AMD公司CEO蘇姿豐（Lisa Su）
8月6日消息，芯片巨頭超威半導(dǎo)體公司（AMD，NASDAQ: AMD）發(fā)布截至2025年6月30日的第二季度財(cái)報(bào)，營(yíng)收超預(yù)期，但凈利潤(rùn)卻同比下降31%，股價(jià)轉(zhuǎn)跌。
財(cái)報(bào)顯示，二季度，AMD營(yíng)收達(dá)到76.85億美元，同比增長(zhǎng)32%，高于市場(chǎng)預(yù)期的74億美元；美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下（GAAP）凈利潤(rùn)為8.72億美元，上年同期為2.65億美元，同比大幅增長(zhǎng)229%；但營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率僅為12%，上年同期為22%；非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下（Non-GAAP）凈利潤(rùn)7.81億美元，同比下降31%；攤薄后每股收益同比下降30%至0.48美元。
AMD CEO蘇姿豐（Lisa Su）表示，“AMD在第二季度實(shí)現(xiàn)了強(qiáng)勁的營(yíng)業(yè)額增長(zhǎng)，這得益于服務(wù)器和PC處理器創(chuàng)紀(jì)錄地銷售。我們看到，市場(chǎng)對(duì)我們的計(jì)算與AI產(chǎn)品組合需求旺盛。得益于AMD Instinct系列加速器的出貨增長(zhǎng)，以及EPYC（霄龍）和Ryzen（銳龍）處理器市場(chǎng)份額的不斷擴(kuò)大，我們?yōu)橄掳肽甑娘@著增長(zhǎng)已經(jīng)做好了充分的準(zhǔn)備。”
蘇姿豐在財(cái)報(bào)會(huì)議上表示，“由于美國(guó)出口管制，實(shí)際上阻止了MI308在中國(guó)的銷售，并且我們開(kāi)始向下一代產(chǎn)品過(guò)渡，因此AI業(yè)務(wù)收入同比下降。”蘇姿豐透露，由于MI308對(duì)華銷售仍在審批中，所以第三季度業(yè)績(jī)指引中并未計(jì)入MI308的收入。
MI308芯片此前于今年4月份被禁止出口至中國(guó)，AMD表示，這給其6月當(dāng)季造成8億美元的損失。然而，AMD 7月被批準(zhǔn)豁免，預(yù)計(jì)之后出貨量將恢復(fù)。AMD表示，其業(yè)績(jī)展望不包含其專注于中國(guó)的 AI 芯片 MI308 的任何收入，其許可申請(qǐng)目前正在接受美國(guó)商務(wù)部的審核。
AMD表示，如果不計(jì)庫(kù)存減記，毛利率將增長(zhǎng)到54%，從而標(biāo)志著AMD連續(xù)第六個(gè)季度實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)率同比增長(zhǎng)，這主要得益于更豐富的產(chǎn)品組合。
具體來(lái)說(shuō)，AMD收入主要來(lái)源于三個(gè)板塊：數(shù)據(jù)中心、客戶端和游戲；嵌入式（賽靈思FPGA）。
此外，AMD宣布已達(dá)成最終協(xié)議，將ZT Systems的數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施制造業(yè)務(wù)以30億美元的現(xiàn)金和股票出售給Sanmina，其中包括最高4.5億美元的或有付款。作為交易的一部分，Sanmina將成為AMD云機(jī)架和集群級(jí)AI解決方案的首選新產(chǎn)品導(dǎo)入制造合作伙伴。根據(jù)監(jiān)管部門的批準(zhǔn)和慣例成交條件，該交易預(yù)計(jì)將于2025年底完成。
財(cái)報(bào)會(huì)議上，蘇姿豐表示，她預(yù)計(jì)本季度 AI 收入將同比增長(zhǎng)。
蘇姿豐稱，AMD最新 AI 芯片 Instinct MI350/MI355在訓(xùn)練和推理方面可與英偉達(dá)的GB200芯片相媲美。“全球十大模型研發(fā)商和AI公司中，有七家使用Instinct。”
蘇姿豐表示，AMD 正在與大型客戶洽談，以基于該公司的AI芯片構(gòu)建集群。據(jù)悉，AMD匯集了在芯片軟件和系統(tǒng)方面積累的所有經(jīng)驗(yàn)，從而推出了全棧機(jī)架式 AI 平臺(tái)Helios，Helios 專為AI工作負(fù)載而打造，每個(gè)機(jī)架最多可連接 72 個(gè) GPU，預(yù)計(jì)將為最先進(jìn)的前沿模型帶來(lái)高達(dá) 10 倍的性能提升，預(yù)計(jì)將成為全球性能最高的 AI 系統(tǒng)。
本季度，AMD還推出Instinct MI400全新 AI 芯片，預(yù)計(jì)將于明年上市。OpenAI CEO奧爾特曼（Sam Altman）承諾將使用 AMD 最新的 GPU，以擺脫英偉達(dá)GPU芯片的依賴。“一些已經(jīng)公布的云計(jì)算資本支出數(shù)據(jù)相當(dāng)樂(lè)觀，這不僅是 GPU 方面的聲明，而且其中實(shí)際上還有大量的 CPU 資本支出。”
談到中國(guó)市場(chǎng)，蘇姿豐回應(yīng)稱，“我們對(duì)過(guò)去幾個(gè)月與政府取得的進(jìn)展感到非常滿意。我們一直在與政府密切合作。”
“我認(rèn)為，我們非常支持并非常希望為此作出貢獻(xiàn)，確保美國(guó)技術(shù)在世界范圍內(nèi)得到應(yīng)用。中國(guó)是我們重要的市場(chǎng)?？紤]到許可證發(fā)放的時(shí)間安排，我們目前有多個(gè)許可證正在審核中。我們正在與商務(wù)部合作，爭(zhēng)取這些許可證的審核。我們預(yù)計(jì)，一旦這些許可證獲得批準(zhǔn)，我們將開(kāi)始發(fā)貨MI308。就供應(yīng)鏈而言，我們的大部分庫(kù)存并非成品，而是在制品，這需要幾個(gè)季度才能完成。收入和貢獻(xiàn)的具體時(shí)間將在一定程度上取決于許可證實(shí)際授予的時(shí)間。但總的來(lái)說(shuō)，我認(rèn)為現(xiàn)在的狀況比90天前要好。我們當(dāng)然將中國(guó)視為我們希望通過(guò)MI308服務(wù)的一個(gè)市場(chǎng)。”蘇姿豐稱。
AMD 執(zhí)行副總裁、首席財(cái)務(wù)官及財(cái)務(wù)主管Jean Hu表示，目前公司確實(shí)沒(méi)有現(xiàn)成的3I308成品可以立即發(fā)貨。所以，如果公司獲得許可證，確實(shí)需要一些時(shí)間。蘇姿豐補(bǔ)充稱，考慮到現(xiàn)在的情況，產(chǎn)能提升需要一些時(shí)間，“現(xiàn)在已經(jīng)是8月初了，所以我認(rèn)為第三季度不會(huì)看到太多進(jìn)展。但可以肯定的是，隨著許可證的審批，我們會(huì)安排時(shí)間，產(chǎn)能提升需要一些時(shí)間。”
業(yè)績(jī)指引方面，AMD預(yù)計(jì)2025年第三季度總營(yíng)收達(dá)到87億美元，上下浮動(dòng)3億美元，高于此前市場(chǎng)預(yù)期的83億美元。同時(shí)，公司預(yù)計(jì)毛利率將從二季度的43%，增長(zhǎng)至54%。
“我們正處于全行業(yè)AI轉(zhuǎn)型的早期階段，這將推動(dòng)我們所有市場(chǎng)的計(jì)算需求呈階躍式增長(zhǎng)，并使我們?cè)谖磥?lái)幾年實(shí)現(xiàn)顯著的收入和盈利增長(zhǎng)。”蘇姿豐表示。
股價(jià)方面，8月6日盤前，AMD股價(jià)下跌逾4.84%，至165.88美元/股。截至8月5日收盤，AMD市值達(dá)2826億美元，年初至今股價(jià)累計(jì)漲幅達(dá)44%。（本文首發(fā)于鈦媒體App，作者｜林志佳，編輯｜蓋虹達(dá)）
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