必讀要聞一：總投資80億，字節(jié)旗下公司細(xì)分算力中心項(xiàng)目迎新進(jìn)展
近日，安徽自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)蕪湖片區(qū)管委會(huì)行政審批局發(fā)布《關(guān)于蕪湖江東名邑科技有限公司火山引擎長(zhǎng)三角算力中心項(xiàng)目環(huán)境影響評(píng)價(jià)報(bào)告表受理批前公示》。蕪湖江東名邑科技有限公司系字節(jié)跳動(dòng)全資子公司。項(xiàng)目總投資：80億元。建設(shè)項(xiàng)目組成包括，7-1計(jì)算中心、7-2計(jì)算中心等。
浙商證券表示，國(guó)內(nèi)算力需求的黎明已經(jīng)到來(lái)，字節(jié)跳動(dòng)在AI上投入巨大，2024年資本開支達(dá)800億元，接近百度、阿里、騰訊的總和（約1000億元），研發(fā)投入顯著領(lǐng)先同行。該券商進(jìn)一步預(yù)測(cè)，2025年字節(jié)跳動(dòng)資本開支有望達(dá)到1600億元，旨在打造自主可控的大規(guī)模數(shù)據(jù)中心集群，其中約900億元將用于AI算力的采購(gòu)，700億元用于IDC基建以及網(wǎng)絡(luò)設(shè)備如光模塊、交換機(jī)。中信證券也同樣表示，中美科技巨頭AI投入強(qiáng)度差距較大，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)巨頭資本開支有一定的提升空間?？春脟?guó)內(nèi)AI投入加大對(duì)AIDC、高速交換機(jī)、光模塊、AEC、液冷等領(lǐng)域的拉動(dòng)。
必讀要聞二：2025春節(jié)檔電影預(yù)售總票房破紀(jì)錄，機(jī)構(gòu)稱25年春節(jié)檔總票房有望創(chuàng)新高
據(jù)媒體報(bào)道，2025年春節(jié)檔19日開啟預(yù)售，截止19日15:00點(diǎn)，檔期預(yù)售總票房突破1億元，刷新中國(guó)影史春節(jié)檔預(yù)售最快破億紀(jì)錄。
開源證券發(fā)布研報(bào)稱，近年來(lái)，春節(jié)檔在全年各檔期中地位也逐步提升，占全年票房比例從2018年的10%提升至2024年的19%。考慮到2025年春節(jié)檔影片的市場(chǎng)期待度較高，且宣發(fā)節(jié)點(diǎn)有所提前，影片對(duì)應(yīng)用戶圈層各有差異，有望擴(kuò)大春節(jié)檔觀影覆蓋面，帶來(lái)觀影人次提升。中性假設(shè)下，預(yù)計(jì)2025年春節(jié)檔總票房為85.4億元，同比增長(zhǎng)6.7%，有望創(chuàng)歷史新高。積極關(guān)注2025年春節(jié)檔電影對(duì)相關(guān)內(nèi)容出品、影投院線公司帶來(lái)的彈性。
必讀要聞三：OpenAI將推o3 mini推理AI模型，AI拉動(dòng)光模塊迭代速度
據(jù)媒體報(bào)道，OpenAI首席執(zhí)行官Sam Altman近日在社交媒體平臺(tái)上的一篇文章中表示，已完成新推理AI模型o3 mini版本，并將在幾周內(nèi)推出。
國(guó)金證券指出，AI拉動(dòng)光模塊迭代速度，1.6T光模塊2024年第四季度開始批量出貨，并在2025年第一季度正式上量。海外云廠商不斷加大AI方向資本開支，并已明確表示2025年資本開支仍將繼續(xù)增長(zhǎng)，利好光模塊板塊，板塊成長(zhǎng)性持續(xù)凸顯，EPS端有望繼續(xù)快速提升。同時(shí)硅光、CPO、LPO等新技術(shù)新方案推動(dòng)行業(yè)發(fā)展。
必讀要聞四：豆包App小范圍內(nèi)測(cè)最新語(yǔ)音模式
豆包即將發(fā)布最新實(shí)時(shí)語(yǔ)音大模型，并將基于此模型全量上線豆包App實(shí)時(shí)語(yǔ)音通話功能。目前，豆包APP已小范圍測(cè)試最新能力，部分用戶在豆包App的實(shí)時(shí)通話界面已更新。此前，業(yè)內(nèi)就曾有消息稱豆包將上線最新情感語(yǔ)音大模型，測(cè)試效果超過(guò)GPT-4o。據(jù)了解，該傳言提及模型即為上述實(shí)時(shí)語(yǔ)音模型。最新模型通過(guò)面向語(yǔ)音生成和理解進(jìn)行統(tǒng)一建模，區(qū)別于此前的ASR+LLM+TTS級(jí)聯(lián)方式，在對(duì)話效果上有大幅提升，實(shí)時(shí)交互上不僅低延時(shí)，也能流暢打斷。
中信證券也同樣表示，豆包大模型表現(xiàn)超預(yù)期，體現(xiàn)字節(jié)跳動(dòng)在AI的投入形成正反饋，國(guó)內(nèi)AI產(chǎn)業(yè)追趕海外的效果開始體現(xiàn)，國(guó)內(nèi)龍頭公司有望加速在AI領(lǐng)域的投入。參考海外，北美互聯(lián)網(wǎng)龍頭已連續(xù)多個(gè)季度加大AI投入，Meta的資本開支占收比超20%，而國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)龍頭資本開支占比均遠(yuǎn)低于10%，中美科技巨頭AI投入強(qiáng)度差距較大，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)巨頭資本開支有一定的提升空間。看好國(guó)內(nèi)AI投入加大對(duì)AIDC、高速交換機(jī)、光模塊、AEC、液冷等領(lǐng)域的拉動(dòng)。
2025.01.21
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