過去一年，大數(shù)據(jù)分析的軟件公司Palantir在資本市場一路高歌猛進，頗為引人關(guān)注，漲幅一度超過300%，市值也一度突破1700億美元。盡管今日美聯(lián)儲宣布降息25個基點后，引發(fā)美股三大指數(shù)集體閃崩，但Palantir兼具AI、大數(shù)據(jù)和國防概念，后期表現(xiàn)仍值得期待。
此前，12月13日，納斯達克宣布的納斯達克100指數(shù)年度重組結(jié)果中，Palantir Technologies Inc.（NASDAQ: PLTR）成為新增的三家公司中的一家。入選這一指數(shù)也意味著將獲得更多投資者關(guān)注以及被動買入，有助于繼續(xù)推升股價。而此前，今年9月，公司才剛剛被納入標普500指數(shù)，并成為今年該指數(shù)中表現(xiàn)最好的一只成分股。
事實上，Palantir入選納斯達克100指數(shù)可以說是意料之中，該公司在11月間從紐交所轉(zhuǎn)至納斯達克，市場普遍認為這是一項為加入納斯達克100而準備的戰(zhàn)略舉措。而且，Palantir 已經(jīng)從快速增長的科技企業(yè)轉(zhuǎn)型為盈利公司。過去四個季度，公司實現(xiàn)了連續(xù)盈利，凈收入達到1.47億美元，利潤率接近13%。這種財務(wù)健康狀況為公司被納入標普500指數(shù)、納斯達克100指數(shù)鋪平了道路。
Palantir 的火熱并不是個例，AI+大數(shù)據(jù)幾乎已經(jīng)成為所有科技公司重點布局的賽道，最近的消息是Databricks將完成100億美元巨額融資。從資本市場不斷加碼的做法來看，這一賽道還遠未擁擠。
“國家隊”起家
Palantir是一家成立于2003年的專注于大數(shù)據(jù)分析的軟件公司，由彼得·蒂爾、阿歷克斯·卡普等人共同創(chuàng)立。
據(jù)國外媒體報道，Palantir初創(chuàng)時，紅杉等知名風(fēng)投都不看好。但是，美國中央情報局（CIA）的風(fēng)險投資部門 In-Q-Tel卻對它頗感興趣，先后給了兩筆錢，共200萬美元。在2008年以前，CIA是Palantir惟一的贊助人和客戶。甚至可以說，Palantir就是CIA孵化出來的創(chuàng)業(yè)公司。
回看Palantir的發(fā)展，在政府、軍事和金融機構(gòu)等領(lǐng)域的深耕和精準的市場定位，是其高歌猛進的首要原因，Palantir超一半的營收來自于“政府客戶”，通過整合多源數(shù)據(jù)和先進的分析技術(shù)，為軍事、情報機構(gòu)提供關(guān)鍵的決策支持和安全解決方案。例如，阿富汗戰(zhàn)爭中幫助美軍找到本·拉登的藏匿地點，以及俄烏戰(zhàn)爭中搜集和分析俄軍動態(tài)等。
財報數(shù)據(jù)顯示，2024年前三季度，Palantir總營收20.38億美元，其中來自美國政府的收入為8.5億美元，占比41.7%。
前不久，Palantir剛從美國特種作戰(zhàn)司令部 (USSOCOM)那獲得一份新合同，合同確立了Palantir為 USSOCOM任務(wù)指揮系統(tǒng)的首席軟件集成商，一年的交付價值為 3680 萬美元。這進一步證明了其技術(shù)在軍事領(lǐng)域的價值和需求。
不過高度綁定政府也讓很多投資者對Palantir的前景感到擔(dān)憂，因為一旦來自美國軍方的經(jīng)費縮減，可能導(dǎo)致其發(fā)展情況急轉(zhuǎn)直下。
Palantir也在有意識地拓展商業(yè)客戶，自2009年開始經(jīng)逐步向B端大數(shù)據(jù)市場拓展，以金融欺詐識別方面的特長技術(shù)能力爭取到了摩根大通等一些銀行客戶。
目前，Palantir擁有兩大業(yè)務(wù)平臺Gotham和Foundry，其中Gotham主要面向政府、軍工情報領(lǐng)域，F(xiàn)oundry主要面向企業(yè)客戶。從收入構(gòu)成來看，2024Q3政府客戶和商業(yè)客戶的收入貢獻比重對半分。從客戶構(gòu)成來看，過去三年，Palantir的總客戶數(shù)量增長了5倍，2024Q3總客戶數(shù)629個，其中商業(yè)客戶498個，占比近80%。
“AI+大數(shù)據(jù)”賽道火熱
Palantir 的火熱并不是個例，AI+大數(shù)據(jù)幾乎已經(jīng)成為所有科技公司重點布局的賽道，從諸如IBM、微軟、谷歌、Oracle這類國際綜合型的科技巨頭，到與Palantir體量相當(dāng)?shù)腁lteryx、Databricks、SAS，這些科技公司都將AI+大數(shù)據(jù)視為重點的業(yè)務(wù)發(fā)展方向。
以SAS為例，SAS是全球領(lǐng)先的數(shù)據(jù)分析和商業(yè)智能解決方案提供商，其SAS平臺在統(tǒng)計分析、數(shù)據(jù)挖掘和預(yù)測建模方面表現(xiàn)卓越，在為用戶提供全面的數(shù)據(jù)分析、商業(yè)智能和預(yù)測分析解決方案的同時，還提供了SAS Viya等開放的分析平臺。從目前市場規(guī)模上看，SAS在統(tǒng)計軟件、數(shù)據(jù)挖掘和預(yù)測分析領(lǐng)域具有較高的市場占有率。
相較于競爭對手，Palantir的核心競爭力在于其本體論引擎（Ontology Engine）和高度定制化的能力。此外，Palantir還能為用戶提供其他公司提供不了的服務(wù)—完整的軟件包，能夠?qū)碜越M織各個方面的大量信息整合在一起，有效地處理這些信息，并提供適用于個別情況的綜合解決方案。
本體論引擎是指將來自不同來源的異構(gòu)數(shù)據(jù)整合在一起，并將其轉(zhuǎn)化為可操作的見解。與傳統(tǒng)的SaaS企業(yè)不同，Palantir并不依賴于傳統(tǒng)的數(shù)據(jù)湖、湖倉或云數(shù)據(jù)庫提供服務(wù)。與傳統(tǒng)的搭建數(shù)據(jù)中臺、數(shù)據(jù)湖倉等數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施不同的是，Palantir關(guān)注的點不僅僅局限于數(shù)據(jù)管理，而是將數(shù)據(jù)操作化以實現(xiàn)現(xiàn)實世界的決策。這種能力使得 Palantir 在處理復(fù)雜數(shù)據(jù)環(huán)境時表現(xiàn)出色，尤其是在政府、國防和金融等領(lǐng)域。
以Palantir的Gotham產(chǎn)品為例，Gotham專為情報和國防部門設(shè)計，幫助用戶在復(fù)雜數(shù)據(jù)集中識別模式，支持反恐和軍事行動。其主要客戶包括美國情報界和國防部。該產(chǎn)品通過與不同的數(shù)據(jù)架構(gòu)集成并增強它們，跨各種設(shè)置工作以使數(shù)據(jù)為現(xiàn)實世界決策提供操作化支持。
在商業(yè)客戶領(lǐng)域，近些年，越來越多的企業(yè)正在轉(zhuǎn)向云計算，以提高數(shù)據(jù)處理效率和降低成本。Palantir 的平臺如 Foundry 和 Gotham 可以無縫集成到云環(huán)境中，幫助企業(yè)更好地管理和分析數(shù)據(jù)。
同時，在AI時代，用戶對于原始數(shù)據(jù)存儲（數(shù)據(jù)湖）、分析（湖倉）和操作用例（CDW）之間的協(xié)同工作的需求愈發(fā)明顯，而這個時候，一個統(tǒng)一的數(shù)據(jù)平臺就顯得更為重要。與此同時，簡化的流程，實時處理的能力，以及“即插即用”完美兼容的能力，也讓企業(yè)數(shù)據(jù)架構(gòu)更為“輕量化”。
綜合來看Palantir的產(chǎn)品設(shè)計理念，企業(yè)可以將Palantir作為完整解決方案或與現(xiàn)有架構(gòu)一起使用，體現(xiàn)了其兼容性；通過Palantir，企業(yè)可以將分散的系統(tǒng)集成到一個單一、連貫的操作平臺中，體現(xiàn)了其異構(gòu)管理的能力；而服務(wù)于軍方與金融這兩個對數(shù)據(jù)安全要求極高的行業(yè)的經(jīng)驗，也間接反應(yīng)了其產(chǎn)品安全性。
將企業(yè)這些需求與Palantir的產(chǎn)品設(shè)計理念對比來看，不難發(fā)現(xiàn)，Palantir絕大多數(shù)產(chǎn)品的設(shè)計理念與用戶當(dāng)下的需求“不謀而合”。Palantir在企服這個市場得到越來越多訂單的同時，也成就了Palantir如今在美股的表現(xiàn)。
另一方面，Palantir在人工智能這波浪潮中也走在了前頭。隨著AI技術(shù)廣泛應(yīng)用，企業(yè)對數(shù)據(jù)分析和管理的需求大幅增加。Palantir 作為一家專注于大數(shù)據(jù)分析和 AI 解決方案的公司，正好滿足了這一市場需求。
2023年4月，Palantir推出了其生成式AI產(chǎn)品——AIP平臺，該平臺主要功能模塊包括AIPAssist、AIPLogic、AIPAutomate等，集成了各種開源的、商業(yè)的大語言模型，用以數(shù)據(jù)分析。這一舉措推動了該公司商業(yè)客戶的增長。
其中，AIPAssist是基于LLM的AI助手，用戶可用自然語言提問來查詢相關(guān)信息；AIPLogic主要用于構(gòu)建Agent來自動執(zhí)行任務(wù)或處理問題，比如原材料供應(yīng)中斷后進行分析、決策并行動；AIPAutomate允許用戶通過自定義觸發(fā)條件及效果，實現(xiàn)工作流自動化。
隨著企業(yè)對于人工智能產(chǎn)品需求的增加，越來越多的公司開始使用Palantir的AIP平臺進行測試、調(diào)試并評估AI相關(guān)的各種場景，也讓Palantir在SaaS這個賽道上占據(jù)了獨特的優(yōu)勢。
11月，Palantir公布了第三季度財報中顯示，受益于人工智能軟件需求增加，期內(nèi)實現(xiàn)凈利潤1.44億美元，創(chuàng)歷史新高，
漂亮的業(yè)績數(shù)字背后，還有一點值得注意的是，得益于其提供的高度定制化的服務(wù)，Palantir的單筆訂單金額相對較高。財報顯示，2023 年P(guān)alantir商業(yè)客戶的 ARPU（Average Revenue Per User，每用戶平均收入）超過 300 萬美元；截至2024年9月30日的過去12個月內(nèi)，其前二十名客戶的平均收入為6010萬美元。
中國SaaS啟示
國內(nèi)外SaaS市場形勢可以說是“冰火兩重天”。與Palantir股價、利潤持續(xù)走高的形勢不同，中國SaaS企業(yè)一直面臨盈利難題。而且，同樣都是在進行高度定制化服務(wù)，國內(nèi)SaaS企業(yè)卻無法收獲高額的訂單。這其中，既有市場成熟度、客戶付費意愿方面的客觀原因，也存在核心技術(shù)能力的差距。
創(chuàng)新性的技術(shù)是一家公司是否脫穎而出最關(guān)鍵的一個因素，Palantir對于數(shù)據(jù)架構(gòu)的認知，不禁讓人想到了數(shù)據(jù)編織與數(shù)據(jù)中臺的技術(shù)“站隊”。
國內(nèi)由阿里掀起的數(shù)據(jù)中臺的建設(shè)風(fēng)潮，致使當(dāng)下絕大多數(shù)企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的第一步就是建設(shè)數(shù)據(jù)中臺，而相較于國際上，數(shù)據(jù)編織通過數(shù)據(jù)虛擬化技術(shù)，創(chuàng)建邏輯數(shù)據(jù)層，在單點邏輯集成了分散在不同系統(tǒng)中的數(shù)據(jù)，為數(shù)據(jù)消費者提供了一個統(tǒng)一的、抽象的、封裝的邏輯數(shù)據(jù)視圖，無需物理搬運數(shù)據(jù)即可實現(xiàn)數(shù)據(jù)的統(tǒng)一訪問與管理，降低了使用門檻與成本，更為適合中小型企業(yè)搭建數(shù)據(jù)架構(gòu)。
對于技術(shù)的認知度，影響著SaaS服務(wù)商在進行產(chǎn)品設(shè)計時的核心理念，也決定了其能否在市場中脫穎而出。
回到國內(nèi)SaaS市場角度，當(dāng)下SaaS行業(yè)面臨客戶需求的高度不確定性，如何保證科技創(chuàng)新以適應(yīng)不斷變化的客戶需求，成為擺在SaaS提供商面前的重要課題。市場需要不斷調(diào)整以適應(yīng)這些變化，尤其是在提供定制化解決方案方面，才能更好地滿足各個行業(yè)客戶的特定需求。
在保證技術(shù)的先進性和滿足用戶需求之外，企業(yè)同樣需要“揚長避短”，盡管在競爭激烈的當(dāng)下需要全面提升能力，但打造無以替代的優(yōu)勢，才是企業(yè)的立命之本，而這也是需要當(dāng)前中國SaaS企業(yè)沉下心認真思考的問題。（本文首發(fā)于鈦媒體APP，作者｜張申宇，編輯丨蓋虹達）
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