• 騎手社保保障：京東宣布為騎手繳納全額社保，吸引騎手增加全職騎手規(guī)模，這看似增加成本，實(shí)則以“合規(guī)化”構(gòu)建長期競爭力，削弱美團(tuán)在騎手端的成本優(yōu)勢。

• 商家生態(tài)重構(gòu)：依托京東供應(yīng)鏈能力，以“低傭金+流量扶持”吸引連鎖商超、品牌商家入駐，直接沖擊美團(tuán)“中小商戶為主”的生態(tài)。

• 百億補(bǔ)貼：復(fù)制京東商城的“價格戰(zhàn)”邏輯，試圖用補(bǔ)貼換份額，攪動用戶習(xí)慣。

外賣是高頻業(yè)務(wù)，美團(tuán)就是通過高頻的外賣業(yè)務(wù)反哺到店、酒旅等高利潤業(yè)務(wù)。京東之所以如此重視外賣業(yè)務(wù)，是想通過外賣業(yè)務(wù)為主站引流，觸達(dá)用戶高頻消費(fèi)場景。在流量見頂?shù)拇蟓h(huán)境下，通過高頻、剛需業(yè)務(wù)低頻商品零售，提升集團(tuán)整體銷售額。

正如京東集團(tuán)CEO許冉在接受采訪時所說，在業(yè)務(wù)層面對京東零售來說，如果能將外賣業(yè)務(wù)做好，既可以提升用戶數(shù)量和購物頻次，也可以帶來場景的延展。

據(jù)許冉透露，京東外賣的單量每天都在快速環(huán)比增長，百億補(bǔ)貼上線第一天的效果不錯，預(yù)計(jì)下周（4月14日）開始，餐飲日單量會突破500萬單。這樣的成績對于京東外賣本身而言可以說是相當(dāng)亮眼，但與美團(tuán)相比，體量還是太小了。

對于美團(tuán)來說，其在外賣上已經(jīng)構(gòu)筑起足夠的護(hù)城河。美團(tuán)占據(jù)國內(nèi)外賣市場約七成的份額。美團(tuán)2024年三季度即時配送交易筆數(shù)達(dá)到70.78億筆，同比增長14.5%，在即時配送中，即時零售成為帶動訂單增量的板塊。2024年第三季度，美團(tuán)閃購日均單量突破1000萬單，閃購用戶數(shù)及交易頻次均實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)的同比增長。

二者之間的即時零售之戰(zhàn)，很可能是一場“持久戰(zhàn)”。

一方面，雙方資源可以說是奇虎相當(dāng)。

美團(tuán)外賣擁有745萬騎手，配送時效普遍在30分鐘以內(nèi)；京東秒送則依托達(dá)達(dá)集團(tuán)的130萬騎手，兩者都具備打持久戰(zhàn)的資本，但誰也無法速勝。

京東的難點(diǎn)在于，如何將原有的“次日達(dá)”物流網(wǎng)絡(luò)改造為高效的即時配送網(wǎng)絡(luò)。改造比新建更難，尤其是對于京東這樣的后來者。此外，京東的組織效率也面臨考驗(yàn)。

并且，新的即時零售業(yè)務(wù)必然與過去的電商零售業(yè)務(wù)有著沖突，雙方都有日用百貨品類，組織內(nèi)部、業(yè)務(wù)形態(tài)上的新老利益沖突，也需要劉強(qiáng)東權(quán)衡輕重，考驗(yàn)他的決斷力。

其次，美團(tuán)平臺商家80%以上是中小商戶，京東試圖以“品質(zhì)商家”切入，短期內(nèi)難以撼動美團(tuán)的基本盤。

最后，京東外賣百億補(bǔ)貼可持續(xù)性如何？目前即時零售市場很大，但用戶需求分散且場景復(fù)雜。雙方需長期投入基礎(chǔ)設(shè)施（如前置倉、冷鏈物流），而非單純依靠補(bǔ)貼搶份額。

為薅羊毛而來的用戶不一定能長期留存，如何留著用戶并用戶形成慣性，是京東外賣需要考慮重點(diǎn)。此外，如果持續(xù)投入補(bǔ)貼，對京東的經(jīng)營現(xiàn)金流造成壓力，而美團(tuán)現(xiàn)金流也非常充足。

數(shù)據(jù)顯示，2024年全年：京東經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為580億元。2024年，美團(tuán)經(jīng)營活動所得現(xiàn)金流量凈額為571億元；現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物增加凈額為369億元；年末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物為708億元。

（美團(tuán)現(xiàn)金流量）

短期來看，京東外賣難以撼動美團(tuán)的市場地位，但會迫使美團(tuán)加速轉(zhuǎn)型，這場競爭注定漫長而激烈，我們可以期待，未來兩家萬億巨頭的碰撞將如何重塑即時零售的格局。