圖片來源@視覺中國
文 | 花兒街參考，作者 | 林默
如果在《繁花》里選一個人去成為，你會選擇？
反正在過去的幾天，我身邊的朋友都說，他們想拋卻這無用的青春，立地成為爺叔。
有人乘風而起，有人半日歸零，但爺叔在永立資本市場潮頭。
如果在《繁花》里選一個人，描述你在資本市場的真實處境，你會選擇？
反正我要選小江西。
市場好的時候，小江西的臺詞是“為什么別人買了就都能賺，我一買就跌”。
市場不好的時候，她的臺詞是“能頂一天是一天，能有一點是一點，說不定哪天股票就上漲了”。
爺叔和小江西之間，最重要的差距是啥？
也許你會說，那差距可太多了，人脈、資金、見識......
這些當然是差距，卻都只是單項資源的差距。
讓命運劃開分水嶺的，一定是結(jié)構性的差異。
小江西本來已經(jīng)具備了一個小人物要成功的一切要素，她美貌、陰狠、豁得出去、野心勃勃。
從頭到尾，她的心里只有一件事——我要有錢，我要跟黃河路上的那些老板娘一樣。
從頭到尾，她眼里只有腰間的，這一個錢包。
爺叔曾經(jīng)跟身無分文的阿寶講過一段話，“人應該有三個錢包。第一個，是你實際上有多少錢；第二個，是你的信用，人家錢包里的錢，你可以調(diào)動多少；第三個錢包，是人家認為你有多少錢。”
爺叔那三個錢包講的是啥？是從現(xiàn)金流配置到固定資產(chǎn)，從信用評估看到風險管理。是內(nèi)核和外圍、穩(wěn)妥與博弈、長線與短線、實和虛并進的資產(chǎn)配置。
爺叔不是不把雞蛋放在一個籃子里，他是把雞蛋鴨蛋天鵝蛋孔雀蛋，安放在不同的地方。
我可以打個賭，如果小江西當年從敏敏那里拿到了內(nèi)幕消息，賺到了錢，卻始終沒明白爺叔這三個錢包的道理，她的人生終局，和劇中的慘淡，也不會有任何差別。
世界的劇情里，可從來不缺，贏過一次的小江西。
1988年4月，中國最大經(jīng)濟特區(qū)海南設立。隨著經(jīng)濟改革的進一步深入，全面釋放的特區(qū)效應吸引了各路投機分子蜂擁而至。
高峰時期，人口不到700萬的海南島上，有兩萬多家房地產(chǎn)公司。短短三年，海南島房價增長超過4倍。
但泡沫總有破滅時。在數(shù)十年的房地產(chǎn)市場波動中，曾經(jīng)被譽為“炒房教父”的人，兩年虧損3000萬，傾家蕩產(chǎn)與負債累累的炒房追隨者，亦不勝枚舉。
每年都有造富神話，每歲都有教父轟然倒塌。
華爾街職業(yè)股票高手杰西·利弗莫爾，在自著的《股票大作手回憶錄》中就告誡過：
投機，天下最徹頭徹尾充滿魔力的游戲。如果貿(mào)然卷入，到頭來終究是一貧如洗。
然后，利弗莫爾自己，就一次次踏進了這樣的循環(huán)。
這個被很多牛散尊稱為祖師爺?shù)娜耍苍?jīng)是世界上最富有的人，卻一生經(jīng)歷四次破產(chǎn)，最終窮困潦倒、飲彈自盡。
A股十年前的那場大起大落，也離不開反復殺進殺出的狂熱投機者。
2014年7月，A股牛市剛剛抬頭，暴漲趨勢從個別行業(yè)迅速蔓延到全盤，市場也在連續(xù)漲停的狂歡中，迎來了散戶的全面進場。
2015年7月，A股巨震行情也正是因為大量嚴重缺乏內(nèi)在價值的績差股被炒到天際，外加場外資金去杠桿，而泡沫破滅后，就只剩下去杠桿與個股下跌交替的惡性循環(huán)。
當你一心想從一個錢包里賺到所有，這個錢包，早早晚晚，是要帶走你的所有的。
盡管歷史這么明晃晃地擺在面前，當時代回歸平穩(wěn)時，人們依然會扼腕痛惜，財富機會不再。
當鍍金時代過去，高杠桿投機不再現(xiàn)實，all in下注也不再是投資良策，普通人投資還有機會嗎？
投資市場唯一的免費午餐，是資產(chǎn)配置。
這不是爺叔說的，是諾貝爾經(jīng)濟學獎得主哈里 馬科維茨的一個斷言。
馬科維茨研究顯示，在所有參與投資的人中，有90%的人不幸以投資失敗而出局，能幸運留存下來的成功投資者只有10%。這10%的人就是做了資產(chǎn)配置。
有人也許會質(zhì)疑，普通人那仨瓜倆棗能做什么資產(chǎn)配置？就算做了，那芝麻大點兒收益有什么用？
不妨回看一下2019年。
那時的市場環(huán)境下，高投入高回報的激情四射，收益低于5%的投資都被視為“沒意思”，許多人的耐心僅限于這個月能賺多少，甚至都沒想過未來會有起伏。
我身邊唯一一個做了資產(chǎn)配置的人，是因為結(jié)婚懷孕，出于加厚安全墊的心態(tài)才做的。
那時余額寶的年化率已不再令人狂熱，即使同事吐槽“賺的收益還不夠喝咖啡”，但她依然把每個月隨時要用的錢放在余額寶里，想著收益多少能貼補點菜錢。
除此之外，她給全家人都買了保險，和老公單開了一個小賬戶準備未來孩子的教育金，把一口氣全投進股市里的錢，慢慢騰挪為股債搭配著來。
之后的幾年里，那個一心賺大錢的同事，在股市沉浮許久，至今依然因十幾萬虧損進退兩難。而她的生活，在經(jīng)歷了許多變動后依然總體平順，家庭總資產(chǎn)穩(wěn)中微漲，可以說幾乎沒有受到經(jīng)濟波動太大的影響。
這是資產(chǎn)配置之于普通人的意義。
當新一輪經(jīng)濟周期走過最高點，追逐熱火的沖動逐漸被看重平穩(wěn)的理性所取代，曾經(jīng)熱衷炒股炒房的投機時代，正在走向如今的大眾資產(chǎn)配置時代。
從“求快”到“求穩(wěn)”，從all in到配置，普通人理財行為的變化趨勢，從《2023年理財行為趨勢報告》可見一斑：
2023年，有2000多萬人開始通過“三筆錢”工具進行資產(chǎn)配置，把錢分成靈活取用、未來保障和投資增值三部分。
第一筆錢，是用余額寶攢靈活取用的錢，平均占整體金額的44%，因為穩(wěn)且方便。曾經(jīng)有人嘲笑余額寶的收益是“蒼蠅腿肉”，但上線十年來余額寶已經(jīng)為老百姓獲得超3867億元收益，沒有虧過一分錢。
第二筆錢，是圍繞醫(yī)療、教育、養(yǎng)老規(guī)劃的錢，55%的人會優(yōu)先配置醫(yī)療險，62%的人會在小孩8歲前開始準備教育金，而開啟養(yǎng)老規(guī)劃的人有41%為90后。
第三筆錢，才是需要用時間和風險換取收益的投資增值的錢。
兜里有糧，心里不慌。在這個投資觀念與配置工具與時俱進的時代，年輕人今朝有酒今朝醉的刻板印象，已經(jīng)被現(xiàn)實打破。
把蛋放在不同籃子里。這句從前人人耳熟能詳卻不愿身體力行的樸素真理，在今天已經(jīng)被更廣大的普通人用實際行動認可了價值。
畢竟，時代與周期永恒輪轉(zhuǎn)，比起登高跌重的命運，細水長流的安穩(wěn)才是普通人更向往的前路。
如果人人都說大環(huán)境不好，普通人還要做著眼未來的資產(chǎn)配置嗎？
西北大學教授諾格倫曾做過一個簡單的“寒冷實驗”。讓學生分成兩組，“寒冷組”要把自己的胳膊放在冰水里停留10分鐘，“溫暖組”要把胳膊放在熱水中10分鐘，接著他們需要分別想象，在一個零下十度的屋子里待上一小時是什么感受？結(jié)果，兩組學生得出了截然不同的想象描述。
這個實驗的結(jié)論非常簡單，即人類對于周遭事物的評價常常不是客觀的，主觀的評價極易受到環(huán)境的影響。
經(jīng)濟環(huán)境對人投資心態(tài)的影響同樣如此。
2015年1月至2023年5月，偏股基金指數(shù)出現(xiàn)過多次超過15%的跌幅，每一個經(jīng)歷過下挫低谷的投資者，都會覺得寒意凜然。
但如果把目光放遠一點，你會發(fā)現(xiàn)，在過去八年的市場中，那些快速下跌超過15%的震動，僅僅只是中長期市場正常的階段調(diào)整。
那些當時幾乎令人絕望的下跌階段，并不影響在過去八年期間，滬深300、偏股基金指數(shù)取得年化0.89%和8.98%的漲幅。
每當周期的輪轂走過最高點，昔日榮光會成為此后平淡歲月里反復懷念的存在，人們也會認為眼下的清冷環(huán)境永遠不會重現(xiàn)當年的熱烈繁華，但歷史告訴我們并非如此。
在周期低谷時合理進行資產(chǎn)配置，不僅能護持眼下的生活平順，更能為下一次攀升蓄積勢能、分散壓力。
當時代回歸平淡，當投資回歸理性，普通人真正需要建立的投資理念，總結(jié)起來無非這幾句話——
盡量做好配置，盡量選好產(chǎn)品，并能紀律性持有。
這是那些能平穩(wěn)穿越周期的人秉持的理財觀，也是越來越多普通人能夠向健康理財邁出的一大步?！?023年理財行為趨勢報告》數(shù)據(jù)佐證了這一點：超七成人比去年提升了“配、選、持”的行為，其中三成提升了配置行為。
那些曾經(jīng)不理解把錢放在余額寶里的人，那些曾經(jīng)不理解年紀輕輕就要做資金規(guī)劃的人，如今已經(jīng)開始理解配置的價值。
因為真正長期正確的資產(chǎn)配置策略，或許不會在十天里讓你眼前一亮，但一定會在十年里為你積蓄深遠的力量。
金宇澄說他寫《繁花》，是因為有一天在上海街頭，瞥見了一朵開過的花——那是70年代的上海灘上，曾經(jīng)一顰一笑都勾魂動魄的美人，30年后，金宇澄再見她時，她正在路邊擺攤賣襪子和鞋。
曾經(jīng)那么美麗的生命，怎么會潦倒至此？金宇澄無法作答，許多往事卻涌了上來。
他寫《繁花》，寫的是什么？是每個生命都有結(jié)交運氣的那幾年，美貌盛放、交易踏中、桃花運爆棚……
可是，那之后呢？
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