伴隨著硅料價(jià)格的接連下跌，市場簽單節(jié)奏也明顯謹(jǐn)慎，交投氛圍清淡。當(dāng)周企業(yè)成交量有限，但有成交企業(yè)數(shù)量有所增加。N型棒狀硅有7家企業(yè)成交，P型棒狀硅有5家企業(yè)成交。據(jù)統(tǒng)計(jì)，本月訂單簽至月中的企業(yè)僅有3-4家，其余企業(yè)多在交付前期訂單，4月簽單進(jìn)度較為緩慢，且目前硅料價(jià)格變化較快，企業(yè)面臨著較大的調(diào)價(jià)改價(jià)壓力。
硅料價(jià)格大幅回落主要原因還是供需不匹配導(dǎo)致。從需求端看，目前硅料價(jià)格跌幅仍不及下游預(yù)期，疊加下游開工持續(xù)下滑，產(chǎn)品及原料庫存均處高位，推斷硅片企業(yè)再度展開集中采購的可能性較弱，硅料需求短期內(nèi)難以得到恢復(fù)。
從原料端看，硅料企業(yè)出于生產(chǎn)成本角度考量，硅粉采購策略從一月一采轉(zhuǎn)為更頻繁的周度采購，目前的99硅粉采購價(jià)在1.3萬元/噸左右，基本到達(dá)極限價(jià)格，硅料成本難以繼續(xù)壓縮。
浙大城市學(xué)院文化創(chuàng)意研究所秘書長林先平認(rèn)為，光伏市場的競爭加劇，也使得硅料價(jià)格面臨壓力，背后的原因還包括技術(shù)進(jìn)步降低了硅料的生產(chǎn)成本，以及新能源政策的推動(dòng)等因素。
硅業(yè)分會(huì)表示，截至當(dāng)周，國內(nèi)多晶硅生產(chǎn)企業(yè)共計(jì)17家，基本維持正常生產(chǎn)，但檢修技改預(yù)期加劇，預(yù)計(jì)部分企業(yè)將提前至二季度進(jìn)行檢修，本月就將受到一定影響。另外，本月內(nèi)蒙部分地區(qū)電路改造，對產(chǎn)量有一定影響。就目前看，3月底至4月新投放產(chǎn)能預(yù)計(jì)在本月內(nèi)無增量，4月產(chǎn)量預(yù)期下調(diào)至18萬噸左右。
曾幾何時(shí)，硅料價(jià)格一度突破30萬元/噸大關(guān)。現(xiàn)在，主流價(jià)格區(qū)間跌破5萬元/噸，基本恢復(fù)至2020年價(jià)格，處于歷史最低水平，相較最高價(jià)跌去八成之多。
一位行業(yè)人士表示，和其它環(huán)節(jié)相比，硅料的集中度高、頭部企業(yè)間市場默契度也高。在硅料這一環(huán)，領(lǐng)先者與落后者之間拉開的差距也足夠大，因此，硅料洗牌才一直很劇烈。
雖然，硅料價(jià)格長期處于低位已成業(yè)內(nèi)共識，但如此低價(jià)顯然已突破預(yù)期。當(dāng)前的硅料市場成交價(jià)格早已擊穿二線廠商以及新入局玩家的成本線，甚至已逼近龍頭企業(yè)生產(chǎn)成本。
據(jù)大全能源財(cái)報(bào)顯示，2023年，公司年均多晶硅單位現(xiàn)金成本自2022年的53.06元/公斤降至42.7元/公斤，降幅達(dá)19.53%。去年大全能源高純多晶硅產(chǎn)品的毛利率比上年減少34.72個(gè)百分點(diǎn)。
龍頭企業(yè)尚且如此，二三線企業(yè)的處境恐更加艱難，低于平均6萬元/噸左右的生產(chǎn)成本，絲毫盈利空間都沒有。
硅料價(jià)格的“雪崩”，已充分反映在頭部廠商的業(yè)績上。硅料四巨頭中，除了通威股份（600438.SH）目前尚未披露2023年年報(bào)外，其余三家頭部2023年?duì)I收、凈利潤均遭遇“滑鐵盧”。
大全能源2023年?duì)I收約163.29億元，同比下降47.22%；歸母凈利潤為57.63億元，同比下降69.86%；扣非后凈利潤同比下降69.84%至57.76億元。
2023年，新特能源（01799.HK）營收約307.52億元，同比下降16.51%；歸母凈利潤43.45億元，同比下降67.37%；協(xié)鑫科技（03800.HK）實(shí)現(xiàn)營收337.01億元，同比下滑6.2%；歸母凈利潤25.1億元，同比下滑84.7%。
某中型硅料廠商坦言：“開年過后，大部分硅料廠商都在虧本出貨”。從一季度硅料價(jià)格延續(xù)跌勢來看，硅料廠商一季度業(yè)績恐難言樂觀。不過，目前四巨頭均未“劇透”2024年一季報(bào)的業(yè)績情況。
有機(jī)構(gòu)預(yù)測：2024年預(yù)計(jì)硅料產(chǎn)能合計(jì)達(dá)366萬噸（對應(yīng)1464GW硅片），比2023年增長約111萬噸。剔除老舊產(chǎn)能出清、三四線玩家項(xiàng)目不達(dá)預(yù)期，2024年硅料有效產(chǎn)能約226萬噸。2024年硅料供應(yīng)將呈現(xiàn)絕對過剩局面。
鈦媒體APP注意到，盡管硅料價(jià)格仍未出現(xiàn)止跌的跡象，但頭部廠商的產(chǎn)能目前仍在持續(xù)釋放中。
大全能源在年報(bào)中提及，2024年公司的多晶硅產(chǎn)能將進(jìn)一步釋放，其中內(nèi)蒙古包頭二期10萬噸多晶硅新增產(chǎn)能預(yù)計(jì)將于第二季度投產(chǎn)。屆時(shí)，其名義產(chǎn)能將達(dá)到30.5萬噸。大全能源預(yù)計(jì)2024年多晶硅產(chǎn)量為28萬噸-30萬噸。
通威股份去年多次宣布擴(kuò)產(chǎn)。去年2月，通威股份宣布在樂山市新增投資約60億元，建設(shè)年產(chǎn)12萬噸高純晶硅項(xiàng)目，計(jì)劃于2024年內(nèi)投產(chǎn)；8月，該公司宣布在四川樂山市峨眉山市投資建設(shè)16GW拉棒、16GW切片、16GW電池片項(xiàng)目，投資總額100億元，項(xiàng)目力爭2024年底建成投產(chǎn)；12月，通威股份計(jì)劃在鄂爾多斯投資280億元綠色基材一體化項(xiàng)目，包括年產(chǎn)50萬噸綠色基材（工業(yè)硅）、40萬噸高純晶硅項(xiàng)目及配套設(shè)施。一期建設(shè)20萬噸綠色基材（工業(yè)硅）、20萬噸高純晶硅項(xiàng)目力爭2025年12月底前建成投產(chǎn)。
協(xié)鑫科技已全面停產(chǎn)棒狀硅，轉(zhuǎn)移至顆粒硅領(lǐng)域。其表示，至2024年底，協(xié)鑫顆粒硅產(chǎn)能將提升至50萬噸。新特能源的準(zhǔn)東20萬噸多晶硅項(xiàng)目一期10萬噸于2023年8月投產(chǎn)，至此，其多晶硅產(chǎn)能提升至30萬噸/年。
產(chǎn)能的增長，最直觀的體現(xiàn)就是價(jià)格的下跌。大全能源近日在機(jī)構(gòu)調(diào)研中提到，隨著現(xiàn)有廠家和新進(jìn)入者的產(chǎn)能釋放，價(jià)格回落是必然，但具體能回落到什么程度，很難判斷。
硅業(yè)分會(huì)表示，硅料企業(yè)將在未來的一段時(shí)間內(nèi)維持高庫存運(yùn)行，且在未出現(xiàn)規(guī)模性停產(chǎn)前價(jià)格無望得到修復(fù)。
硅料價(jià)格何時(shí)能夠見底？專精特新企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展促進(jìn)工程執(zhí)行主任袁帥、深度科技研究院院長張孝榮均向鈦媒體APP表達(dá)了“難以看清”的觀點(diǎn)。
在弘揚(yáng)太陽能創(chuàng)始人劉繼茂看來，預(yù)計(jì)硅料價(jià)格要降到4萬元/噸以下，低于成本線，淘汰60%以上多余的產(chǎn)能，供求關(guān)系相對平衡，價(jià)格才能見底。
國金證券方面認(rèn)為，缺乏競爭力的產(chǎn)能、企業(yè)將進(jìn)入無盡的失血經(jīng)營狀態(tài)，盈利希望的破滅和不斷的失血，將實(shí)質(zhì)性加速過剩產(chǎn)能的出清?？梢灶A(yù)見的是，未來硅料的競爭將會(huì)集中在成本和品質(zhì)方面。（本文首發(fā)于鈦媒體APP，作者|劉鳳茹）
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