“每投資5家企業(yè)，至少有1家成長為獨(dú)角獸類企業(yè)”。
近日在“智本社”最新評論文章《三中全會思考：“押注未來的底層邏輯變了”》中，憑借對獨(dú)角獸類企業(yè)的高命中率，聯(lián)想創(chuàng)投同比亞迪、哈勃投資（華為）成為近些年獨(dú)角獸類企業(yè)投資成功率最高的三家CVC機(jī)構(gòu)，超過BAT，其中聯(lián)想創(chuàng)投的新質(zhì)生產(chǎn)力獨(dú)角獸占比達(dá)25.2%。在“投早投小”方面，聯(lián)想、小米、海爾3家龍頭企業(yè)CVC表現(xiàn)突出，其中，聯(lián)想創(chuàng)投近4成投資項(xiàng)目都是在企業(yè)A輪融資前進(jìn)入。站在近20年創(chuàng)投市場發(fā)展的角度來看，這無疑是CVC崛起的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。
聯(lián)想創(chuàng)投作為聯(lián)想集團(tuán)的CVC，定位為集團(tuán)的科技瞭望塔，自2016年成立，是最短時(shí)間成為TOP 20的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)和頂尖的CVC之一，如今聯(lián)想創(chuàng)投也成為名副其實(shí)的“獨(dú)角獸制造機(jī)”，其背后聯(lián)想創(chuàng)投的CVC2.0之道是如何進(jìn)化的？有什么樣的獨(dú)角獸投資密碼呢？
為什么獨(dú)角獸類企業(yè)投資成功率最高的機(jī)構(gòu)變成了CVC？答案首先還要在獨(dú)角獸類企業(yè)身上尋找。
自獨(dú)角獸概念出現(xiàn)，最初主要指的是具有潛力的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，如當(dāng)時(shí)的美團(tuán)、高德、滴滴打車等，后來一批獨(dú)角獸主要誕生于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，如當(dāng)時(shí)的字節(jié)跳動(dòng)、快手、Keep等。近兩年的獨(dú)角獸類企業(yè)更多集中在科技行業(yè)，如聯(lián)想創(chuàng)投投資的芯馳科技、衛(wèi)藍(lán)新能源、微容、第四范式等，這些獨(dú)角獸類企業(yè)明顯科技屬性更強(qiáng)，集中在AI、信息技術(shù)、自動(dòng)駕駛、新能源等領(lǐng)域。
如今獨(dú)角獸類企業(yè)的行業(yè)分布與國家大力倡導(dǎo)和投資“8大戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、9大未來產(chǎn)業(yè)”高度重合，也就是說，如今的科技獨(dú)角獸進(jìn)化為“新質(zhì)生產(chǎn)力獨(dú)角獸類企業(yè)”（簡稱新質(zhì)獨(dú)角獸）。政策層面，近兩年監(jiān)管部門的態(tài)度是“積極支持科技型企業(yè)上市融資，資本市場賦能新質(zhì)生產(chǎn)力”，“8+9”領(lǐng)域的獨(dú)角獸IPO的機(jī)會大于其他項(xiàng)目。商業(yè)層面，如今移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的規(guī)?；t利消失，以AI為代表的創(chuàng)新科技正處于技術(shù)大爆炸發(fā)展中，誕生了更大的商業(yè)落地機(jī)會。聯(lián)想、比亞迪、哈勃投資（華為）等具備深厚產(chǎn)業(yè)鏈根基的鏈主企業(yè)，在新質(zhì)獨(dú)角獸的命中率上表現(xiàn)更優(yōu)，其中聯(lián)想創(chuàng)投的新質(zhì)生產(chǎn)力獨(dú)角獸占比達(dá)25.2%。
聯(lián)想集團(tuán)本身就處于“8+9”中的新一代信息技術(shù)領(lǐng)域，已發(fā)展成為新質(zhì)生產(chǎn)力龍頭企業(yè)，聯(lián)想創(chuàng)投同時(shí)具備大規(guī)模和高成功率優(yōu)勢，是唯一新質(zhì)生產(chǎn)力獨(dú)角獸投資成功率超過25%、且數(shù)量超過50家的CVC機(jī)構(gòu)。
聯(lián)想集團(tuán)高級副總裁、聯(lián)想創(chuàng)投集團(tuán)總裁賀志強(qiáng)表示，由于技術(shù)創(chuàng)新加速、工程實(shí)踐深化、產(chǎn)業(yè)融合加速、全球競爭加劇以及社會需求等多個(gè)方面的共同推動(dòng)，科技工程的創(chuàng)新已成為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)鍵力量，未來是超級科技工程大時(shí)代。聯(lián)想集團(tuán)作為擁有深厚產(chǎn)業(yè)根基的鏈主型企業(yè)，擁有完備的全球產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢。在資本市場不僅具備資金優(yōu)勢，而且形成了科技生態(tài)圈，從構(gòu)建智能制造體系、技術(shù)支持、資源適配等方面，到更高維度助力早期科技企業(yè)提升產(chǎn)盈能力，提供多維度賦能，讓聯(lián)想創(chuàng)投在投資過程中能夠更好地把握全球新技術(shù)路線，為被投企業(yè)提供更廣闊的市場空間和國際化的發(fā)展機(jī)遇，為提早捕捉科技獨(dú)角獸提供了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)和承接。
置身于超級科技工程大時(shí)代背景下，聯(lián)想創(chuàng)投對新質(zhì)獨(dú)角獸的高命中率離不開對自身定位的堅(jiān)持以及對于CVC生態(tài)圈的構(gòu)建。
投早投小投硬科技
科技投資行業(yè)，往往“先發(fā)優(yōu)勢”決定了一切。尤其近幾年新興產(chǎn)業(yè)的成熟周期大幅縮短，一個(gè)新產(chǎn)業(yè)從技術(shù)興起到商業(yè)成熟再到產(chǎn)能過剩的速度大幅提升，更加考驗(yàn)投資機(jī)構(gòu)對于科技產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程的判斷。
聯(lián)想創(chuàng)投自成立以來，一直專注早期科技領(lǐng)域投資，投資方向聚焦智能互聯(lián)網(wǎng)，包括物聯(lián)網(wǎng)、邊緣計(jì)算、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能等核心技術(shù)及賦能行業(yè)的機(jī)會，以上方向正包含在“8+9”領(lǐng)域內(nèi)，對于科技方向的前瞻性判斷是聯(lián)想創(chuàng)投投中新質(zhì)獨(dú)角獸的核心之一。聯(lián)想創(chuàng)投成立8年，投資250多家優(yōu)秀科技企業(yè)，其中18家企業(yè)成功IPO，50余家企業(yè)成為細(xì)分領(lǐng)域獨(dú)角獸。尤其是在AI領(lǐng)域，聯(lián)想創(chuàng)投從成立第一天起就堅(jiān)信人工智能必將引領(lǐng)未來的巨大產(chǎn)業(yè)變革， 已堅(jiān)持在AI領(lǐng)域深耕超過10年，共投資超過50家AI相關(guān)企業(yè)，涉及機(jī)器人、算法、算力、數(shù)據(jù)、大模型等領(lǐng)域，并涵蓋自動(dòng)駕駛、智能制造、智慧醫(yī)療等多個(gè)垂直行業(yè)，誕生了多家新質(zhì)獨(dú)角獸企業(yè)。
并且，聯(lián)想創(chuàng)投投資的項(xiàng)目在A輪融資前進(jìn)入的比例近40%，同時(shí)聯(lián)想創(chuàng)投還在積極布局原始創(chuàng)新項(xiàng)目，技術(shù)背景的團(tuán)隊(duì)更擅長與科技創(chuàng)業(yè)者打交道，比如深入高校，尋找最可能成功的科學(xué)家創(chuàng)業(yè)者等，聯(lián)想創(chuàng)投有相當(dāng)多的項(xiàng)目是從教授研究方向入手，到后期教授創(chuàng)業(yè)，目前已投資20余家原始創(chuàng)新企業(yè)。在上天入地、新型計(jì)算等未來科技領(lǐng)域，聯(lián)想創(chuàng)投已提前播下種子。
獨(dú)角獸命中率為何成為衡量一家投資機(jī)構(gòu)業(yè)績的核心標(biāo)準(zhǔn)之一？不僅是因?yàn)橥吨须y，而且從初創(chuàng)企業(yè)成長為獨(dú)角獸的過程基本是“九死一生”，投資機(jī)構(gòu)從投資到“護(hù)航”企業(yè)成長為獨(dú)角獸，考驗(yàn)的是其更為綜合的實(shí)力，這也是CVC在獨(dú)角獸命中率上彎道超車的關(guān)鍵——CVC生態(tài)圈的勝利。
站在聯(lián)想集團(tuán)“巨人的肩膀”上，聯(lián)想創(chuàng)投不斷優(yōu)化CVC2.0生態(tài)協(xié)同之道，借助聯(lián)想集團(tuán)的全球產(chǎn)業(yè)資源優(yōu)勢，推動(dòng)被投企業(yè)和聯(lián)想集團(tuán)的生態(tài)協(xié)同與雙向賦能，構(gòu)建多贏的聯(lián)動(dòng)生態(tài)。
聯(lián)想創(chuàng)投搭建了三級生態(tài)聯(lián)動(dòng)體系，搭建CVC生態(tài)圈。第一層是信息基礎(chǔ)層面，以企業(yè)白皮書的形式構(gòu)建了被投企業(yè)解決方案信息庫；第二層是資源賦能層，將產(chǎn)品、市場、客戶、平臺全鏈打通的資源賦能平臺，推出賦能中小企業(yè)的“星辰計(jì)劃”和賦能科技企業(yè)智造的“光明計(jì)劃”等；第三層是商業(yè)落地層，包括CVC創(chuàng)投周、CEO年會、科技產(chǎn)業(yè)行落地活動(dòng)，讓更多的解決方案可以和聯(lián)想的業(yè)務(wù)對接起來，推動(dòng)合作落地。同時(shí)，圍繞聯(lián)想集團(tuán)AI PC生態(tài)，已有多家被投企業(yè)與集團(tuán)業(yè)務(wù)部門從芯片及核心部件、AI大模型到相關(guān)產(chǎn)品和服務(wù)上展開了深入合作。例如，借助聯(lián)想集團(tuán)的“三級火箭”研發(fā)體系，聯(lián)想創(chuàng)投與被投企業(yè)鈦方科技一起成功研發(fā)了三合一觸控芯片。目前，在250多家被投企業(yè)中，已有半數(shù)與聯(lián)想集團(tuán)形成了緊密的生態(tài)合作關(guān)系，為被投企業(yè)打開了新的增長空間，為被投企業(yè)成長為獨(dú)角獸企業(yè)提供了全方位的賦能助力。
當(dāng)前，我國宏觀經(jīng)濟(jì)處于新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換時(shí)期，發(fā)展的重點(diǎn)方向從傳統(tǒng)的房地產(chǎn)等領(lǐng)域轉(zhuǎn)移到“8+9”領(lǐng)域。時(shí)代巨變下，一批鏈主企業(yè)正在深刻改變?nèi)蚬?yīng)鏈的形態(tài)以及產(chǎn)業(yè)格局，聯(lián)想創(chuàng)投這樣的鏈主CVC處于時(shí)代的洪流中，正在不斷進(jìn)化，堅(jiān)守自身科技信仰，堅(jiān)持投資早期科技，賦能新質(zhì)獨(dú)角獸成長，走在助力新質(zhì)生產(chǎn)力的最前沿。
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