峰瑞資本創(chuàng)始合伙人李豐
具身智能的發(fā)展并非一蹴而就，我們可能需要等待5～7年甚至更長(zhǎng)時(shí)間才能邁向具身智能時(shí)代。
12月7日，2024T-EDGE創(chuàng)新大會(huì)暨鈦媒體財(cái)經(jīng)年會(huì)在北京市大興區(qū)舉辦，峰瑞資本創(chuàng)始合伙人李豐發(fā)表了《具身智能的發(fā)展趨勢(shì)與投資邏輯》主題演講。
近些年，峰瑞資本投資了逐際動(dòng)力、因時(shí)機(jī)器人、源絡(luò)科技、航凱微電子、肇觀電子、covariant、動(dòng)易科技、深圳星際光年等具身智能相關(guān)項(xiàng)目。
李豐卻冷靜地說道，具身智能不是馬上實(shí)現(xiàn)，具身智能需要在垂直場(chǎng)景里逐漸完善并實(shí)現(xiàn)泛化，在這個(gè)過程中，軟硬件要能同時(shí)迭代，長(zhǎng)期來看，想象空間比較大。
如同埃隆·馬斯克曾經(jīng)預(yù)測(cè)的，全球未來將有200億臺(tái)的人形機(jī)器人，活躍于人類生產(chǎn)生活場(chǎng)景中，人形機(jī)器人普及程度將是汽車10倍。
“不是憑空架起來的，是從其他產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)來的。”在李豐看來，寧德時(shí)代的動(dòng)力電池不是從天上掉下來的，是通過做手機(jī)電池等業(yè)務(wù)，一步步把工藝、裝備、knowhow延伸到今天的動(dòng)力電池，加上需求的迭代才變成今天的寧德時(shí)代；比亞迪也是，其最早是以生產(chǎn)二次充電電池起步，1997年進(jìn)入鋰離子電池行業(yè)，在2003年的時(shí)候比亞迪就是全球第二大充電電池生產(chǎn)商,同年組建了比亞迪汽車，才有了今天的比亞迪。
恰逢中國(guó)遇到了產(chǎn)業(yè)與人口機(jī)構(gòu)變化的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。李豐表示：“因?yàn)楫?dāng)下中國(guó)的社會(huì)零售總額幾乎與美國(guó)并肩，然而中國(guó)的服務(wù)業(yè)總量市場(chǎng)規(guī)模尚不及美國(guó)的一半，中國(guó)正處于向第三產(chǎn)業(yè)即服務(wù)業(yè)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期，但是發(fā)展服務(wù)業(yè)需要人，中國(guó)恰好碰上了人口結(jié)構(gòu)的變化——我們有更多的老年人需要照顧，而能夠從事服務(wù)業(yè)的年輕人卻在減少。人形機(jī)器人能夠幫助解決這些難題。”
他強(qiáng)調(diào)，從長(zhǎng)期看，具身智能對(duì)于中國(guó)而言意義非凡。
特別感謝鈦媒體的邀請(qǐng)，今天發(fā)言的內(nèi)容是具身智能的發(fā)展與投資邏輯，我們討論的順序，基本和進(jìn)某個(gè)大學(xué)，保安問的問題類似：熱度從哪里來？來干啥的？要去哪？為什么要來這里？
當(dāng)然這也是留給我們投資人的問題，今天的泡沫從哪里來？合不合理？如果泡沫破掉最終剩多少東西？在多長(zhǎng)時(shí)間之內(nèi)有可能實(shí)現(xiàn)？
通常在有核心的技術(shù)創(chuàng)新的時(shí)候，或者有一輪新的技術(shù)熱潮的時(shí)候，比較容易推理泡沫從哪里來。
第一是，大模型提高了大家對(duì)于AI的熱情；第二，近一兩年最熱的話題之一是新能源車或者自動(dòng)駕駛加新能源車，典型代表是特斯拉，它們之間的交集是再往下的熱點(diǎn)；第三，新能源車發(fā)展的過程中，把機(jī)器人所需要用到的非常重要的關(guān)鍵基礎(chǔ)硬件，例如電機(jī)和傳感器做了能力上的提升，這三件事情的交集變成了今天的智能機(jī)器人熱潮。
今年6月份以前我們峰瑞交割的機(jī)器人相關(guān)的項(xiàng)目，大部分是熱潮之前投的。當(dāng)時(shí)大模型很熱，我們就猜，接下來什么會(huì)是投資熱點(diǎn)，比如大模型和機(jī)器人會(huì)不會(huì)有交集，同樣的邏輯還可以再往下猜，假定中國(guó)的生物制藥開始熱起來，那么大模型加醫(yī)療，或者大模型加機(jī)器人加醫(yī)療也會(huì)成為投資熱點(diǎn)。
過去兩年我們投資很多具身智能項(xiàng)目的原因是什么？
中國(guó)比較特殊，有軟和硬兩個(gè)角度的熱點(diǎn)，軟的是AI技術(shù)驅(qū)動(dòng)的部分，硬的是軟的加上產(chǎn)品化的部分。
從偏軟的部分來看，從2013年開始，AI已經(jīng)經(jīng)歷了第四或第五輪熱潮了。大模型，也是AI技術(shù)變遷過程中的新熱點(diǎn)。
再來看硬的部分，眼鏡、耳機(jī)、智能寵物用品，這可能是再往下的熱點(diǎn)賽道。因?yàn)橛幸患略谥袊?guó)已經(jīng)得到了證明，軟科技加長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)鏈的迭代在中國(guó)是有機(jī)會(huì)的。就像今天看到的掃地機(jī)器人、除雪、割草機(jī)器人一樣，AI智能硬件最終會(huì)火。不光能在國(guó)內(nèi)“卷”，而且在國(guó)內(nèi)卷出來的還能卷到全世界。
中國(guó)軟加硬的事是怎么迭代的？
中國(guó)的產(chǎn)業(yè)鏈在初期并不一定是最先進(jìn)的，作為新生事物，它需要不停地迭代產(chǎn)品，直到變成規(guī)?；捎?/strong>。但是在其迭代到規(guī)?；埃屡d產(chǎn)業(yè)往往不能通過自我造血來養(yǎng)活企業(yè)。多數(shù)情況下，新興產(chǎn)業(yè)要實(shí)現(xiàn)逐步發(fā)展，往往得益于既有的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)與技術(shù)積累，借助其他相關(guān)產(chǎn)業(yè)的應(yīng)用，甚至包括工業(yè)設(shè)備材料的迭代，直到它們達(dá)到下個(gè)階段的應(yīng)用水平。
在中國(guó)，有一家非常著名的公司與日本TDK有淵源，這家公司就是寧德時(shí)代。全世界最大的電池制造商寧德時(shí)代的創(chuàng)始人曾毓群在二十多年前是做可適配多種電子產(chǎn)品的軟包電池，后來轉(zhuǎn)向做手機(jī)電池，這個(gè)公司叫ATL。2005年，日本TDK集團(tuán)以1億美元的價(jià)格收購(gòu)了ATL的全部股權(quán)。2011年，國(guó)內(nèi)開始大力推進(jìn)新能源汽車，曾毓群把握住這個(gè)時(shí)機(jī)，將動(dòng)力電池部門從ATL中獨(dú)立出來，成立了今天的寧德時(shí)代。
寧德時(shí)代的動(dòng)力電池不是從天上掉下來的，是通過做手機(jī)電池等業(yè)務(wù)的過程中，一步步把工藝、裝備、knowhow延伸到今天的動(dòng)力電池，加上需求的迭代才變成今天的寧德時(shí)代。
如果舉個(gè)相同的例子，比亞迪最早是以生產(chǎn)二次充電電池起步的，1997年進(jìn)入鋰離子電池行業(yè)，比亞迪在2003年的時(shí)候就是全球第二大充電電池生產(chǎn)商,同年組建了比亞迪汽車，才有了今天的比亞迪。
所謂新能源車、鋰電池，中國(guó)今天的“新三樣”，不是憑空架起來的，是從其他產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)來的。
3年前，峰瑞資本投資了靈巧手項(xiàng)目因時(shí)機(jī)器人。如今，因?yàn)槿诵螜C(jī)器人賽道的火熱，靈巧手變成了熱門方向，因時(shí)機(jī)器人也成了行業(yè)頭部的靈巧手公司。不過，過去幾年，因時(shí)機(jī)器人是通過其他的產(chǎn)品能力如微型伺服電缸來服務(wù)其他行業(yè)，才等到人形機(jī)器人的春天。
具身智能的發(fā)展固然跟今天的大模型有關(guān)，也離不開上一輪的傳統(tǒng)AI技術(shù)。所謂模仿學(xué)習(xí)、強(qiáng)化學(xué)習(xí)與機(jī)器人硬件結(jié)合的時(shí)候，通常叫做下肢（對(duì)應(yīng)移動(dòng)）或上肢（對(duì)應(yīng)操作），這兩件事分別獲得了泛化和突破。機(jī)器人下肢的移動(dòng)突破得尤其好，以前的機(jī)器人靠規(guī)則管理運(yùn)動(dòng)，現(xiàn)在我們看到的機(jī)器人上下臺(tái)階、倒下、站起來，主要是得益于強(qiáng)化學(xué)習(xí)。
機(jī)器人的上肢今天看起來有一些突破，但看起來比下肢要難一些，用行家的話叫速度、可靠性與泛化性的“不可能三角”。
至于具身智能看起來能做什么，我們經(jīng)常說一句很繞口的話，看起來能替代高等教育水平或者中等技術(shù)人員的體力勞動(dòng)。比如幫化學(xué)博士生做實(shí)驗(yàn)、刷試管。
但如果你想讓機(jī)器人幫你做家務(wù)、看小孩、照顧老人。坦率地說，可能5～7年都等不到這個(gè)場(chǎng)景到來，具身智能需要在垂直場(chǎng)景里逐漸完善并實(shí)現(xiàn)泛化，在這個(gè)過程中，軟硬件要能同時(shí)迭代。不過，從長(zhǎng)期看，具身智能對(duì)于中國(guó)而言意義非凡。
因?yàn)楫?dāng)下中國(guó)的社會(huì)零售總額幾乎與美國(guó)并肩，然而中國(guó)的服務(wù)業(yè)總量和市場(chǎng)規(guī)模尚不及美國(guó)的一半，中國(guó)正處于向第三產(chǎn)業(yè)即服務(wù)業(yè)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期，但是發(fā)展服務(wù)業(yè)需要人，中國(guó)恰好碰上了人口結(jié)構(gòu)的變化——我們有更多的老年人需要照顧，而能夠從事服務(wù)業(yè)的年輕人卻在減少。人形機(jī)器人能夠幫助解決這些難題。
為什么長(zhǎng)成人形？如果機(jī)器人在工廠工作，只需要把流水線改成適合機(jī)器人工作的環(huán)境。但假如機(jī)器人和我們?nèi)艘黄鹕?，活在我們的社?huì)里，它需要長(zhǎng)得像人，因?yàn)檫@樣我們就不需要改造基礎(chǔ)設(shè)施了。把座位、桌椅、水池的高低等都調(diào)整一遍，聽起來不太可能。
長(zhǎng)期來看，想象空間比較大，也是埃隆·馬斯克曾經(jīng)預(yù)測(cè)的，全球未來將有200億臺(tái)的人形機(jī)器人，活躍于人類生產(chǎn)生活場(chǎng)景中，人形機(jī)器人普及程度將是汽車10倍。
拿自動(dòng)駕駛舉例，自動(dòng)駕駛發(fā)展到今天，做得最好的公司無疑是特斯拉，這是大家公認(rèn)的。
汽車已經(jīng)算是長(zhǎng)得最定型的智能機(jī)器人了，這個(gè)機(jī)器人發(fā)展到今天，在幾個(gè)硬件方面還沒有達(dá)成共識(shí)，要不要激光雷達(dá)，要多少個(gè)攝像頭，分別裝在哪里，要多少個(gè)毫米波雷達(dá)。在軟件方面，軟件算法也沒有定型，端到端是不是最終的解決方案，也得未來再看。
為什么特斯拉能做到最好？是一開始它就做了量產(chǎn)，做了適用，做了搭載，按照當(dāng)時(shí)它所能擁有的數(shù)據(jù)、算法、硬件來適配各種場(chǎng)景，找到約束其發(fā)展的邊界條件，在這個(gè)基礎(chǔ)上找到可以用的軟硬件，然后一步步嘗試。
今天如果說汽車已經(jīng)定型80%，機(jī)器人從硬到軟的定型和標(biāo)準(zhǔn)化還不到20%，所以說最終得出路很有可能和特斯拉一樣，或者和華為一樣，從頭到尾自己定義核心硬件、核心傳感器、核心動(dòng)力系統(tǒng)、核心操作系統(tǒng)，這大概是事物發(fā)展的規(guī)律。
智能機(jī)器人大概要比自動(dòng)駕駛難得多。自動(dòng)駕駛的目的是把所有東西看清楚，竭盡全力地不碰到它。機(jī)器人的最終目的是把東西看清楚之后，還要控制它，得把瓶子抓起來，不能讓里面的東西灑了，不能讓容器碎了，還得把東西送到你手里面，等你拿走再松手。怎么拿，用什么姿勢(shì)拿，拿多遠(yuǎn)，用幾只手拿，拿給你之后怎么給你，之后怎么松手，這些問題都是之前沒有被很好地解決過的問題，自動(dòng)駕駛的積累可以幫助一小部分。
關(guān)于具身智能機(jī)器人行業(yè)的來龍去脈，這都是一家之言，僅供大家參考。（本文首發(fā)于鈦媒體APP，作者｜郭虹妘 ，編輯｜陶天宇）
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