何偉文指出，根據(jù)共和黨2024年競選綱領(lǐng)和特朗普競選中多次許諾。與世界貿(mào)易與投資最直接的是兩條：第一，制造業(yè)回歸美國；第二，關(guān)稅保護：對來自全球產(chǎn)品普遍征收10-20%基礎(chǔ)關(guān)稅，對來自中國產(chǎn)品征收60%關(guān)稅。 這將給全球化和多邊貿(mào)易體制帶來災(zāi)難性打擊。
特朗普企圖通過關(guān)稅手段來保護美國制造業(yè)，使美國成為制造業(yè)超級大國。（1）供應(yīng)鏈返回美國（無全球供應(yīng)鏈），阻止外國產(chǎn)品進入美國競爭；（2）買美國貨，雇美國人；（3）外包公司不得參與聯(lián)邦政府合同；（4）對來自中國的汽車征關(guān)稅200%，來自墨西哥的汽車征稅1000%，以保護美國汽車工業(yè)。
何偉文認為，這是一個一廂情愿的“與世界脫鉤”的政策。這些政策舉措確實嚴重阻礙全球化，擾亂全球供應(yīng)鏈。但是對美國制造業(yè)回流的實際效果很弱，只是口號作用并沒有實際的經(jīng)濟作用。從過往歷史及數(shù)據(jù)看，2023年9月份，美國制造業(yè)生產(chǎn)指數(shù)99.1，基數(shù)是2017年100.1，8年過去美國的制造業(yè)并沒有獲得發(fā)展。
特朗普將啟動單邊全球性關(guān)稅保護，保護美國工人和農(nóng)民，擬大幅度減少已逾1萬億美元的貿(mào)易逆差，實現(xiàn)“貿(mào)易再平衡”。對來自全球的進口產(chǎn)品普遍征收10-20%的基礎(chǔ)關(guān)稅；對加墨產(chǎn)品征收25%關(guān)稅；最為嚴重的是取消中國永久正常貿(mào)易關(guān)系地位，再加征關(guān)稅32%，累計達到60-70%。
對于第二條政策舉措，何偉文認為這將顛覆多邊貿(mào)易體制，但美國靠關(guān)稅實現(xiàn)貿(mào)易再平衡是偽命題，因為貿(mào)易流向是市場決定。根據(jù)過往歷史數(shù)據(jù)看，奧巴馬第二任期次年，基本沒有怎么加關(guān)稅，美國全球商品貿(mào)易逆差增加48億；特朗普預(yù)期加關(guān)稅，貿(mào)易逆差不僅沒有縮小，反而增加1600億；拜登時期，原則上沒有再增加大規(guī)模關(guān)稅，但是保留特朗普關(guān)稅，前3年又增加1600億，估計特朗普如果大幅度加關(guān)稅，美國貿(mào)易逆差還會上升。
他進一步指出，特朗普政府也可能選擇性地向美方逆差大的國家或地區(qū)加稅：但從逆差產(chǎn)品結(jié)構(gòu)角度看，美國很難承受全面加征關(guān)稅。具體會采取什么樣的加稅措施和力度，還需進一步觀察。
何偉文表示， 特朗普2.0的加稅政策，公然違反和挑戰(zhàn)以WTO為中心的世界多邊貿(mào)易體制。對世界貿(mào)易沖擊很大，歷史倒退到PRE-GATT時期的危險。WTO規(guī)則的基礎(chǔ)和核心是非歧視原則：無條件多邊最惠國待遇，即對所有WTO成員都實行最惠關(guān)稅，最惠市場準入。 特朗普2.0的加稅政策直接推翻了布雷頓森林體系關(guān)于貿(mào)易方面的原則和安排---關(guān)貿(mào)總協(xié)定，回到關(guān)貿(mào)總協(xié)定以前的上世紀30年代。
彼得森國際經(jīng)濟研究所一份研究報告顯示，取消中國永久正常貿(mào)易關(guān)系地位，以及隨后中國的報復(fù)， 將使中國2025-2034年GDP每年減少0.01-0.22個百分點，美國GDP將減少1587億美元，耐用品產(chǎn)品減少5200億美元，通脹率上升0.4個百分點，失業(yè)也將增加，尤其在農(nóng)業(yè)、采礦和耐用品制造行業(yè)。該所警告說，所有制定貿(mào)易政策的人，在采取貿(mào)易政策行動前必須讀一讀這個報告。
牛津經(jīng)濟研究所早些時候估計，對中國產(chǎn)品征收60%的關(guān)稅和中國報復(fù)，將使美國GDP在第一年減少1.9萬億美元，失業(yè)增加80.1萬人。 彭博通訊社一份報告估計，取消中國永久正常貿(mào)易關(guān)系地位且中國報復(fù)，將使美國進口下降40%。如果對全球各國加征10%的關(guān)稅，所有貿(mào)易伙伴都報復(fù)，美國進口將下降55%，出口將下降30-60%。
何偉文指出，特朗普2.0的加稅政策對全球多國都會產(chǎn)生負面影響，其中對中國影響最大。 中國經(jīng)濟和中美經(jīng)貿(mào)將面臨重大困難。對中國的進出口、生產(chǎn)、和GDP增長都將帶來重大影響。（1）直接影響我對美每年5000多億美元出口（2）間接影響我對東盟、墨西哥等connecting markets的出口（3）帶來外資和國內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)轉(zhuǎn)移，影響就業(yè) （4）直接減少GDP 。 2023中國對美出口凈減815億美元，使對全球出口減少2.4個百分點；全年凈出口為GDP負貢獻0.3個百分點。
摩根斯坦利預(yù)測，美國對中國加征關(guān)稅逐步來，到2024年底全部關(guān)稅水平只有10%，加征關(guān)稅水平17%，算法不同，都作為研究。2025年底加至26%，大家看左邊，現(xiàn)在是10%，明年年底是26%，后年年底是36%的關(guān)稅，如果按此來算的話GDP將怎么變？中國進出口對GDP貢獻度從今年0.8%變?yōu)槊髂甑?0.1%和后年的-0.3%，國內(nèi)因素基本變化不大，最后GDP下降，今年4.8，明年4.0%，后年3.9%，這需要引起我們的重視，且進行研究。
何偉文表示，特朗普二期將何時、如何加征關(guān)稅，加征多少，尚需觀察。但加征關(guān)稅和取消中國PNTR大方向基本清晰。寧可往全面加征關(guān)稅10-20%，對華加征60%的前景估計，做好各種應(yīng)對預(yù)案。
他進一步指出，在應(yīng)對策略方面，首先不要此放棄對美國的合作，要堅定不移維護，不要搞對抗，還是全球合作。我們要看到世界貿(mào)易出口總額去年23.8億，美國進口3.08萬億，還有20萬億沒有受到美國的影響，世界貿(mào)易75%仍然按照WTO規(guī)則。我們著眼于這點，立足本國要贏得新的機遇，除了在傳統(tǒng)的產(chǎn)品上面尋找新的破解和出路之外，還要在產(chǎn)業(yè)、技術(shù)上有新的突破，也就是說要找新的賽道和機遇。
現(xiàn)在正處于人工智能大數(shù)據(jù)的時代，這方面中國并不是具有明顯劣勢，雖然比美國有很大差距，但并不妄自菲薄。全球獨角獸TOP 10的第一家是中國公司。美國獨角獸累計700家，我們是340家，是美國的一半。英法德加在一起只有我們的1/3。在國家層面，應(yīng)大力扶持人工智能、機器人等，企業(yè)層面要大批的獨角獸企業(yè)，堅定不移地走出去，爭取更多并主導(dǎo)新賽道。
（本文首發(fā)于鈦媒體APP，作者｜何俊妮， 編輯｜劉洋雪）
以下為報告演講實錄，經(jīng)鈦媒體App編輯，略有刪節(jié)：
何偉文：
特朗普二期關(guān)稅沖擊的估計和對策，主要是五點：一、2.0制造業(yè)回流和高關(guān)稅；二、世界貿(mào)易的沖擊；三、對中國的沖擊；四、施政研究；五、應(yīng)對。
2.0別的不說，制造業(yè)回歸，通過關(guān)稅手段來保護。對全球化和多邊貿(mào)易體制帶來災(zāi)難信的打擊。制造業(yè)重返美國，外包公司不能參與聯(lián)邦政府的合同，用關(guān)稅來保護。目的是美國成為制造業(yè)超級大國，但實際上是做不到的。口號和政策，特朗普1期就是這個口號，拜登也是這個口號。實際的效果怎么樣？2023年9月份，美國制造業(yè)生產(chǎn)指數(shù)99.1，基數(shù)是2017年100.1，喊口號8年到現(xiàn)在制造業(yè)沒有發(fā)展，具有口號作用，并不具備經(jīng)濟作用。
單邊關(guān)稅保護，最嚴重是取消中國永久正常貿(mào)易關(guān)系地位，再加征關(guān)稅32%，累計達到60%。敘事方式是通過關(guān)稅實現(xiàn)貿(mào)易再平衡，減少逆差。奧巴馬第二任期次年，基本沒有怎么加關(guān)稅，美國全球商品貿(mào)易逆差增加48億，特朗普預(yù)期加關(guān)稅，貿(mào)易逆差不僅沒有縮小，反而增加1600億。拜登時期，原則上沒有再增加大規(guī)模關(guān)稅，但是保留特朗普關(guān)稅，前3年又增加1600億，我估計特朗普如果大幅度加關(guān)稅，美國貿(mào)易逆差還會上升。
他有一種做法，不是全部加，瞄準逆差大的國家加，這些都是可能的。 2024年前三季度，美國貿(mào)易逆差主要來源，在北美是加拿大和墨西哥兩國，分別為457.99億和1254.79億美元，對它們加征關(guān)稅可能性很大，而且特朗普已經(jīng)宣布要加征25%。對歐盟的逆差是1734.60億美元，特朗普也說過美歐貿(mào)易不對等，要加征關(guān)稅。逆差最大的來源是環(huán)太平洋地區(qū)，3713.03億美元；其中中國占一大半，2174.65億美元，所以對中國進一步加征關(guān)稅是大概率。對日本、韓國和我國臺灣的逆差也不小，分別是498.28億、503、66億和545.34億美元。來自越南的逆差增長非常快，達到905.80億美元，所以對越南加征關(guān)稅，并防止中國“借道”，可能性也很大。但如果按逆差行業(yè)分布看，估計很多關(guān)稅加不成。2023年美國全部貨物貿(mào)易逆差總額是10621.11億 美元，最大八類依次是計算機及電子2516.08億美元，運輸設(shè)備1821.31億美元，服裝750.32億美元，機械746.79億美元，化工722.68億美元，雜項制成品645.96億美元和初級金屬制品563.08億美元。八類合計8847.31億美元，占全部逆差83.3%。但每一大類逆差恰好表明美國本身供應(yīng)鏈不完整，必須靠進口彌補。在此基礎(chǔ)上最后能做到多少，我們還要再看。
對世界貿(mào)易沖擊大，直接挑戰(zhàn)WTO多邊貿(mào)易機制，精髓在于無條件的最惠國待遇，沒有單獨歧視的關(guān)稅。
回顧九十年前霍利《美國關(guān)稅法》，提高到歷史最高水平，英國、法國、德國、加拿大都反制，后面3年美國進口減少66%，出口減少61%，GDP下降50%，但這不完全是貿(mào)易造成的，世界貿(mào)易下降66%。如果要全面加關(guān)稅，是不是要回到這個時候。
彼得森國際經(jīng)濟研究所的報告，取消中國永久正常保證關(guān)系地位，以及隨后中國的報復(fù)會怎么樣。如果對全球各國都加10%的關(guān)稅，所有貿(mào)易伙伴都報復(fù)，包括中國60%，中國也報復(fù)，美國進口將下降55%，出口下降30-60%。和大蕭條的時候相比，美國霍利的關(guān)稅法下降這些，如果特朗普2.0關(guān)稅完全按照他說的實現(xiàn)，又會下降這么多，這不就是又回到關(guān)貿(mào)總協(xié)定以前的時代。
對中國經(jīng)濟，對中國怎么加不知道，估計慢慢加的可能性比較大，但是取消中國正常貿(mào)易關(guān)系地位可能性非常大，因為國會已經(jīng)進入立法程序。而且共和黨占據(jù)白宮和參眾兩院。出口直接減少GDP，2023年對美國出口凈減815億，全球出口33800，減少2.4%，全年凈出口為GDP負貢獻0.3%。
摩根斯坦利預(yù)測，美國對中國加征關(guān)稅逐步來，到2024年底全部關(guān)稅水平只有10%，加征關(guān)稅水平17%，算法不同，都作為研究。2025年底加至26%，大家看左邊，現(xiàn)在是10%，明年年底是26%，后年年底是36%的關(guān)稅，如果按此來算的話GDP將怎么變？中國進出口對GDP貢獻度從今年0.8%變?yōu)槊髂甑?0.1%和后年的-0.3%，國內(nèi)因素基本變化不大，最后GDP下降，今年4.8%，明年4.0%，后年3.9%，這需要引起我們的重視，且進行研究。
加關(guān)稅對許多國家都會產(chǎn)生影響，其中對中國影響最大。怎么加還需要觀察，但大方向是明確的，我們要做好最壞的估計，做好各種應(yīng)對。
特朗普1期的關(guān)稅對于我們的影響多大？中美之間的產(chǎn)業(yè)鏈互補性，以及貿(mào)易的回旋余地，使得特朗普1期關(guān)稅對中國的影響并不像原來想象的，或者理論上推論的那么嚴重。中國對美國出口的兩個周期，2018年特朗普加征關(guān)稅，2019年對美國出口下降12.5%，2020年Q2開始回升，全年比2019年上升7.9%，比2018年高點還低5.6%。2021年達到5761.1億美元，比2018年高點4784.2億美元高20.4%，兩年恢復(fù)。2022年進一步增至5817.8億美元。因此，對3000多億美元產(chǎn)品的關(guān)稅對我們打擊是暫時的。2023年大幅度下降13.1%，為5002.9億美元，下降得更厲害，拜登沒有新加關(guān)稅，僅僅是保留關(guān)稅。殺傷力在小院高墻，高技術(shù)限制，這方面的殺傷力更大。從今年來看，貿(mào)易又在回升，10月份當月出口467億，大家看第二段的倒數(shù)第二行，2024年10月份當月對美國出口467億，相當于2022年高點的96%，又在回升，說明中美兩國緊密復(fù)雜的供應(yīng)鏈交錯，使兩國經(jīng)濟很難脫鉤，關(guān)稅并不是殺滅中國對美國出口的武器。
根據(jù)美國商務(wù)部統(tǒng)計，2018至2023這五年，由于加關(guān)稅，各大類產(chǎn)品從中國進口減少多少。2018-2022年增減的數(shù)，基本反映特朗普的關(guān)稅效應(yīng)慢慢過去，拜登的小院高墻開始。美國從中國的進口到2022年基本上和2018年持平，2023年出現(xiàn)大幅度下降，五年連續(xù)下降的有計算機電子、服裝、家居。到2022年還在增長的有金屬制品、化工、塑料及橡膠制品，增幅分別是13.0%、65.3%和13.2%。但到2023年全部下降。五年累計，計算機電子、服裝、家居分別下降30.5%、40.6%和51.7%。但還有五年保持增長的，電器設(shè)備，五年無論怎么樣它還增長了3.2%。各個品類不同，說明美國對中國產(chǎn)品的依賴程度也不同。
我們再看這一時期中國大類產(chǎn)品的出口情況，進行交叉比較，看看對我們出口影響大不大。
可以看到，整個出口總額，2018-2023年按照美元算增加36.3%，按照人民幣本幣來算增加51.6%。同期GDP增長37.1%，按照本幣計算，出口快于GDP增長，按照美元算和GTP增長差不多。再看汽車、集成電路、燈具累計出口增速高于出口增速，機電產(chǎn)品基本和出口增速相當，低于出口增速的有家居、高新技術(shù)、服裝、手機零件等，我們對全球出口也是下降，但我們有新的增長點。有下降的點，也有增長的點.
我們再算總賬，看這五年我們出口和主要出產(chǎn)品占世界市場比重變化。
過去五年，我國大類產(chǎn)品出口占世界市場比重，計算機零部件下降、手機零部件下降明顯，但我們也有增長，電動車、混動車加10%還要多。全部出口占世界市場比重還上升了1.3個百分點。再拉平來看，產(chǎn)品來說有新增長點，地區(qū)來說有變化，過去五年主要貿(mào)易伙伴，美國減少2.5%，但東盟增加2.7%，也就是說美國減少的點全部讓給歐盟，輕而易舉的拿走。
再看主要的市場，最大是在亞洲，亞洲比重47%，歐洲21%，加起來將近70%，增加1.9%，拉美非洲也有增加，增加4.1%，美國減少4.4%，又出現(xiàn)貿(mào)易轉(zhuǎn)移的效應(yīng)。美國市場減少，我們還有別的地方，西方不亮東方亮。但是現(xiàn)在借道模式走到盡頭，墨西哥總統(tǒng)說到不是中國產(chǎn)品的后門，馬來西亞工貿(mào)部副部長說你們不要搞中轉(zhuǎn)站，所以這方面要研究，新困難有待于評估。
應(yīng)對方針，堅定不移，不要此放棄對美的合作，要堅定不移維護，同時堅定不移不要搞對抗，還是全球合作。我們要看到世界貿(mào)易出口總額去年23萬8，美國進口3.08萬億，還有20萬億沒有受到美國的影響，世界貿(mào)易75%仍然按照WTO規(guī)則，我們著眼于這點，立足本國要贏得新的機遇，除了在傳統(tǒng)的產(chǎn)品上面找機遇，我們要找新的賽道，也就是說現(xiàn)在正處于人工智能大數(shù)據(jù)的時代，這方面并不是具有劣勢，雖然比美國有很大差距，但并不妄自菲薄。全球獨角獸TOP10的第一名是中國公司。美國獨角獸累計700家，我們是340家，美國的一半。英法德加在一起只有我們的1/3，所以我們不要妄自菲薄。傳統(tǒng)的辦法叫做尋找新的破解和新的出路之外，我們還要在產(chǎn)業(yè)、技術(shù)上有新的突破，也就是說要找新的賽道。
國家層面，大力扶持人工智能、機器人等，企業(yè)層面要大批的獨角獸企業(yè)，堅定不移的走出去。爭取更多并主導(dǎo)新賽道，愿我們共同努力，希望鈦媒體年會吹響號角，共同贏得新賽道，謝謝。
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