圖源 / 民生證券研報
平安證券的研報進一步印證了這個判斷：到2027年，40%的企業(yè)服務(wù)將由AI Agent組合交付。用戶不再關(guān)心你有多少個功能，而是關(guān)心你的AI能幫他們解決多復(fù)雜的問題。
面對AI重構(gòu)的大趨勢，釘釘、飛書、企業(yè)微信三家選擇了截然不同的技術(shù)路徑。
釘釘選擇與通義大模型深度集成。這不是簡單的API調(diào)用，而是底層架構(gòu)的重構(gòu)。這種策略的邏輯是，通過深度集成獲得更好的控制力和一致性。但王磊強調(diào)，風險也很明顯：一旦通義大模型的發(fā)展不如預(yù)期，釘釘就會被綁定在一個相對落后的技術(shù)平臺上。
飛書選擇了多模型集成的策略，集成了字節(jié)跳動自己的豆包大模型，還接入了DeepSeek R1、豆包、智譜、Moonshot等。這種策略的優(yōu)勢是靈活性強、技術(shù)風險低、功能相對豐富。但集成深度相對較淺。
企業(yè)微信采用了漸進式集成的策略，接入DeepSeek、騰訊混元等大模型，通過一鍵部署實現(xiàn)AI功能。這種方式部署簡單，但技術(shù)深度有限。相比對手，企業(yè)微信最大的特點是，專注優(yōu)化幾個核心場景（客服、銷售等），且穩(wěn)定和可靠性優(yōu)先。
從短期看，飛書和企業(yè)微信的策略更穩(wěn)妥。從長期看，釘釘?shù)纳疃燃刹呗钥赡芨袃?yōu)勢，但前提是通義大模型能夠持續(xù)進步。
那么，釘釘?shù)膭偎愕降子卸啻?？關(guān)鍵要看一個變量——AI進化速度。如果AI Agent的能力持續(xù)進步，那么釘釘?shù)纳疃燃刹呗詫⒅饾u顯現(xiàn)出優(yōu)勢。周隆提醒，但如果AI技術(shù)的發(fā)展遇到瓶頸，飛書和企業(yè)微信的策略可能更務(wù)實。
綜合考慮技術(shù)路徑、市場定位和關(guān)鍵變量來看，釘釘有三個明顯的優(yōu)勢：用戶規(guī)模最大（7億用戶、超2500萬企業(yè)組織）、技術(shù)投入最多（據(jù)高盛估算，阿里三年資本支出目標（每年1200-1300億人民幣）的80%將用于AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)）、生態(tài)協(xié)同最強（阿里云、電商、金融等業(yè)務(wù)支撐）；但也面臨三個主要挑戰(zhàn)：用戶群體復(fù)雜（需求差異大）、技術(shù)風險較高（深度綁定通義大模型）、競爭壓力巨大。
按照平安證券的預(yù)測，釘釘有18個月的時間窗口。最終的勝負，還是要看執(zhí)行。在張梁看來，釘釘?shù)牡谌无D(zhuǎn)向，不僅關(guān)乎釘釘自身的未來，也關(guān)系到中國企業(yè)軟件在AI時代的全球競爭力。
*應(yīng)受訪者要求，文中張梁、許笑、周隆、王磊為化名。
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