2023年，我國水泥行業(yè)總體呈現(xiàn)“遇冷”狀態(tài)，需求不足、預(yù)期轉(zhuǎn)弱、產(chǎn)能過剩等成為行業(yè)共識。需求不足但產(chǎn)能過剩，水泥行業(yè)卷入價格戰(zhàn)。
一組數(shù)據(jù)顯示，從水泥價格走勢看，自2021年10月創(chuàng)歷史新高后，均價中樞持續(xù)下移，2023年價格走勢頹勢盡顯，持續(xù)低于2022年同期水平，并于9月份跌至近5年最低水平。數(shù)字水泥網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2023年全國水泥均價為394元/噸，同比大幅回落15.3%。
據(jù)中國水泥網(wǎng)數(shù)據(jù)，2023年，全國水泥價格指數(shù)（CEMPI）年內(nèi)累計下跌20%；全行業(yè)企業(yè)利潤總額320億元，同比降幅超50%，跌近16年最低水平。
在此背景下，行業(yè)上市公司全年盈利表現(xiàn)多呈現(xiàn)下滑狀態(tài)，部分企業(yè)2023年更是由盈轉(zhuǎn)虧?！?span id="9uw377a" class="stockcode_kegu stockcode_kegu_first">天山股份（000877.SZ）實現(xiàn)營收1073.8億元，同比下降19.01%，歸母凈利潤為19.65億元，同比下降56.74%；冀東水泥（000401.SZ）實現(xiàn)營業(yè)收入282.35億元，同比下降18.26%，實現(xiàn)歸母凈利潤-14.98億元，同比由盈轉(zhuǎn)虧。
水泥價格今年能否回暖？一位行業(yè)人士表示，2023年水泥行業(yè)盈利已跌至谷底，繼續(xù)下跌空間已經(jīng)不大，2024年伴隨基建持續(xù)發(fā)力帶來需求回暖，以及成本端剛性支撐，水泥價格上修有望帶動行業(yè)盈利改善，但行業(yè)供需失衡矛盾將制約盈利修復(fù)空間。預(yù)計2024年水泥行業(yè)需求端恢復(fù)有限，供需嚴重失衡仍將制約價格大幅上漲，但全年均價有望回升，不過高成本將持續(xù)侵蝕水泥行業(yè)利潤空間。
4月15日下午，海螺水泥執(zhí)行董事、總經(jīng)理李群峰在業(yè)績說明會上表示，水泥行業(yè)在經(jīng)歷了市場競爭后，經(jīng)營策略趨于理性，企業(yè)有較強的意愿加大錯峰生產(chǎn)力度，穩(wěn)定市場行情，預(yù)計2024年水泥價格行情將持續(xù)震蕩走勢。
公司今年新的盈利增長點在哪里？李群峰提到，公司將以水泥主業(yè)為基礎(chǔ)，全力推進骨料產(chǎn)業(yè)發(fā)展和產(chǎn)能發(fā)揮，推進商混產(chǎn)業(yè)布局，打造新的利潤增長點。
海螺水泥年報披露，蕪湖建科、雙峰建材等12個骨料項目順利投產(chǎn)，并積極通過新建、并購和租賃等方式新增了14個在運營商品混凝土項目。
2024年，海螺水泥計劃資本性支出152億元，以自有資金為主，將主要用于項目建設(shè)、節(jié)能環(huán)保技改及并購項目支出等。預(yù)計全年新增熟料產(chǎn)能390萬噸、水泥產(chǎn)能840萬噸、骨料產(chǎn)能2550萬噸、商品混凝土產(chǎn)能720萬立方米。
華新水泥日前披露的投資者關(guān)系活動記錄表中，該公司董事、總裁李葉青表示，隨著更多的大型水泥和骨料企業(yè)進入到商混領(lǐng)域，商混行業(yè)的集中度會越來越高，包括商業(yè)模式尤其是應(yīng)收賬款的控制也會持續(xù)改善。從這個角度看，李葉青認為骨料和商混還是可以期待的一個行業(yè)。
增收不增利的海螺水泥，其2023年的出海業(yè)務(wù)表現(xiàn)亮眼。
數(shù)據(jù)顯示，海螺水泥2023年出口銷量同比增長117.83%，銷售金額同比上升92.53%。隨著海外項目銷售市場網(wǎng)絡(luò)的不斷完善，海螺水泥海外項目銷量同比增長13.91%，銷售金額同比增長17.75%。
產(chǎn)能過剩、利潤下滑背景下，水泥企業(yè)加速“出海”，且效益不錯。諸如，2023年，華新水泥海外營收54.39億元，同比增長30%。
天風證券表示，2023年我國水泥出海速度明顯加快，主要系國內(nèi)需求拐點已現(xiàn)，產(chǎn)能過剩壓力持續(xù)加大，盈利中樞不斷下移倒逼具備擴張實力的頭部企業(yè)加快出海步伐。
如何看待水泥企業(yè)加速出海？在出海上，公司的具體戰(zhàn)略規(guī)劃？海螺水泥執(zhí)行董事、董事會秘書周小川稱，近年來，由于國內(nèi)產(chǎn)能過剩加劇、行業(yè)效益下行，推動中國水泥企業(yè)進行海外拓展，先進的技術(shù)、豐富的行業(yè)經(jīng)驗和完善的管理使得中國水泥企業(yè)出海具備一定的競爭力。在周小川看來，國際化戰(zhàn)略是公司一直堅持的戰(zhàn)略之一，由于海外國家營商環(huán)境、競爭格局各有不同，風險與機遇并存，公司將以“一帶一路”為主線，強化風險識別和控制，探索貿(mào)易、并購、新建等多元化的發(fā)展方式，進一步完善現(xiàn)有投資國別的市場布局，穩(wěn)妥推進國際空白市場的發(fā)展。
周小川在業(yè)績說明會上談到，公司柬埔寨金邊海螺和烏茲別克斯坦上峰友誼公司的水泥熟料生產(chǎn)線項目將于2024年建成投產(chǎn)。近年來海外項目業(yè)績穩(wěn)步增長，對公司的效益貢獻持續(xù)提升。（本文首發(fā)于鈦媒體APP，作者|劉鳳茹）
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