（圖片系A(chǔ)I生成）
3月13日，江蘇銀行（600919.SH）于銀登中心分4筆打包“甩賣(mài)”超70億元個(gè)人不良貸款的競(jìng)價(jià)落槌，雖然轉(zhuǎn)讓結(jié)果暫未公布，但巨額壞賬轉(zhuǎn)讓和超低折扣底價(jià)還是讓這家積極爭(zhēng)做“三好學(xué)生”的頭部城商行站到聚光燈下。
鈦媒體APP注意到，巨額個(gè)人不良貸款處置的背后，是江蘇銀行的不良貸款余額逐年走高，雖其中有該行資產(chǎn)規(guī)模和經(jīng)營(yíng)體量不斷擴(kuò)大的因素，但關(guān)注類(lèi)貸款及比例、個(gè)人貸款不良率等連年上升、撥備覆蓋率下降則暴露除該行的資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。
聚焦至個(gè)人貸款不良率的增加，則折射息差收窄背景下銀行業(yè)零售轉(zhuǎn)型速度與質(zhì)量把控的平衡“困境”。
根據(jù)銀登中心的公告，江蘇銀行此次轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目系2025年第1-4期個(gè)人不良貸款（個(gè)人消費(fèi)貸款）轉(zhuǎn)讓?zhuān)?jìng)價(jià)日均為3月13日，采取多輪競(jìng)價(jià)方式，加價(jià)幅度均為10萬(wàn)元。
具體而言，第1期個(gè)人不良網(wǎng)貸資產(chǎn)涉及未償付總本息19.53億元，其中本金12.47億元，利息7.06億元，涉及50249戶(hù)借款人，已逾期超1041天，平均年齡超38歲，起價(jià)1.07億元。
（第1期不良貸款基本信息，來(lái)源：銀登中心）
第2期個(gè)人不良網(wǎng)貸資產(chǎn)涉及未償付總本息14.17億元，其中本金9.26億元，利息4.91億元，涉及40228戶(hù)借款人，已逾期超965天，借款人平均年齡超38歲，起價(jià)7944.5萬(wàn)元；
第3期個(gè)人不良網(wǎng)貸資產(chǎn)涉及未償付總本息19.07億元，其中本金11.27億元，利息7.80億元，涉及12.51萬(wàn)戶(hù)借款人，借款人平均年齡接近38歲，起價(jià)8149.42萬(wàn)元；
第4期個(gè)人不良網(wǎng)貸資產(chǎn)涉及未償付總本息18.12億元，其中本金10.87億元，利息7.25億元，涉及11.41萬(wàn)戶(hù)借款人，借款人平均年齡37歲，起價(jià)7861.88萬(wàn)元。
總體來(lái)看，江蘇銀行此番轉(zhuǎn)讓合計(jì)涉及個(gè)人網(wǎng)貸客戶(hù)32.98萬(wàn)戶(hù)，平均年齡在38歲，合計(jì)不良貸款額約70.88億元，平均每戶(hù)欠款2.15萬(wàn)元，起始價(jià)合計(jì)僅有3.47億元，不足貸款額的5%。若最終以起始價(jià)成交，則損失額相當(dāng)于該行2024年凈利潤(rùn)的21.2%。
鈦媒體APP注意到，江蘇銀行在近幾年的定期報(bào)告中闡述不良貸款管控情況時(shí)，均會(huì)著墨“加強(qiáng)與資產(chǎn)管理公司合作，嚴(yán)格遵循市場(chǎng)原則開(kāi)展債權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，提高處置效率。 ”
2023年報(bào)和2024年半年報(bào)中還明確提到，“充分發(fā)揮集中清收優(yōu)勢(shì)，壓實(shí)責(zé)任，綜合運(yùn)用現(xiàn)金清收、打包轉(zhuǎn)讓、呆賬核銷(xiāo)、債務(wù)重組、債權(quán)轉(zhuǎn)讓等手段清降不良”。
就直接向第三方轉(zhuǎn)讓不良貸款的金額來(lái)看，江蘇銀行最近兩年確有加量動(dòng)作。2021年-2023年、2024H1，該行直接向第三方轉(zhuǎn)讓不良貸款分別為7.30億元、7.05億元、29.2億元和5.79億元。
在江蘇銀行不斷的“降舊控新”下，該行不良貸款率持續(xù)下降。2021年-2024年，該行不良貸款率分別為1.08%、0.94%、0.91%和0.89%。
根據(jù)信用風(fēng)險(xiǎn)水平，金融資產(chǎn)分為正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑和損失五類(lèi)，其中次級(jí)類(lèi)、可疑類(lèi)和損失類(lèi)被視為不良資產(chǎn)，而關(guān)注類(lèi)資產(chǎn)的上升一定程度上反映銀行資產(chǎn)質(zhì)量壓力加大。
隨著江蘇銀行資產(chǎn)規(guī)模和經(jīng)營(yíng)的擴(kuò)大，其不良貸款余額、關(guān)注類(lèi)貸款均逐年遞增。
2021年-2023年末、2024二季度末，江蘇銀行不良貸款余額分別為151.38億元、151.03億元、164.42億元、182.85億元；關(guān)注類(lèi)貸款分別為187.81億元、209.93億元、241.63億元和286.92億元。
截至2024年三季度末，江蘇銀行關(guān)注類(lèi)貸款高達(dá)303.62億元，同比增長(zhǎng)近26%，占比也由上年末的1.32%升至1.45%。換句話(huà)說(shuō)，這些貸款中的部分未來(lái)可能轉(zhuǎn)化為新的不良資產(chǎn)。
另外，衡量銀行風(fēng)險(xiǎn)抵御能力的撥備覆蓋率遞減明顯，2022年-2024年，江蘇銀行該項(xiàng)數(shù)據(jù)分別為393.89%、389.53%、350.10%。
實(shí)際上，江蘇銀行巨額的個(gè)人不良貸款形成與該行近年來(lái)的零售轉(zhuǎn)型息息相關(guān)，在一定程度上，也折射出銀行業(yè)在利率市場(chǎng)化、息差持續(xù)收窄等挑戰(zhàn)下向零售轉(zhuǎn)型暴露出的“重規(guī)模、輕質(zhì)量”問(wèn)題。
近年來(lái)，零售業(yè)務(wù)因風(fēng)險(xiǎn)分散、凈息差較高且抗周期能力較強(qiáng)，被各大商業(yè)銀行奉為戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重點(diǎn)方向，均通過(guò)加大科技投入、智能化改造等進(jìn)行賦能。在轉(zhuǎn)型中，還紛紛重點(diǎn)布局個(gè)人網(wǎng)貸產(chǎn)品。
根據(jù)安永發(fā)布的《中國(guó)上市銀行2020年回顧及未來(lái)展望》報(bào)告，2020年，中國(guó)上市銀行的零售業(yè)務(wù)占營(yíng)收的比重為42.33%，占比首次超過(guò)了公司業(yè)務(wù)。與此同時(shí)，不良貸款和不良率雙升，不良處置力度有所加大。
到2024年上半年，零售業(yè)務(wù)和個(gè)人消費(fèi)貸依然是上市銀行的增長(zhǎng)主力。廣發(fā)證券分析師測(cè)算，去年上半年A股42家上市銀行零售貸款同比增長(zhǎng)3.9%，增量占貸款總量的13.4%。從貸款分類(lèi)來(lái)看，個(gè)人按揭貸款需求偏弱，不過(guò)股份行與部分城商行依然實(shí)現(xiàn)了按揭貸款正增長(zhǎng)。在按揭貸款增長(zhǎng)乏力的背景下，國(guó)有大行積極拓展消費(fèi)貸場(chǎng)景和品種，同時(shí)持續(xù)發(fā)力普惠金融，貢獻(xiàn)了消費(fèi)貸和經(jīng)營(yíng)貸中的主要增量。
以江蘇銀行舉例，其零售貸款余額從2020年末的4699億元增加至2023年末的6455億元；個(gè)人消費(fèi)貸款余額則從1988億元增加至3144.14億元。
但伴隨個(gè)人消費(fèi)貸規(guī)模的擴(kuò)張和銀行間的不斷“內(nèi)卷”，銀行零售信貸和個(gè)人消費(fèi)貸款均陷入增速放緩和質(zhì)量承壓的困境。國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2024Q4末，商業(yè)銀行不良貸款余額3.3萬(wàn)億元，商業(yè)銀行不良貸款率1.50%。
舉例而言，2022年末、2023年末、2024Q2末，江蘇銀行個(gè)人貸款不良率分別錄得0.70%、0.79%、0.98%；工商銀行個(gè)人消費(fèi)貸不良率則由2023年末的1.34%升至2024Q2末的1.65%。
“零售風(fēng)險(xiǎn)上升是2023年下半年以來(lái)銀行業(yè)的普遍情況。”中信銀行行長(zhǎng)劉成在2024年半年度業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上就談到，目前零售風(fēng)險(xiǎn)上升主要有兩方面原因：第一是市場(chǎng)原因，一是居民杠桿率較高，當(dāng)前我國(guó)居民杠桿率已達(dá)到63.5%；二是疫情之后居民收入下降；三是房地產(chǎn)下行、資產(chǎn)貶值的影響。二是部分金融機(jī)構(gòu)片面追求高收益，客戶(hù)過(guò)度下沉，形成風(fēng)險(xiǎn)。
面對(duì)不良貸款的攀升，處置不良成為銀行的重要工作，疊加隨著不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)機(jī)制的逐漸成熟，類(lèi)似江蘇銀行這樣的個(gè)貸不良資產(chǎn)包掛牌轉(zhuǎn)讓蔚然成風(fēng)。
據(jù)銀登中心最新發(fā)布的《2024年四季度不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)》數(shù)據(jù)顯示，2024年全年看，不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的未償本息規(guī)模合計(jì)達(dá)2861.9億元，較2023年的1588.2億元同比增長(zhǎng)80.2%。
銀登中心官網(wǎng)還顯示，今年1月1日至3月14日，不良貸款轉(zhuǎn)讓掛牌信息達(dá)到202條，包括江蘇銀行、浦發(fā)銀行、建設(shè)銀行、平安銀行等多家機(jī)構(gòu)發(fā)布批量個(gè)貸轉(zhuǎn)讓公告，明顯高于去年同期。
業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，“隨著前期零售業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的暴露，今年不少銀行的不良貸款清收重點(diǎn)會(huì)從對(duì)公轉(zhuǎn)向個(gè)人貸款，掛牌轉(zhuǎn)讓將會(huì)成為主流，這也符合政策鼓勵(lì)方向。”（本文首發(fā)鈦媒體APP，作者｜蘇啟桃）
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不良貸款余額一直漲，雖說(shuō)不良率降了，可看著還是讓人擔(dān)心。
不良貸款轉(zhuǎn)讓價(jià)格這么低，會(huì)不會(huì)引發(fā)市場(chǎng)連鎖反應(yīng)？
江蘇銀行這不良貸款轉(zhuǎn)讓起始價(jià)這么低，最后到底能賣(mài)多少錢(qián)?。?/p>
不良貸款轉(zhuǎn)讓多了，對(duì)整個(gè)金融市場(chǎng)會(huì)有啥影響呢？
關(guān)注類(lèi)貸款和比例都上升，江蘇銀行后續(xù)風(fēng)險(xiǎn)防控得加把勁。
江蘇銀行這 70 多億不良貸款，接手的人能賺著錢(qián)不？
銀行業(yè)零售轉(zhuǎn)型都這毛病，重規(guī)模不重質(zhì)量，遲早出問(wèn)題。
江蘇銀行這次不良貸款轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑫?huì)影響它今年的業(yè)績(jī)不？
不良貸款轉(zhuǎn)讓機(jī)制成熟，以后這種轉(zhuǎn)讓估計(jì)會(huì)越來(lái)越多。
銀行一味追求零售規(guī)模，最終可能搬起石頭砸自己的腳。