美國當(dāng)?shù)貢r間2月19日，數(shù)據(jù)分析軟件公司Palantir股票遭遇大幅拋售。其股價在當(dāng)日交易結(jié)束時下跌了10.1%，早些時候的交易中曾一度下跌12.9%。
就在前一日，Palantir首席執(zhí)行官亞歷克斯·卡普(Alex Karp)采取了新的股票交易計劃，未來八個月出售價值1000萬股（約11億美元）的公司股票。
與此同時，據(jù)《華盛頓郵報》報道稱，美國可能即將大幅削減國防開支，隨后，該公司股價在當(dāng)日尾盤進一步下跌。據(jù)報道，國防部長皮特·赫格塞斯(Pete Hegseth)已指示五角大樓官員為未來五年每年可能高達8%的預(yù)算削減做好準備。
消息面上，Palantir股票出售加之可能會面臨國防部門需求減弱的風(fēng)險，導(dǎo)致投資者在19日當(dāng)天收到了多個看跌信號。
據(jù)《華盛頓郵報》報道，特朗普已經(jīng)下令五角大樓在未來五年內(nèi)每年削減8%的預(yù)算，國防部長下令高層在2月25日之前制定出削減計劃。不過該命令規(guī)定某些支出類別不得削減，包括邊境安全和導(dǎo)彈防御。就在幾天前，特朗普還提議與中美俄三國共同達成將國防預(yù)算減半的協(xié)議，在圍繞眼下的中東混亂和俄烏沖突的協(xié)議談妥后，將正式展開與中俄談判。
鈦媒體此前報道，Palantir提供分析工具、數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施軟件和AI工具，使政府機構(gòu)和企業(yè)能夠做出數(shù)據(jù)驅(qū)動的決策。其服務(wù)客戶主要定位在政府、軍事和金融機構(gòu)等領(lǐng)域。其約一半收入來自政府合同，包括與國防部各軍種都有合作，通過整合多源數(shù)據(jù)和先進的分析技術(shù)，為軍事、情報機構(gòu)提供關(guān)鍵的決策支持和安全解決方案。
這意味著，五年內(nèi)每年8%的削減幅度非常大，Palantir的合同很容易首當(dāng)其沖。投資者必然會密切關(guān)注五角大樓預(yù)算削減可能對Palantir國防板塊業(yè)務(wù)的潛在影響。
不過從另一層面看，美國國防部對Palantir合同的支出，在于其內(nèi)部對效率的重視程度，對軟件包括AI等科技手段在內(nèi)，都有可能用于五角大樓的信息化建設(shè)，這些需求反而也會為Palantir帶來積極影響。
值得一提的是，特朗普自上任以來就一直在大力削減政府開支和聯(lián)邦政府工作人員數(shù)量，包括任命特斯拉首席執(zhí)行官馬斯克負責(zé)監(jiān)督這項工作，該部門被稱為“政府效率部”（DOGE）。18日，Palantir首席執(zhí)行官還在CNBC采訪中對馬斯克及政府效率部門表達了積極看法，這后來引發(fā)了外界對潛在新政府合作的討論。
即便股價大幅回落，但與過去一年相比，Palantir仍然上漲了約360%，市盈率接近600倍，尤其在2月4日受業(yè)績預(yù)期利好，盤后大漲24%。但在市場不斷推高之后，Palantir的高估值已經(jīng)超越同行其他軟件公司，從業(yè)績表現(xiàn)來看不可否認這是一家好公司，但是否還是一個值得投資的項目已經(jīng)有質(zhì)疑。
根據(jù)InvestingPro數(shù)據(jù)，分析師對PLTR的目標價區(qū)間為18美元至125美元，這反映出當(dāng)下分析師對Palantir潛力的不同看法。此前有分析師稱，市場已將該股推高至甚至最樂觀的增長情景都無法解釋的水平，從而形成了一種不穩(wěn)定的局面，任何輕微的執(zhí)行失誤都可能引發(fā)市盈率大幅壓縮。這造成了不利的風(fēng)險回報動態(tài)。
財務(wù)層面，Palantir始終保持顯著運營效率及利潤率。本月初，Palantir發(fā)布2024年第四季度及全年財報。第四季度，Palantir營收為8.28億美元，同比增長36%；歸屬普通股股東的凈利潤為7900萬美元，同比激增750%，雙雙超出華爾街預(yù)期。2024年總營收為28.66億美元，較上年同期增長29%；歸屬普通股股東的凈利潤為4.62億美元，較上年同期增長120%。
此外，第四季度，Palantir成功簽約了129筆價值至少100萬美元的交易，其中58筆交易價值至少500萬美元，32筆交易價值至少1000萬美元；美國商業(yè)總合同價值（TCV）達到了創(chuàng)紀錄的8.03億美元，同比增長134%；運營現(xiàn)金流為4.6億美元，占總收入的56%。
此前，Palantir在過去一個季度內(nèi)也迎來多次股價大幅跌落。例如今年1月3日前后一周交易遭遇大幅拋售，外界分析原因在于宏觀經(jīng)濟狀況和指標悲觀影響，例如期間美國勞工統(tǒng)計局公布數(shù)據(jù)引發(fā)的通脹擔(dān)憂，特朗普政府關(guān)稅新政，美國國債收益率上升等。更早在12月期間，9日，因宣布延長與美國特種作戰(zhàn)司令部的合同而有所回落；18日，美聯(lián)儲宣布降息25個基點后，引發(fā)美股三大指數(shù)集體閃崩。
Palantir的市場表現(xiàn)，尤其是近期股價下跌和交易量大幅下降，反映出投資者的謹慎和好奇心并存。Palantir穩(wěn)健的收入增長、新戰(zhàn)略合作及技術(shù)創(chuàng)新為其反彈潛力提供了積極信號。但同時，一些內(nèi)幕交易活動例如關(guān)鍵高管的戰(zhàn)略性出售，又往往會引發(fā)質(zhì)疑。
金融機構(gòu)Loop Capital基于對Palantir的研究覆蓋，給予買入評級，設(shè)定目標價為141美元，顯著高于目前112.06美元的股價。該機構(gòu)分析師強調(diào)了了Palantir在當(dāng)前科技板塊AI和生成式AI方面的優(yōu)勢，這些優(yōu)勢代表著重要市場潛力，預(yù)計將催生多個數(shù)十億美元收入規(guī)模的公司。
現(xiàn)階段來看，生成式AI為Palantir不斷扭轉(zhuǎn)跌勢帶來了持續(xù)動力，包括其推出的生成式AI產(chǎn)品——AIP平臺，集成了各種開源的、商業(yè)的大語言模型，用以數(shù)據(jù)分析。目前越來越多企業(yè)開始使用Palantir的AIP平臺進行測試、調(diào)試并評估AI相關(guān)的各種場景。
不過，對于最近火熱的DeepSeek，Palantir首席營收官稱，Palantir已建議其客戶避免使用DeepSeek大模型，這一建議是在對美國AI主導(dǎo)地位的擔(dān)憂下提出。這也再一次強調(diào)了該公司與美國本土深度綁定的態(tài)度。（本文首發(fā)于鈦媒體APP，作者 | 楊麗，編輯 | 蓋虹達）
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金融機構(gòu)給買入評級，生成式AI也帶來動力，可股價波動大，敢不敢投呢？
股價漲了360%，市盈率近600倍，這Palantir到底有沒有投資價值，真讓人捉摸不透。
首席執(zhí)行官賣股票，國防開支還可能削減，這股價還不得跌得稀里嘩啦的？
一半收入靠政府合同，國防預(yù)算一變，Palantir以后的日子怕是不好過咯。