石頭科技和科沃斯是國(guó)內(nèi)清潔電器的主要玩家，掃地機(jī)器人則是共同的主打產(chǎn)品，也是拉動(dòng)清潔電器大盤(pán)增長(zhǎng)的主要細(xì)分品類之一。

據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，掃地機(jī)器人整體行業(yè)CR5從83.1%上升至92.6%，市場(chǎng)集中度持續(xù)提高。目前，市場(chǎng)上的頭部品牌主要是科沃斯、石頭科技、追覓和云鯨。據(jù)頭豹研究院統(tǒng)計(jì)，這四家品牌通過(guò)較高的產(chǎn)品單價(jià)占據(jù)了約80%的市場(chǎng)份額，大量腰部和尾部企業(yè)瓜分約20%的市場(chǎng)份額。

而從此次的業(yè)績(jī)預(yù)告來(lái)看，目前智能清潔電器龍頭的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)已經(jīng)出現(xiàn)明顯分化。隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)持續(xù)，國(guó)內(nèi)智能清潔的市場(chǎng)格局還將進(jìn)一步發(fā)生變化。

越過(guò)高峰，國(guó)內(nèi)智能清潔市場(chǎng)增速放緩

對(duì)于業(yè)績(jī)預(yù)減的原因，科沃斯在公告中表示，受?chē)?guó)內(nèi)行業(yè)產(chǎn)品均價(jià)下行影響，公司掃地機(jī)器人及洗地機(jī)產(chǎn)品毛利率水平均較上年同期有所下降，疊加公司在國(guó)內(nèi)掃地機(jī)器人市場(chǎng)中低價(jià)格段降本款產(chǎn)品布局有所缺失，從而對(duì)公司整體盈利能力造成影響。

同時(shí)，報(bào)告期內(nèi)，受宏觀經(jīng)濟(jì)影響，國(guó)內(nèi)消費(fèi)景氣度偏弱，疊加行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，線上渠道結(jié)構(gòu)變化，導(dǎo)致市場(chǎng)投入轉(zhuǎn)化效率有所下降，公司銷售費(fèi)用占收入比重較上年同期有所增加，降低了公司整體盈利能力。商用清潔機(jī)器人、割草機(jī)器人、食萬(wàn)智能料理機(jī)等新品類處于凈投入期，產(chǎn)品研發(fā)及市場(chǎng)推廣投入則壓低了利潤(rùn)表現(xiàn)。

市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)GFK數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)清潔電器市場(chǎng)規(guī)模從2012年29億元增長(zhǎng)到2022年的348億元，10年間市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大了12倍，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到28.2%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏同期中國(guó)家電市場(chǎng)整體2.3%的年均增長(zhǎng)率。

但到2022年，中國(guó)清潔電器市場(chǎng)銷量的同比增長(zhǎng)僅為12.1%，增速相比之前大幅下滑。2023年，清潔電器市場(chǎng)增速進(jìn)一步下滑至10%左右。而與此同時(shí)，清潔電器的品牌數(shù)量則在不斷增加。據(jù)中國(guó)家電網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，2023年的線上洗地機(jī)品牌數(shù)量已達(dá)180多家，其中一線知名品牌便已達(dá)35家，低端市場(chǎng)的洗地機(jī)品牌更是超過(guò)百余家。

大量新玩家的涌入，帶動(dòng)了清潔電器的價(jià)格戰(zhàn)加劇。奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2023年618促銷期間，三大細(xì)分品類均價(jià)均呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)，其中洗地機(jī)均價(jià)同比下滑18.1%，吸塵器同比下滑17.5%，掃地機(jī)器人同比下滑4.2%。

同時(shí)，根據(jù)國(guó)泰君安的研報(bào)顯示，2023年國(guó)內(nèi)中低端價(jià)格段的掃地機(jī)產(chǎn)品占比擴(kuò)大，1000-1999、2000-2999 元價(jià)格帶產(chǎn)品銷量結(jié)構(gòu)占比提升，價(jià)格帶呈現(xiàn)K 型分布。同時(shí)，該研報(bào)還顯示，2024年洗地機(jī)品類將持續(xù)圍繞性價(jià)比產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)。

機(jī)會(huì)仍在海外

相比于國(guó)內(nèi)的激烈競(jìng)爭(zhēng)，中國(guó)清潔電器在海外市場(chǎng)則表現(xiàn)普遍向好。

石頭科技在業(yè)績(jī)預(yù)告中稱，受益于海外消費(fèi)需求快速增長(zhǎng)，公司產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力及品
牌形象得到了進(jìn)一步認(rèn)可與提升，境外收入實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)。報(bào)告期內(nèi)，隨著公司多款新品上市及海內(nèi)外市場(chǎng)的進(jìn)一步拓展，產(chǎn)品價(jià)位段及渠道布局進(jìn)一步完善，推動(dòng)了公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和盈利能力的提升。

同樣，科沃斯也表示，盡管面對(duì)一系列充滿挑戰(zhàn)的市場(chǎng)環(huán)境，公司總體收入規(guī)模預(yù)計(jì)仍有小幅上漲，海外業(yè)務(wù)整體市占率和營(yíng)收占比亦均穩(wěn)步提升，割草機(jī)器人在歐洲市場(chǎng)上市第一年即超出既定經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，為 2024 年快速增長(zhǎng)打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。2024 年，面對(duì)國(guó)內(nèi)外新的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)，將持續(xù)推動(dòng)海外業(yè)務(wù)成長(zhǎng)和占比提升。

另外，據(jù)鈦媒體App了解，2023年追覓科技海外業(yè)務(wù)同比增長(zhǎng)了120%。

據(jù)GfK的數(shù)據(jù)，近年中國(guó)品牌推出的掃地機(jī)器人在技術(shù)上不斷創(chuàng)新，截至2022年底，中國(guó)生產(chǎn)的掃地機(jī)器人已占據(jù)海外市場(chǎng)近50%的份額。在歐美市場(chǎng)，自2023年10月以來(lái)（10-12月），追覓掃地機(jī)市占率在德國(guó)市場(chǎng)穩(wěn)居行業(yè)第一并逐步提升，分別占比33.3%、34.8%和37.5%。在2023年底的年底大促中，云鯨則在韓國(guó)市場(chǎng)沖到了銷售額的第一名。

德邦證券家電首席分析師謝麗媛曾對(duì)鈦媒體App表示，掃地機(jī)器人本輪全能基站款產(chǎn)品創(chuàng)新由中國(guó)品牌發(fā)起并推動(dòng)?；蛟S在掃地機(jī)器人品類，中國(guó)企業(yè)已經(jīng)從過(guò)去的“跟隨者”角色開(kāi)始轉(zhuǎn)向“引領(lǐng)者”角色；對(duì)于全球市場(chǎng)，基站款掃地機(jī)器人某種程度上真正解決了消費(fèi)者的需求痛點(diǎn)，有望驅(qū)動(dòng)行業(yè)進(jìn)入滲透率加速提升的階段。

開(kāi)源證券的研報(bào)則顯示，海外掃地機(jī)市場(chǎng)規(guī)模約為中國(guó)市場(chǎng)的 2.5 倍，以西歐、亞太和北美市場(chǎng)為主，目前處于量?jī)r(jià)齊升階段，不僅滲透率快速提升，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)也處于低端單機(jī)產(chǎn)品為主向基站類智能導(dǎo)航快速轉(zhuǎn)變的時(shí)期，與我國(guó)2017-2022年間的行業(yè)發(fā)展情況類似。

該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，日本/韓國(guó)/德國(guó)/意大利的穩(wěn)態(tài)銷量增長(zhǎng)空間可達(dá)當(dāng)前本國(guó)行業(yè)銷量的 2.3/1.3/1.0/2.9倍，新加坡/美國(guó)/英國(guó)/法國(guó)/澳大利亞的穩(wěn)態(tài)均價(jià)增長(zhǎng)空間可達(dá)當(dāng)前本國(guó)行業(yè)均價(jià)的 6.4/5.3/3.0/2.9/2.9 倍，量?jī)r(jià)提升空間較大，中國(guó)品牌出海勢(shì)在必行。（本文首發(fā)鈦媒體App，作者 | 饒翔宇 編輯 | 鐘毅）

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