1月起施行的《商業(yè)銀行資本管理辦法》，商業(yè)銀行核心一級資本充足率不得低于5%，但實際上監(jiān)管部門對系統(tǒng)重要性銀行有更高要求，而對于資產(chǎn)質(zhì)量承壓的銀行，監(jiān)管紅線更是不可逾越的生命線。
一位銀行業(yè)人士透露，部分銀行選擇不分紅或者分紅規(guī)模較小也有可能是自身資本充足率較低，只能優(yōu)先考慮滿足資本充足率的紅線要求。
因此，對于鄭州銀行而言，放棄中期分紅或?qū)崒贌o奈之舉。按照2025年上半年16.27億元的凈利潤計算，若參照行業(yè)平均30%的分紅比例，將派發(fā)現(xiàn)金股利約4.88億元，這足以使其核心一級資本充足率跌破8.5%的監(jiān)管紅線。在資本市場融資環(huán)境尚未改善的情況下，留存利潤成為最現(xiàn)實的資本補充方式。
與此同時，資本充足率的持續(xù)下滑與鄭州銀行的資產(chǎn)質(zhì)量惡化形成惡性循環(huán)。
截至2025年上半年末，該行不良貸款余額達71.65億元，不良貸款率1.76%，雖然較去年年底微降0.03個百分點，但仍高于蘭州銀行（1.81%）之外的大多數(shù)上市銀行。
尤為嚴峻的是，鄭州銀行公司貸款的不良貸款主要集中在房地產(chǎn)業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)，不良貸款率分別為9.75%、3.84%、1.04%。其中房地產(chǎn)業(yè)不良貸款率在已披露數(shù)據(jù)的銀行中僅次于青農(nóng)商行21.32%的水平。
面對資本充足率持續(xù)承壓、不良率高企的現(xiàn)實，鄭州銀行不得不將有限的利潤留存用于補充資本。選擇不分紅，或許是鄭州銀行在資本約束與股東回報之間的艱難平衡。
鄭州銀行2025年中期財報數(shù)據(jù)呈現(xiàn)出明顯的“雙面性”特征。
表面上看，該行經(jīng)營指標(biāo)不乏亮點，資產(chǎn)總額達7197.38億元，較上年末增長 6.41%；上半年實現(xiàn)營業(yè)收入66.90億元，同比增長4.64%；歸屬凈利潤16.27 億元，同比增長2.1%。零售業(yè)務(wù)成為亮點，收入12.36億元、個人消費貸款余額突破200億元，兩項指標(biāo)均創(chuàng)上市以來新高。
然而這些光鮮數(shù)字卻難以掩蓋深層矛盾，鄭州銀行零售業(yè)務(wù)的快速擴張伴隨的是潛在風(fēng)險積累。
2024年，鄭州銀行推出的“鄭e貸消費”等產(chǎn)品雖然以年化利率低至2.95%形成市場競爭力，但零售業(yè)務(wù)的資本消耗較高，其快速增長可能在短時間內(nèi)加劇資本充足率壓力。
與此同時，戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型中的“換擋頓挫”，也進一步加劇了鄭州銀行的資本困境。
2025年新任行長李紅履新后，鄭州銀行改變了“商貿(mào)金融、小微金融、市民金融”的特色定位，轉(zhuǎn)而聚焦河南省“三個一批”項目和“7+28+N”產(chǎn)業(yè)鏈群建設(shè)。這一轉(zhuǎn)型不僅讓鄭州銀行面臨與國有大行和全國性股份制銀行的直接競爭，還需要時間培育新的利潤增長點。
高管震蕩更讓其轉(zhuǎn)型之路充滿不確定性。自2023年以來，鄭州銀行已有超10名高管變動，包括原董事長王天宇被查、原監(jiān)事長退休等重要崗位調(diào)整。2025年開年兩個月內(nèi)，副行長傅春喬、行長助理李紅等三名高管接連辭職，管理層穩(wěn)定性考驗其戰(zhàn)略執(zhí)行的持續(xù)性。
一位銀行業(yè)人士告訴拾鹽士，鄭州銀行留給新管理團隊更深層次的挑戰(zhàn)在于，如何打破“資產(chǎn)質(zhì)量惡化—資本消耗增加—分紅能力下降—融資難度加大”的惡性循環(huán)。這需要鄭州銀行在戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型中找到真正的差異化競爭優(yōu)勢，而不僅僅是跟隨政策轉(zhuǎn)向。其個人存款余額半年增長18.3%至2580.98億元的成績，顯示出區(qū)域銀行在本地市場仍有潛力可挖，這也考驗著新管理層的智慧。
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