3月6日，傳智教育（003032.SZ）因為不滿足發(fā)行條件，被迫終止籌劃了一年涉及5個億的發(fā)行可轉(zhuǎn)債計劃。除了首發(fā)募資，這是傳智教育上市后首次融資。
此次終止的可轉(zhuǎn)債主要投向“大同互聯(lián)網(wǎng)職業(yè)技術(shù)學(xué)院建設(shè)項目”，通過新增數(shù)字化人才學(xué)歷高等職業(yè)教育業(yè)務(wù)板塊，來完善和提升傳智教育數(shù)字化人才職業(yè)培訓(xùn)和學(xué)歷職業(yè)教育雙軌發(fā)展布局。
鈦媒體APP注意到，不僅僅是此次融資計劃落空，傳智教育首發(fā)時的兩個募投項目也出現(xiàn)延期。這背后指向一個現(xiàn)實問題：傳智教育2023年業(yè)績急轉(zhuǎn)直下，不得不放緩擴張的腳步。
此次傳智教育終止的再融資項目始于一年前。
2023年3月6日，彼時傳智教育審議通過了可轉(zhuǎn)債預(yù)案及相關(guān)事項，同年4月27日深交所受理傳智教育可轉(zhuǎn)債事宜。
根據(jù)募集說明書，傳智教育擬向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，募集資金總額不超過5億元（含）?？鄢l(fā)行費用后，全部投入到大同互聯(lián)網(wǎng)職業(yè)技術(shù)學(xué)院建設(shè)項目，該項目屬于傳智教育基于現(xiàn)有業(yè)務(wù)在其他應(yīng)用領(lǐng)域的拓展。
彼時傳智教育表示，借助該項目的實施，公司將進一步拓展數(shù)字化人才學(xué)歷職業(yè)教育領(lǐng)域，與公司現(xiàn)有數(shù)字化人才職業(yè)培訓(xùn)業(yè)務(wù)板塊形成橫向融通，與公司現(xiàn)有中等職業(yè)技術(shù)學(xué)校形成縱向貫通，補齊業(yè)務(wù)版塊，完善和提升公司數(shù)字化人才職業(yè)培訓(xùn)和學(xué)歷職業(yè)教育雙軌發(fā)展布局。
據(jù)了解，數(shù)字化人才職業(yè)教育是指為受教育者提供人工智能、Python+大數(shù)據(jù)、JavaEE、UI/UE+全鏈路設(shè)計、網(wǎng)絡(luò)營銷、新媒體等數(shù)字化相關(guān)專業(yè)知識，學(xué)習與掌握數(shù)字信息技術(shù)的教育過程。根據(jù)“是否頒發(fā)學(xué)歷證書”可劃分為數(shù)字化人才學(xué)歷職業(yè)教育和數(shù)字化人才職業(yè)培訓(xùn)兩類。
數(shù)字化人才職業(yè)培訓(xùn)包括以通過各類數(shù)字化認證考試為目的的職業(yè)培訓(xùn)和以數(shù)字化相關(guān)技術(shù)學(xué)習、提升工作能力為目的的職業(yè)培訓(xùn)。數(shù)字化人才學(xué)歷職業(yè)教育則以“教授數(shù)字化相關(guān)技術(shù)＋頒發(fā)學(xué)歷”的業(yè)務(wù)模式進行，主要由中等職業(yè)教育和高等職業(yè)教育兩類構(gòu)成。
大同互聯(lián)網(wǎng)職業(yè)技術(shù)學(xué)院建設(shè)項目中，實施主體為成立于2021年8月的大同好學(xué)教育科技有限公司。項目建設(shè)期為兩年，項目投資總額為51000萬元。
根據(jù)傳智教育問詢回復(fù)顯示，2022年，山西省48所高職（?？疲W(xué)校中，專門從事數(shù)字化產(chǎn)業(yè)相關(guān)專業(yè)教學(xué)的信息類院校只有山西信息職業(yè)技術(shù)學(xué)院一所，其他職校競爭對公司建設(shè)的大同互聯(lián)網(wǎng)職業(yè)技術(shù)學(xué)院影響較小。
按照傳智教育測算，大同互聯(lián)網(wǎng)職業(yè)技術(shù)學(xué)院建成后（即項目第3年）開始進行招生，第3年、第4年、第5年在校大專生人數(shù)分別為1700人、3400人、5100人，在校生人數(shù)和收入規(guī)模逐年增加，第5年開始維持在校大專生5100人滿額運轉(zhuǎn)。
除實施學(xué)歷高等職業(yè)教育外，還運營少量職業(yè)培訓(xùn)。職業(yè)培訓(xùn)作為大同互聯(lián)網(wǎng)職業(yè)技術(shù)學(xué)院附加業(yè)務(wù)，將逐步增加招生、擴大該業(yè)務(wù)規(guī)模，具體為：項目第3年、第4年、第5年招生人數(shù)分別為400人、700人、1000人，第5年開始維持在1000人滿額運轉(zhuǎn)。
傳智教育稱，大同互聯(lián)網(wǎng)職業(yè)技術(shù)學(xué)院屬于營利性民辦學(xué)校，根據(jù)規(guī)定，收費項目和定價屬于自主確定事項，不需要遵守政府的限價規(guī)定。傳智教育根據(jù)募投項目完成后各年度的折舊攤銷金額及占營業(yè)收入、利潤總額的比例進行了如下測算。
值得一提的是，今年1月29日，傳智教育曾公告稱，擬向子公司大同好學(xué)教育科技有限公司增資2.6億元，滿足大同互聯(lián)網(wǎng)職業(yè)技術(shù)學(xué)院建設(shè)資金需求。在發(fā)行募集資金到位后，將按照相關(guān)法律、法規(guī)規(guī)定的程序以募集資金置換先期投入的所有自有資金。
如今，傳智教育不得不終止融資計劃。傳智教育稱，2023年度，公司作為以就業(yè)為導(dǎo)向的職業(yè)教育機構(gòu)，學(xué)員報名人數(shù)有所減少，公司業(yè)績同比出現(xiàn)下滑，預(yù)計最近3個會計年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率將低于6%，由于上述變動導(dǎo)致本次向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券事項不再滿足發(fā)行條件。
2021年1月，傳智教育在深交所上市。作為首個A股IPO上市的教育公司，傳智教育曾一度在職業(yè)教育政策的暖風中成為資本市場的寵兒。伴隨業(yè)績下滑，傳智教育逐漸“失色”。
傳智教育預(yù)計2023年實現(xiàn)歸屬凈利潤1150萬元-1650萬元，較2022年的1.81億元，大幅下降93.64%-90.87%?？鄯呛蟮膬衾麧櫈?850萬元至2350萬元，同比下降87.01%-83.5%。
傳智教育解釋，2023年，短期內(nèi)學(xué)員報名人數(shù)有所減少，培訓(xùn)收入同比出現(xiàn)下滑。傳智教育還提及，公司持有的“中融-圓融1號集合資金信托計劃”信托產(chǎn)品逾期兌付，對上述信托產(chǎn)品確認公允價值變動損失5000萬元，該項目屬于非經(jīng)常性損益；公司非學(xué)歷高等教育業(yè)務(wù)已于2022年停止招生，同時對中等職業(yè)技術(shù)學(xué)院業(yè)務(wù)的招生預(yù)期進行調(diào)整，上述校區(qū)營業(yè)收入下滑，該資產(chǎn)組出現(xiàn)減值跡象，計提減值準備2487萬元。
鈦媒體APP注意到，傳智教育IPO募投項目也出現(xiàn)延期。傳智教育公開發(fā)行股票募集資金凈額為2.92億元，用于IT職業(yè)培訓(xùn)能力拓展項目和IT培訓(xùn)研究院建設(shè)項目。
1月17日晚間，傳智教育公告稱，由于學(xué)員報名人數(shù)有所減少，決定放緩IT職業(yè)培訓(xùn)能力拓展項目和IT培訓(xùn)研究院建設(shè)項目的建設(shè)進度，避免因校區(qū)快速擴張、研發(fā)團隊人員大幅增加導(dǎo)致師資及各類教學(xué)、研發(fā)資源閑置，從而對經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。
據(jù)了解，上述兩個募集資金投資項目延期一年至2025年2月達到預(yù)定可使用狀態(tài)日期。截至2023年12月31日，IT職業(yè)培訓(xùn)能力拓展和IT培訓(xùn)研究院建設(shè)項目的進展分別達76.26%和77.18%。
業(yè)績拉胯，使得傳智教育2022年員工持股計劃第一個解鎖期考核指標未達成。
傳智教育披露的《公司2022年員工持股計劃》規(guī)定，員工持股計劃第一個解鎖期的業(yè)績考核指標為：2023年凈利潤觸發(fā)值1.57億元、目標值1.85億元。而目前，傳智教育預(yù)計的年度凈利潤與目標相差較大。
據(jù)規(guī)定，該員工持股計劃項下的公司業(yè)績考核指標未達成，將由管理委員會辦理本持股計劃項下持有人份額取消收回手續(xù)，員工持股計劃在鎖定期屆滿后出售其持有的對應(yīng)批次全部標的股票所獲得的資金歸屬于公司，公司以其自籌資金部分的原始出資額與所持有份額出售后凈值的孰低值返還持有人。（本文首發(fā)于鈦媒體APP，作者|劉鳳茹）
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