來源：樂摩物聯(lián)招股書
短短一年后，樂摩物聯(lián)已實(shí)現(xiàn)共享按摩椅數(shù)萬臺(tái)的鋪設(shè)與運(yùn)營，覆蓋全國300多個(gè)城市，包括所有一二線以及中型以上城市；在整個(gè)按摩椅市場(chǎng)所覆蓋的商業(yè)體中，其覆蓋滲透率更是超過60%。
憑借于此，樂摩物聯(lián)于2017年12月宣布獲基石資本5000萬元首輪投資，投后估值為4億元。這也是該公司迄今為止唯一一輪對(duì)外融資，由此成為“融一輪就融資”的又一代表企業(yè)。
需要注意的是，由于未能如期完成上市“對(duì)賭協(xié)議”，樂摩物聯(lián)已于2023年4月斥資6210萬元，回購了基石資本部分股權(quán)。
2024年10月，上海祁脈、戴初生、方心、陳國海參與了樂摩物聯(lián)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，此時(shí)，該公司的估值達(dá)7.5億元。
IPO前，謝忠惠直接持有樂摩物聯(lián)21.0%股份，并通過激勵(lì)平臺(tái)掌創(chuàng)共贏平臺(tái)、樂摩共創(chuàng)平臺(tái)、樂摩共贏平臺(tái)分別控制7.3%、3.8%、2.3%股份，最終擁有34.4%投票權(quán)。此外，基石資本持股2.6%。
來源：樂摩物聯(lián)招股書
按照7.5億元估值計(jì)算，基石資本賬面價(jià)值仍有約1950萬元。
招股書顯示，樂摩物聯(lián)通過樂摩吧品牌，致力于為消費(fèi)者在商業(yè)綜合體、 影院、交通樞紐場(chǎng)所（包括機(jī)場(chǎng)、高鐵站等）等消費(fèi)場(chǎng)景提供機(jī)器按摩服務(wù)。
根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，2022-2024年的三個(gè)連續(xù)年度，按交易額計(jì)算，公司在中國所有機(jī)器按摩服務(wù)提供商中排名第一，相應(yīng)年度的市場(chǎng)份額分別為33.9%、37.3%、42.9%。按2024年收入計(jì)，其在中國機(jī)器按摩市場(chǎng)排名第一，市場(chǎng)份額超過50%。
截至最后實(shí)際可行日期，樂摩物聯(lián)已為機(jī)器按摩服務(wù)設(shè)立超過4.8萬個(gè)服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，投放超過53.5萬張機(jī)器按摩設(shè)備（單個(gè)網(wǎng)點(diǎn)均值約11.15張）；服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)由2022年底的21727個(gè)，擴(kuò)展至2024年底的45993個(gè)；累計(jì)可識(shí)別服務(wù)人數(shù)超過1.65億，注冊(cè)會(huì)員人數(shù)超過3200萬名。
“瘋狂擴(kuò)張”背后，樂摩物聯(lián)近期也被質(zhì)疑，存在設(shè)備數(shù)量造假、訂單均價(jià)虛高和存在關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)等爭(zhēng)議。
以涉嫌“設(shè)備數(shù)量造假”的一個(gè)小細(xì)節(jié)為例，中國證券報(bào)發(fā)布的消息稱，4月份以來，其兵分三路踏訪了北京、上海、深圳等11座城市的核心商圈、影院、機(jī)場(chǎng)和高鐵站，針對(duì)樂摩吧布局在公共場(chǎng)所的共享按摩椅開展了實(shí)地調(diào)查。從上述11座城市實(shí)際覆蓋的情況來看，樂摩吧的按摩服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)大多數(shù)都是投放2至5臺(tái)按摩椅，極少數(shù)網(wǎng)點(diǎn)投放6至8臺(tái)按摩椅。
這一數(shù)字，與前文提到的樂摩物聯(lián)“單個(gè)網(wǎng)點(diǎn)均值約11.15張”，存在一定差距（可能存在統(tǒng)計(jì)口徑差異）。截至目前，樂摩物聯(lián)暫未就爭(zhēng)議問題，作出公開回應(yīng)。
然而諸多質(zhì)疑，似乎并不影響樂摩物聯(lián)拿到一份“狂飆”的成績(jī)單。
2022-2024年及今年第一季度，樂摩物聯(lián)的收入分別約3.30億、5.87億、7.98億、2.21億元；毛利分別約8533.5萬、2.45億、2.88億、7705.6萬元，毛利率分別為25.85%、41.79%、36.07%、34.86%；期內(nèi)利潤分別為648.1萬、8734.0萬、8580.7萬、2333.8萬元。
來源：樂摩物聯(lián)招股書
截至2025年3月底，樂摩物聯(lián)持有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物，僅約2621.3萬元。
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