必讀要聞一：百萬(wàn)tokens降價(jià)至0.8元后，豆包模型毛利率已能達(dá)到50%
據(jù)報(bào)道，豆包大模型去年大幅降價(jià)后，毛利率依然為正。其中，字節(jié)跳動(dòng)最新推出的豆包大模型1.5，在推理成本優(yōu)化上取得進(jìn)一步突破。在火山引擎上售賣API的Doubao-1.5-pro，毛利率仍能達(dá)到50%。去年5月，字節(jié)跳動(dòng)正式對(duì)外發(fā)布豆包大模型。其中，豆包通用模型pro-32k版，模型推理輸入價(jià)格僅每百萬(wàn)tokens0.8元，而當(dāng)時(shí)市場(chǎng)上同規(guī)格模型的定價(jià)一般為每百萬(wàn)tokens120元，是豆包模型價(jià)格的150倍。
在豆包大模型能力不斷提升，成本持續(xù)下降的情況下，模型使用量劇增，豆包大模型12月日均tokens使用量超過4萬(wàn)億，較5月發(fā)布時(shí)增長(zhǎng)超過33倍。中信證券研報(bào)指出，豆包大模型表現(xiàn)超預(yù)期，體現(xiàn)字節(jié)跳動(dòng)在AI的投入形成正反饋，國(guó)內(nèi)AI產(chǎn)業(yè)追趕海外的效果開始體現(xiàn)，國(guó)內(nèi)龍頭公司有望加速在AI領(lǐng)域的投入。參考海外，北美互聯(lián)網(wǎng)龍頭已連續(xù)多個(gè)季度加大AI投入，Meta的資本開支占收比超20%，而國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)龍頭資本開支占比均遠(yuǎn)低于10%，中美科技巨頭AI投入強(qiáng)度差距較大，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)巨頭資本開支有一定的提升空間?？春脟?guó)內(nèi)AI投入加大對(duì)AIDC、高速交換機(jī)、光模塊、AEC、液冷等領(lǐng)域的拉動(dòng)。
必讀要聞二：人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)迎來(lái)密集催化，這類材料需求增速有望更趨陡峭
機(jī)構(gòu)指出，近期人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)迎來(lái)密集催化，受到人形機(jī)器人材料需求的拉動(dòng)，PEEK憑借質(zhì)輕、耐磨、機(jī)械性能優(yōu)異等特點(diǎn)，在人形機(jī)器人輕量化解決方案中脫穎而出，有望點(diǎn)亮全新需求領(lǐng)域。
PEEK性能優(yōu)異，應(yīng)用廣泛。在人形機(jī)器人領(lǐng)域，其對(duì)材料輕量化、高強(qiáng)度、高精度等要求與PEEK材料的性能高度契合，國(guó)內(nèi)已有廠家將PEEK材料應(yīng)用于人形機(jī)器人的關(guān)節(jié)、軸承、齒輪等部件，形成配套生產(chǎn)鏈。據(jù)GGI測(cè)算，2024年全球人形機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模約10.17億美元，到2030年將達(dá)到150億美元，CAGR超56%，屆時(shí)全球人形機(jī)器人銷量將從1.19萬(wàn)臺(tái)增長(zhǎng)至60.57萬(wàn)臺(tái)，有望顯著帶動(dòng)PEEK需求增長(zhǎng)。相較于海外，國(guó)內(nèi)PEEK市場(chǎng)擁有技術(shù)、客戶壁壘、政策支持、價(jià)格優(yōu)勢(shì)明顯等特點(diǎn)，國(guó)產(chǎn)替代持續(xù)加速。
必讀要聞三：大模型龍頭公司宣布細(xì)分多模態(tài)產(chǎn)品再升級(jí)
國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的人工智能大模型企業(yè)智譜宣布，其自主操作電腦的多模態(tài)Agent——GLM-PC自2024年11月29日發(fā)布GLM-PCv1.0并開放內(nèi)測(cè)以來(lái)，最新推出“深度思考”模式，并增加專用來(lái)做邏輯推理和代碼生成的功能。此外，智譜也提供了對(duì)Windows系統(tǒng)的支持。
AIAgent（人工智能體）是能夠感知環(huán)境、自主規(guī)劃、進(jìn)行決策和執(zhí)行動(dòng)作以實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的智能體，具有自主性、交互性、反應(yīng)性、適應(yīng)性等基本特征，其核心驅(qū)動(dòng)力為大語(yǔ)言模型。銀河證券吳硯靖認(rèn)為，AIAgent將是通往通用人工智能時(shí)代的必經(jīng)之路，大模型快速選代升級(jí)推動(dòng)AIAgent能力提升，AIAgent的崛起正重塑AI產(chǎn)業(yè)鏈并帶來(lái)投資新機(jī)遇。
必讀要聞四：三星發(fā)布最新產(chǎn)品，AI手機(jī)有望開啟新一輪創(chuàng)新浪潮
三星Galaxy全球新品發(fā)布會(huì)上，三星電子正式發(fā)布了其最新旗艦智能手機(jī)三星GalaxyS25系列，包括GalaxyS25、GalaxyS25+和GalaxyS25Ultra三款機(jī)型。三星這一代AI手機(jī)的主要賣點(diǎn)，在于OneUI7操作系統(tǒng)，將去年初見驚艷的一系列單獨(dú)AI應(yīng)用（例如畫圈圈搜索、通話AI轉(zhuǎn)寫和總結(jié)等），融合成整個(gè)系統(tǒng)層面的功能。
萬(wàn)聯(lián)證券研報(bào)指出，手機(jī)智能化持續(xù)演進(jìn)，已經(jīng)過操作系統(tǒng)的引入、觸控交互創(chuàng)新、AI技術(shù)的早期探索等階段，未來(lái)AI手機(jī)有望開啟新一輪創(chuàng)新浪潮。AI手機(jī)的特征包括支持AI大模型端側(cè)部署、具備多模態(tài)能力、更強(qiáng)大的交互能力和擁有強(qiáng)大算力硬件平臺(tái)的支持等，有望賦能傳統(tǒng)應(yīng)用場(chǎng)景，提升用戶生產(chǎn)力。
2025.01.24
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