數(shù)據(jù)來源：公司公告
東方國信表示，本次業(yè)績修正的主要原因為，對處于暫停狀態(tài)的未驗收項目、賬齡較長或簽訂合同有風險的項目已發(fā)生的履約成本，補充計提存貨減值，累計影響歸母凈利潤約-7200萬元。
鈦媒體APP注意到，近年來公司的存貨不斷高企。2020年末至2022年末，公司存貨賬面余額分別為5.13億元、7.88億元、9.26億元。
截至2023年三季度末，東方國信的的存貨為12.86億元，較上年同期增長11.92%，占總資產(chǎn)的15.99%。而與此同時，公司去年前三季度營收為14.54億元，同比增幅只有2.01%，小于存貨增幅。同期，其存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)達442.91天。
除了存貨減值外，東方國信2023年巨虧的原因還包括大額商譽減值。
公司此前在業(yè)績預告中披露，財務部門對其2023年年度商譽等資產(chǎn)進行了減值測試，其子公司上海屹通信息科技發(fā)展有限公司（下稱“上海屹通”）、北京北科億力科技有限公司（下稱“北科億力”）盈利水平不達預期，存在減值跡象。預計本期計提商譽減值準備金額在2.40億元至2.70億元之間。
事實上，2022年東方國信就曾大筆計提商譽減值2.79億元，導致其出現(xiàn)上市以來首次虧損，而在這之中也出現(xiàn)了北科億力的身影。其中，公司分別對北京科瑞、北京東華、北科億力計提商譽減值準備0.31億元、0.35 億元、0.72億元。
根據(jù)公告，公司此前收購上海乾通、北科億力形成的商譽分別為3.77億元、1.17億元。2022年，上海乾通信息、北京北科億力分別實現(xiàn)營業(yè)收入5.08億元、1.34億元，對應的凈利潤分別為4189.24萬元、611.9萬元。
早在東方國信收購上海乾通信息時，其業(yè)績承諾為2014年至2016年實現(xiàn)凈利潤3500萬元、4550萬元、5915萬元。以此來看，2022年上海乾通信息的凈利潤不及2015年。北科億力的情況類似，收購時其業(yè)績承諾為2013年至2015年的凈利潤分別不低于人民幣600萬元、800萬元、1000萬元，彼時完成了業(yè)績承諾，但2022年業(yè)績基本回到了2013年水平。
資料顯示，東方國信的業(yè)務圍繞軟件開發(fā)、大數(shù)據(jù)分析，主要涉及電信、金融、工業(yè)等。2011年上市后，東方國信便開始借助并購外延式擴張，累計溢價收購了11家公司，截至2022年底，公司商譽賬面原值高達10.15億元。從資產(chǎn)角度看，2010年底東方國信總資產(chǎn)為1.30億元，到了2022年末，其總資產(chǎn)達到80.72億元。
然而，頻繁收購雖然為東方國信的營業(yè)收入規(guī)模帶來提升，卻不料其業(yè)績從2019年開始就走上頹勢。2020年至2022年，公司分別實現(xiàn)營業(yè)收入20.88億元、24.70億元、22.89億元；分別實現(xiàn)凈利潤3.02億元、3.02億元、-3.61億元。2023年，東方國信即將迎來兩連虧。
數(shù)據(jù)來源：Wind
此外，公司還稱，由于去年加大了在人工智能及垂直領域大模型等的研發(fā)投入，研發(fā)費用有所增長，對利潤產(chǎn)生一定拖累。并且受宏觀經(jīng)濟形勢下行的不利影響，公司在金融及工業(yè)領域競爭不斷加劇，部分項目成本增加，毛利率有所下降。
鈦媒體APP發(fā)現(xiàn)，公司在金融及工業(yè)領域的毛利率已連續(xù)兩年下滑，競爭力存疑。2022年，這兩塊業(yè)務毛利率就分別大幅下降8.16個百分點和11.20個百分點。
就股價來看，4月10日東方國信低開7.63元，隨后繼續(xù)走低，截至收盤報7.44元，跌幅4.62%，總市值85.74億元。（本文首發(fā)于鈦媒體APP，作者|翟碧月）
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