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世界經(jīng)濟論壇曾指出，未來10年，應(yīng)對氣候變化失敗將是全球經(jīng)濟面臨的最大風險。顯然，加速能源低碳轉(zhuǎn)型事關(guān)全人類的命運，行動已迫在眉睫。
生物技術(shù)革命，提供了新的解題思路。生物法制造的材料替代傳統(tǒng)石化材料，不僅可以大大減少碳排放量，還可有效推動我國供應(yīng)鏈由資源依賴型向技術(shù)型轉(zhuǎn)型升級。
千帆競發(fā)勇者勝。政策指引下，各地競相出臺發(fā)展方案，吸引鏈主企業(yè)，搶灘這一戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)。在此背景下，凱賽生物（688065.SH）作為合成生物龍頭企業(yè)的價值愈發(fā)凸顯，成為政府、央企、產(chǎn)業(yè)龍頭爭相招引的對象。
當全球能源結(jié)構(gòu)經(jīng)歷深刻調(diào)整、能源安全格局面臨重塑之際，生物制造適應(yīng)當前綠色低碳的經(jīng)濟轉(zhuǎn)型需求，成為新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革的戰(zhàn)略制高點。
2024《政府工作報告》提出，要加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，積極打造生物制造等新增長引擎。在新舊動能轉(zhuǎn)換的經(jīng)濟背景下，布局戰(zhàn)略新興行業(yè)已成為央企發(fā)展的核心目標。加之新一輪國企改革深化，央國企憑借其規(guī)模優(yōu)勢、資源整合能力和政策支持，積極布局新質(zhì)生產(chǎn)力行業(yè)。
2023年6月，凱賽生物公告擬定向增發(fā)不超過66億元，引入招商局集團為間接股東，并簽署業(yè)務(wù)合作協(xié)議，協(xié)同拓展生物基聚酰胺應(yīng)用場景，共同推動合成生物產(chǎn)業(yè)化的落地發(fā)展。2024年12月，上述定增事項獲得證監(jiān)會批復(fù)。截至目前，相關(guān)發(fā)行、工商變更登記準備工作尚在流程進行中。
值得注意的是，招商局計劃三年分別從凱賽生物處采購“1-8-20萬噸”生物基聚酰胺樹脂材料。隨著定增事項的落地，約定采購計劃的逐步推進亦將帶動下游應(yīng)用的持續(xù)放量。
作為中央直接管理的國有重要骨干企業(yè)，招商局集團一直積極布局綠色科技戰(zhàn)略。2024年，集團牽頭承擔國務(wù)院國資委煥新行動生物制造專項，“系列生物基聚酰胺開發(fā)與產(chǎn)業(yè)化工程”入選國務(wù)院國資委“戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)百大工程”。
后續(xù)，雙方將圍繞生物基聚酰胺材料開展深入合作，招商局將借此助力集團下屬多個實業(yè)板塊切實深化生物制造新材料的應(yīng)用、有效降低碳排放，同時為凱賽生物相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)推廣提供更加廣闊的應(yīng)用場景和充足的資金支持。
2024年5月，凱賽生物與合肥市政府、招商局創(chuàng)科集團簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，共同打造合成生物材料產(chǎn)業(yè)集群。如今，三方合資成立的招商凱賽復(fù)合材料（合肥）有限公司已注冊設(shè)立，將從事生物基聚酰胺復(fù)合材料的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售業(yè)務(wù)，構(gòu)建完整的生物基材料產(chǎn)業(yè)鏈。
從工商登記信息來看，招商凱賽復(fù)合材料（合肥）有限公司的股東包括招商創(chuàng)科、凱賽生物以及合肥產(chǎn)投、合肥高新投，真正實現(xiàn)了央企、產(chǎn)業(yè)方以及地方政府的三方聯(lián)合。三方聚力在資本、技術(shù)、市場、人才等方面形成強大的協(xié)同效應(yīng)，不僅將加速凱賽生物的商業(yè)化進程，還將推動合肥生物制造產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，從而助力中國在合成生物學(xué)和綠色制造領(lǐng)域的全球競爭力提升。
對于凱賽生物來講，落子合肥顯然是相中了合肥市在培育新興產(chǎn)業(yè)方面的成熟經(jīng)驗。
過去20年，通過引入京東方、創(chuàng)立合肥長鑫、紓困蔚來汽車，合肥成功打造了集成電路、新興顯示、新能源汽車等多個產(chǎn)業(yè)集群，在引發(fā)產(chǎn)業(yè)蝶變的同時，實現(xiàn)經(jīng)濟增長的“彎道超車”。
“合肥模式”的核心在于政府、市場、資本的高效協(xié)同，通過“資本招商+產(chǎn)業(yè)鏈整合+長期陪跑”的方式，助力企業(yè)快速成長。這一點對于同屬于新興產(chǎn)業(yè)的凱賽生物來講尤為重要。
生物制造從實驗室到商業(yè)化通常需5-10年，期間面臨的商業(yè)化風險不小。合肥模式可以聯(lián)合市場化資本，通過“滾動投資”的方式為凱賽生物關(guān)鍵項目提供資金支持，避免資本短期逐利干擾企業(yè)戰(zhàn)略。
此外，基于合肥在新能源、新材料、生物醫(yī)藥等領(lǐng)域積累的資源稟賦，凱賽生物落地后可以與本地企業(yè)形成深度協(xié)同，降低供應(yīng)鏈成本，加速市場驗證與規(guī)?；涞?。
當前，合肥市已將合成生物作為市級五大先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)之一，其生物制造產(chǎn)業(yè)建設(shè)領(lǐng)先全國。隨著政策導(dǎo)向的持續(xù)傾斜，合肥市不斷加碼合成生物賽道，將有利于凱賽生物進一步擴大產(chǎn)能，提升產(chǎn)品競爭力。
隨著政府、產(chǎn)業(yè)、資本的深度協(xié)同、價值聯(lián)動，三方以生態(tài)戰(zhàn)略為牽引的合作有望擦出“產(chǎn)業(yè)升級、技術(shù)創(chuàng)新、綠色發(fā)展”的多重火花，成為生物制造行業(yè)政企合作、產(chǎn)融結(jié)合的典范。
除了招商凱賽項目外，凱賽生物牽手行業(yè)巨頭的另一重磅項目也于近日落地合肥。
2月12日，安徽凱酰時代復(fù)合材料有限責任公司（以下簡稱“凱酰時代”）成立，注冊資本為1.5億元，經(jīng)營范圍涵蓋了高性能纖維及復(fù)合材料的銷售等。
天眼查顯示，凱酰時代由凱賽生物(45%)、時代澤遠基金（34.9%）、杭州卡淶（20%）等共同持股。
來源：天眼查
值得注意的是，凱酰時代的含“寧”量頗高。從股權(quán)結(jié)構(gòu)來看，時代澤遠的GP是溥泉資本，后者是寧德旗下的產(chǎn)投平臺。杭州卡淶主要從事高性能纖維復(fù)合材料輕量化零部件的設(shè)計、研發(fā)與量產(chǎn)制造，目前是寧德時代動力電池復(fù)材結(jié)構(gòu)件的主要供應(yīng)商。
公開資料顯示，2024年9月，時代澤遠基金由新能源電池龍頭寧德時代聯(lián)合多家地方國資資金、知名券商旗下投資公司共同成立，出資額高達50.86億元。其中，寧德時代認繳出資金額為7億元，持有基金13.76%的認繳比例。
該基金主要投資于新能源及高端制造領(lǐng)域。寧德時代曾表示，公司作為有限合伙人參與時代澤遠基金的投資，希望通過股權(quán)投資的方式擴大公司在碳中和生態(tài)領(lǐng)域的布局。
事實上，凱賽與寧德的牽手，其實早已有跡可循。早在今年初的投資者調(diào)研活動中，凱賽生物透露已獲得頭部電池廠商技術(shù)認證并獲得商業(yè)化訂單。外界據(jù)此推測，該頭部電池廠商或為寧德時代。
如今合作靴子落地，標志著二者將攜手共建生物基材料生態(tài)鏈。
凱賽生物是以生物基戊二胺為核心單體的系列生物基聚酰胺的全球唯一生產(chǎn)商，以凱賽生物基聚酰胺材料制成的動力電池上蓋板產(chǎn)品具備降本、減重、減薄等優(yōu)勢，且高阻燃、低碳、可回收，符合動力電池廠商對于電池輕量化、高安全性、環(huán)保減碳的需求。寧德時代作為行業(yè)內(nèi)最大的客戶方，其全球動力電池市占率接近40%，可以為凱賽生物提供豐富的應(yīng)用場景反饋，推動凱賽材料性能迭代，從而加速生物基材料的商業(yè)化驗證。
從股權(quán)結(jié)構(gòu)上看，凱酰時代直接綁定了核心原料方、客戶方和加工方的利益，其定位是成為新能源、汽車領(lǐng)域的復(fù)合材料主流供應(yīng)商，未來將極大推動生物基復(fù)合材料在動力電池、汽車等領(lǐng)域的應(yīng)用推廣。
能成為萬億央企、風投城市、行業(yè)龍頭爭相合作的對象，凱賽生物究竟有何過人之處？
凱賽生物于2020年8月12日登陸科創(chuàng)板。公司自成立以來以合成生物學(xué)為基礎(chǔ)，利用生物制造技術(shù)，從事新型生物材料研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化，主要產(chǎn)品包括系列生物法長鏈二元酸（DC10-DC18）、生物基戊二胺，以及系列生物基聚酰胺及其復(fù)合材料。
值得一提的是，凱賽生物是全球首家實現(xiàn)生物法規(guī)?；a(chǎn)長鏈二元酸的企業(yè)。早在2010年，凱賽生物的生物法長鏈二元酸已經(jīng)徹底壓制化學(xué)法，占據(jù)全球過半份額，與杜邦、德固賽、瑞士EMS和阿科瑪?shù)榷嗉铱鐕ぞ揞^建立了穩(wěn)定的供貨關(guān)系。2018年，凱賽生物的長鏈二元酸獲得國家工信部制造業(yè)單項冠軍稱號。
生物基聚酰胺是凱賽生物當前著力開發(fā)和孵化應(yīng)用場景的重要產(chǎn)品。根據(jù)華安證券預(yù)測，2025年生物基聚酰胺市場空間有望達到215.91億元。
來源：上海凱賽生物技術(shù)股份有限公司向特定對象發(fā)行A股股票募集說明書（注冊稿）
相較于傳統(tǒng)石化法生產(chǎn)的聚酰胺，凱賽生物開發(fā)的生物基聚酰胺具有高強度、輕量化、耐磨、耐腐蝕等綜合優(yōu)勢，突破了傳統(tǒng)熱塑性復(fù)合材料成本和性能局限，是“以塑代鋼、以塑代鋁、以熱塑代熱固”等場景應(yīng)用的理想材料選擇。
據(jù)了解，凱賽開發(fā)的生物基聚酰胺連續(xù)纖維增強復(fù)合材料，其強度可以替代金屬，密度僅為鋼材的1/4、鋁材的2/3，不僅有效節(jié)省材料成本，同時有助于降低整體結(jié)構(gòu)的重量，特別適合輕量化設(shè)計需求。此外，與傳統(tǒng)化學(xué)法石油基產(chǎn)品相比，其生物基聚酰胺單位碳排放可降低50%。
憑借優(yōu)越的性能和性價比優(yōu)勢，上述高性能復(fù)合材料在包括汽車輕量化（乘用車&商用車）、建筑工程、新能源等多個領(lǐng)域展現(xiàn)出巨大的應(yīng)用潛力。
不難看出，凱賽生物在生物基聚酰胺復(fù)合材料研發(fā)創(chuàng)新方面積累的勢能，與合肥市及寧德時代等在新能源等應(yīng)用領(lǐng)域轉(zhuǎn)型升級的需求高度匹配。
凱賽生物在接受投資者調(diào)研時表示，在合肥設(shè)立的招商凱賽復(fù)合材料（合肥）有限公司將開發(fā)、生產(chǎn)凱賽生物基聚酰胺下游的各類復(fù)合材料中間制品，如帶材、板材等，并將相關(guān)復(fù)材中間制品售至下游各類終端應(yīng)用產(chǎn)品的項目公司，最終制成各類生物基材料制品，如電池殼、儲能箱體、光伏邊框、建筑模板等，進而構(gòu)建完整的生物基材料產(chǎn)業(yè)鏈。
招商凱賽合肥項目的落地，意味著凱賽系列生物基材料“單體—樹脂—復(fù)材—應(yīng)用制品”的產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)的搭建落地。而凱賽生物與寧德時代的合作，則代表了“生物制造+新能源”的跨界創(chuàng)新，短期聚焦材料替代與技術(shù)驗證，中長期或?qū)⒅貥?gòu)電池材料供應(yīng)鏈的可持續(xù)性。
可以預(yù)見的是，凱賽生物未來將以合肥項目為模板，在全國范圍內(nèi)落地搭建生物基聚酰胺復(fù)合材料的產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈體系，并將下游產(chǎn)品擴展到更多的應(yīng)用領(lǐng)域。（本文首發(fā)鈦媒體App）
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