圖片來源@視覺中國
文 | 四分儀Quadrant，作者 | 李威
經歷了2022年創(chuàng)紀錄地狂飆突進之后，新加坡的固定資產投資在2023年迎來斷崖式下降。新加坡經濟發(fā)展局公布的2023年數(shù)據(jù)顯示，新加坡在2023年吸引了來自全球的127億新元固定資產投資，相比2022年的225億新元固定資產投資縮水了接近四成。
新加坡經濟發(fā)展局認為，在經歷了2022年的激增之后，2023年的固定資產投資雖然有所下降，但依然高于中長期均值，符合過去的趨勢。未來，新加坡將繼續(xù)致力于吸引全球化工、電子、醫(yī)療保健和航空航天制造商對其進行投資，增強供應鏈韌性，服務于全球和亞洲各地的客戶。
上述被提及的行業(yè)也是新加坡在2023年固定資產投資的主要來源。其中，化學品行業(yè)在新加坡2023年固定資產投資方面占到了35%，位居第一；電子行業(yè)占到24.2%，位居第二；研發(fā)占到16.6%。位居第三。這也表明，新加坡依然是高附加值和高技術產業(yè)進行全球投資布局的重要落腳點。
如果從地區(qū)來看，新加坡2023年的固定資產最大來源國是美國。美國科技巨頭對新加坡的投資占到了當年新加坡固定資產投資的50.6%。歐洲以化學品和制藥企業(yè)為主在新加坡進行的生產和研發(fā)投資則構成了新加坡固定資產投資的第二大源頭，占比達到21.2%。
相較而言，中國制造業(yè)企業(yè)在新加坡的固定資產投資體量并不大，占比為8.5%，比新加坡本地企業(yè)還少0.3%。對于致力于深入東南亞市場，或是試圖尋找跳板走向全球市場的中國制造業(yè)企業(yè)而言，無論是從地理位置、經濟發(fā)展水平、人才供給、資本供給，還是從社會治理、政府政策上看，受到歐美國際巨頭青睞的新加坡都依然是一塊好用的跳板。
而中國制造業(yè)企業(yè)想要利用好這個跳板，讓自身在新加坡的投資布局能夠物超所值，則需要對新加坡的政策、法規(guī)、發(fā)展規(guī)劃有更清晰的認知，順勢而為，享受到新加坡的發(fā)展紅利。四分儀智庫也希望通過分析和挖掘新加坡2023年固定資產投資數(shù)據(jù)變化背后的一些關鍵因素，為中國制造業(yè)企業(yè)布局新加坡提供更多參考。
2022年破紀錄增長的固定資產投資勢頭無力延續(xù)，是導致2023年數(shù)據(jù)大幅下滑的主要原因。這背后的核心原因是半導體產業(yè)在新加坡的投資迅速飆升。在2022年新加坡吸引到的225億新元固定資產投資中，有三分之二來自電子產業(yè)。Soitec、聯(lián)電、格芯、世界先進等半導體企業(yè)都紛紛推出在新加坡的投資計劃。
扎實的產業(yè)基礎是新加坡能夠吃到半導體紅利的最基礎原因。新加坡的半導體產業(yè)起步于上世紀60年代，到本世紀第一個10年末已經有超過300家半導體企業(yè)，很多全球半導體企業(yè)都選擇將其亞洲總部設立在新加坡。新加坡也由此完成了從芯片設計到晶圓制造，再到芯片組裝和測試，以及在區(qū)域分銷的全產業(yè)鏈布局。
數(shù)據(jù)顯示，新加坡目前擁有包括40家IC設計公司、14家硅晶圓廠、8家晶圓廠、20家封測公司以及一些負責材料、制造設備、光掩膜等產業(yè)的相關企業(yè)。IC insights數(shù)據(jù)指出，2021年新加坡占全球晶圓廠產能的近5%，在全球半導體設備市場中占19%的市場份額。
同時，新加坡政府也給予來新投資的半導體企業(yè)更多政策優(yōu)惠。一方面，新加坡政府為了說服臺積電等企業(yè)投資建廠，給予其提供土地、水電和減稅等優(yōu)惠政策，并保證提供足夠的人力資源協(xié)助；另一方面，新加坡政府自2020年起，就通過國立研究基金會（NFR）的“研究、創(chuàng)新與企業(yè)2025計劃”，每年拿出占該國GDP 1%（約250億美元）的投資額度，支持半導體等創(chuàng)新行業(yè)的發(fā)展。
此外，地緣優(yōu)勢也讓可以覆蓋東南亞，輻射全亞洲、眺望全球市場的新加坡，成為半導體企業(yè)重新布局供應鏈，應對不確定的地緣政治因素的絕佳點位。從這一點上看，擁有成本優(yōu)勢、便利物流和完善產業(yè)基礎的新加坡與東南亞，要備份的不僅是中國大陸溢出的中低端芯片制造能力，還有中國臺灣所掌控的高端芯片的制造產業(yè)鏈。
但是，受限于2023年全球消費電子產業(yè)的萎靡，獲得大量投資的新加坡半導體產業(yè)并沒有帶領新加坡經濟走向新的增長。2023年，新加坡經濟實現(xiàn)了全年1.1%的增長，較2022年的3.8%大幅放緩。其中，制造業(yè)產值萎縮了4.3%，成為影響新加坡經濟增長速度的主要原因。
在2021年彭博創(chuàng)新指數(shù)（Bloomberg Innovation Index）的評估中，新加坡的制造能力位居世界前三，其在電子產品、化學與化學產品、機械設備、交通設備、石油產品、煉油等都處于領先位置，其制造業(yè)占GDP的比值可以達到20%。在很多人印象中的金融城市和服務城市之外，新加坡也是一個名副其實的高端制造之城。
全球前10大收益最高的藥物，有4種在新加坡生產。新加坡生產的助聽器占全球市場的約30％。作為全球第五大煉油國，新加坡聚集了超過100家全球石油、石化和特種化工公司。同時，新加坡?lián)碛?30多家航空航天企業(yè)，是全球航空航天價值鏈的關鍵保養(yǎng)、維修、翻修以及制造節(jié)點。在半導體產業(yè)中，新加坡也制造了全球約70%的半導體引線焊接機。
但是，這座城市缺乏腹地市場，極度依賴出口。當全球經濟出現(xiàn)增長疲軟時，首先面臨挑戰(zhàn)的也是依賴外貿的新加坡。這也說明了為什么當全球消費電子市場增長遲滯時，新加坡半導體產業(yè)會率先承載行業(yè)下行帶來的壓力，并將產業(yè)再次回升的希望寄托于消費電子市場的轉暖。
2023年，新加坡慶幸于自己的經濟沒有產生衰退。2024年，新加坡依然會面臨挑戰(zhàn)。新加坡貿工部預期，全球電子產品需求轉好，預計未來一年各區(qū)域經濟體的增長將回升。新加坡的制造業(yè)和貿易相關行業(yè)的增長估計也將逐步回升，尤其是電子和精密工程領域。但與2023年相比，航空和旅游等行業(yè)的增長速度預計將放緩。
新加坡總理李顯龍在新年獻詞中表示，新加坡2024年的國內生產總值能否如貿工部預估取得1％至3％增長，很大程度上依然需要取決于外部局勢是否穩(wěn)定。李顯龍認為，科技突飛猛進，尤其是人工智能和機器人技術領域快速發(fā)展，為新加坡企業(yè)和人民帶來巨大的發(fā)展?jié)摿?。政府將和企業(yè)緊密合作，協(xié)助它們提升和轉型。
新加坡政府也在為此付諸更多努力。首先，新加坡宣布五年內斥資超過7.43億美元發(fā)展AI技術，與全球大型企業(yè)合作，設立 AI 研發(fā)中心促進創(chuàng)新，鞏固新加坡成為全球商業(yè)和創(chuàng)新中心地位。其次，新加坡宣布投資1億新元，升級其國家寬帶網(wǎng)絡，升級后的網(wǎng)絡將在5G服務和更快的Wi-Fi網(wǎng)絡的支持下，提供更對稱的端到端10Gbps連接。
盡管新加坡經濟增長面臨挑戰(zhàn)，制造業(yè)陷入疲軟處境，但這也將刺激新加坡政府給出了更多刺激政策來扶持產業(yè)增長。對于致力于全球化的中國制造業(yè)企業(yè)而言，現(xiàn)在依然處在布局新加坡的時間窗口期內。
首先，越來越多的中國制造業(yè)企業(yè)開始將產能外遷到東南亞，著眼全球市場更新自己的產業(yè)鏈布局。而在東南亞經濟中處于舉足輕重地位的新加坡，是串聯(lián)起這個散裝市場的最佳選擇。以此為中心，設立區(qū)域總部，實現(xiàn)對整個東南亞地區(qū)業(yè)務的管理，已經是一條比較成熟的路徑。
其次，新加坡本身在高端制造領域有著深厚的基礎，擁有成熟的產業(yè)鏈和充足的人才儲備。以新加坡作為區(qū)域總部，在產品創(chuàng)新和研發(fā)上能夠充分利用新加坡的產業(yè)基礎優(yōu)勢，并且能夠在這個全球創(chuàng)新樞紐，更快吸收到來自全球市場的創(chuàng)新靈感，為產品研發(fā)帶來新的可能性。
同時，作為國際金融中心之一，新加坡的優(yōu)惠稅收政策吸引了來自全球的資本。德勤的一項調查結果顯示，全球各大財富管理中心里，新加坡排名第二，僅次于瑞士，同時，新加坡的金融服務行業(yè)擁有良好的聲譽，并且具備較強的靈活性。充足的資本供給、完善的金融服務體系、合理的稅收制度，也讓布局新加坡的中國制造企業(yè)能夠更好利用金融手段，進一步完善自己的發(fā)展布局。
更為重要的是，當越來越多的中國制造業(yè)企業(yè)開始將目光瞄向海外市場，渴望借助海外市場拓展來擺脫內卷，在全球價值鏈中找到自己的新位置時，就需要有一個國際化的總部作為跳板，來幫助其作為一家全球性企業(yè)進行運作。新加坡是一個不錯的選擇，具備中立屬性和全球化視野，同時能夠享受到與90個司法管轄區(qū)的互免雙重征稅協(xié)議。
值得注意的是，新加坡將從2025年起實行最低稅率，并通過國內補足稅，確?？鐕局辽倮U納15%的稅款。這意味對于跨國公司來說，在新加坡繳交的公司稅率很可能會提高，但企業(yè)仍可通過近期推出的可退還投資稅收抵免和多個新增稅務獎勵計劃的額外優(yōu)惠稅率，繼續(xù)享有新加坡為跨國公司提供的全球最低稅率。
當然，布局新加坡的成本也要遠高于布局東南亞其他國家。但企業(yè)最終需要權衡的是，自己到底想在新加坡解決哪些阻隘自身全球化發(fā)展的問題，是要去解決研發(fā)問題，還是要解決融資問題，抑或是解決一個更加全球化的問題。權衡好利弊，企業(yè)才能在新加坡獲得更多助力。
快報
根據(jù)《網(wǎng)絡安全法》實名制要求，請綁定手機號后發(fā)表評論