（通威股份股東大會(huì)現(xiàn)場(chǎng)，來源：蘇啟桃拍攝）

“任何行業(yè)都會(huì)有階段性的周期起伏，但全球清潔能源轉(zhuǎn)型和雙碳目標(biāo)愿景不會(huì)變，光伏在能源轉(zhuǎn)型中的重要戰(zhàn)略地位也不會(huì)變，光伏行業(yè)還有值得我們共同期待的星辰大海。”面對(duì)當(dāng)下全行業(yè)承壓下的悲觀情緒，通威股份（600438.SH）董事長劉舒琪在5月20日舉行的2024年度股東大會(huì)上堅(jiān)定表達(dá)了對(duì)行業(yè)長遠(yuǎn)未來的信心。

近兩年來，在階段性供需錯(cuò)配背景下，光伏產(chǎn)業(yè)鏈集體步入寒冬，多產(chǎn)品價(jià)格跌破成本價(jià)，去年全行業(yè)虧損，通威股份也未能獨(dú)善其身。即便如此，現(xiàn)場(chǎng)參加公司年度股東大會(huì)的投資者依然不少。

會(huì)上，劉舒琪攜公司副董事長嚴(yán)虎、董秘嚴(yán)軻等經(jīng)營管理團(tuán)隊(duì)，就股東關(guān)注的光伏行業(yè)改善時(shí)點(diǎn)、硅料產(chǎn)能整合、出海等問題一一進(jìn)行了回應(yīng)。

行業(yè)將盡快走出階段性的困境

過去一年，圍繞光伏產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵詞是“價(jià)格戰(zhàn)”“出清”“破底”，全行業(yè)承壓。根據(jù)InfoLink Consulting數(shù)據(jù)，2024年全年多晶硅、硅片、電池、組件價(jià)格降幅分別達(dá)39%、50%、40%和29%。

今年年初分布式光伏新政、“136號(hào)文”（國家發(fā)展改革委、國家能源局《關(guān)于深化新能源上網(wǎng)電價(jià)市場(chǎng)化改革促進(jìn)新能源高質(zhì)量發(fā)展的通知》）相繼出臺(tái)后，光伏下游企業(yè)掀起搶裝潮，需求的激增曾讓光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格反彈。不過，這種上漲并無持續(xù)性，價(jià)格很快回落。

據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)5月15日數(shù)據(jù)，上周N型G10L單晶硅片成交均價(jià)在0.95元/片，周環(huán)比跌幅5.94%；N型G12單晶硅片成交均價(jià)在1.30元/片，周環(huán)比跌幅3.70%。多晶硅方面，N型復(fù)投料成交均價(jià)為3.86萬元/噸，環(huán)比下降1.53%；N型顆粒硅成交均價(jià)為3.60萬元/噸，環(huán)比持平；P型多晶硅成交均價(jià)為3.13萬元/噸，環(huán)比下降3.10%。

組件主流價(jià)格則為0.66-0.67元/W，環(huán)比下跌0.01元/W；電池片主流價(jià)格0.26-0.27元/W，環(huán)比下跌0.01元/W。

“任何一個(gè)行業(yè)不可能在價(jià)格持續(xù)低于全體參與者成本的狀態(tài)下長期維持，我們相信在各方努力下，行業(yè)將盡快走出階段性的困境，迎來更為健康和可持續(xù)的長期發(fā)展機(jī)遇。”

在通威看來，從全球范圍來看，光伏發(fā)電作為最具經(jīng)濟(jì)性、普適性的能源解決方案，始終是能源轉(zhuǎn)型的最優(yōu)選擇。2024年全球光伏新增裝機(jī)約530GW，同比增長35.9%，2025年1-3月我國光伏新增裝機(jī)近60GW，同比增長30.5%，可以看到光伏裝機(jī)需求依然強(qiáng)勁。下半年來看，雖分布式光伏全額上網(wǎng)“時(shí)代”結(jié)束或在短期對(duì)國內(nèi)分布式需求形成一定沖擊，且歐美市場(chǎng)因貿(mào)易壁壘等問題存在不確定性，但國內(nèi)“沙戈荒”大基地建設(shè)正在提速，將對(duì)今年國內(nèi)新增需求形成有效托底，同時(shí)中東、拉美等新興市場(chǎng)已成為海外新的增長極，帶動(dòng)海外需求持續(xù)增長；全年來看，公司認(rèn)為今年全球光伏裝機(jī)需求將穩(wěn)中有進(jìn)，繼續(xù)保持增長。

“長期來看，我們?nèi)匀粚?duì)全球光伏的市場(chǎng)空間充滿信心。”劉舒琪說，根據(jù)國際可再生能源署在2023年的研究報(bào)告顯示，全球若要在2050年實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)，全球光伏累計(jì)裝機(jī)將達(dá)到18200GW，而截至2024年末，全球光伏累計(jì)裝機(jī)量才剛剛超過2000GW。此外，近一兩年來，AI算力革命正在席卷全球，而全球數(shù)據(jù)中心的投入使用必將帶來電力需求激增，光伏憑借其綠色、經(jīng)濟(jì)、普惠等特點(diǎn)，無疑將成為填補(bǔ)新增需求缺口的主力。

在研發(fā)投入上不設(shè)上限

“我們?cè)谶@個(gè)光伏行業(yè)寒冬的時(shí)候更加注重的，就是練好我們的內(nèi)功。”劉舒琪談到，無論是2024年還是2025年，通威在研發(fā)上的投入是不設(shè)上限的；與此同時(shí)，無論硅料還是電池片的技術(shù)研發(fā)和展望，通威都抱以非常開放的態(tài)度。對(duì)標(biāo)國際前沿技術(shù)方向，公司同步在TOPCon、HJT、BC、鈣鈦礦等主流技術(shù)領(lǐng)域開展研發(fā)，構(gòu)建了多賽道、多維度協(xié)同創(chuàng)新研發(fā)體系。

根據(jù)公司此前的披露，2024年，1GW-HJT中試線成果顯著，HJT 210-66版型組件功率連續(xù)9次打破世界紀(jì)錄，最高組件功率已達(dá)790.8W（對(duì)應(yīng)組件效率25.46%），明確了銅互連2.0技術(shù)路線，形成了行業(yè)領(lǐng)先的無銀化HJT方案。通威TBC產(chǎn)品順利取得TUV萊茵認(rèn)證和出貨資質(zhì)；中試線210R-66版型批次功率達(dá)成660W，位列行業(yè)第一梯隊(duì)，同時(shí)已儲(chǔ)備賤金屬應(yīng)用方案，為后續(xù)降本方案開辟清晰路徑。在前沿技術(shù)領(lǐng)域，通威鈣鈦礦疊層電池效率已達(dá)34.17%，并完成兆瓦級(jí)試驗(yàn)線設(shè)備選型論證及布局規(guī)劃。

至于投資者問及的技術(shù)路線的對(duì)比問題，嚴(yán)軻表示，目前階段，從綜合性價(jià)比看TOPCon更具優(yōu)勢(shì)，未來還有提效降本空間。未來光伏成本降低、效率提高，產(chǎn)品應(yīng)用將多元化，不同場(chǎng)景或由不同產(chǎn)品主導(dǎo)。”

如是所言，以技術(shù)構(gòu)建長跑選手韌性的背后，是通威真金白銀的投入。最近三年，公司累計(jì)研發(fā)投入超110億元；到2024年末，公司技術(shù)研發(fā)人員增至5277人，占所有在職員工人數(shù)的9.47%。

當(dāng)然，在虧損背景下還加大研發(fā)投入還是引起部分投資者對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況的擔(dān)心。對(duì)此，嚴(yán)虎表示，“截至今年一季度末，通威股份賬面貨幣資金及交易性金融資產(chǎn)規(guī)模約為400億元，銀行授信額度逾1400億元。另外，公司還引入子公司永祥股份戰(zhàn)略投資優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，保持充足的現(xiàn)金儲(chǔ)備。”

預(yù)計(jì)海外占比將持續(xù)突破

國內(nèi)內(nèi)卷加劇，包括光伏在內(nèi)的“新三樣”集體出海。不過，自2012年美國針對(duì)中國光伏產(chǎn)品的第一輪反傾銷反補(bǔ)貼調(diào)查以來，中國光伏產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷了歐美國家和地區(qū)的多輪直接或間接的雙反調(diào)查和關(guān)稅圍剿。疊加此前美國對(duì)東南亞等地關(guān)稅政策的調(diào)整，再度讓市場(chǎng)產(chǎn)生了對(duì)中國光伏廠商間接出口壓力的擔(dān)憂。

實(shí)際上，就出海來看，通威股份去年發(fā)力明顯。截至目前，通威組件足跡已遍布70多個(gè)國家與地區(qū)，廣泛應(yīng)用于戶用屋頂、工商業(yè)分布式及集中式大型電站等各類“光伏+”場(chǎng)景。

劉舒琪稱，“去年下半年以來，公司海外布局持續(xù)發(fā)力，其中組件出口較為突出，預(yù)計(jì)今年海外占比將繼續(xù)突破。”

至于海外建廠的問題，其表示，通威股份這方面一直比較穩(wěn)健。嚴(yán)虎在此前召開的2024年度業(yè)績說明會(huì)上也曾表示，“光伏制造業(yè)具備明顯的產(chǎn)業(yè)鏈集群及規(guī)模效應(yīng)特征，盲目海外擴(kuò)產(chǎn)能可能面臨人才匱乏、供應(yīng)鏈斷層以及能源成本高昂等現(xiàn)實(shí)問題。”（本文首發(fā)于鈦媒體APP，作者｜蘇啟桃）

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