根據(jù)IDC此前發(fā)布的數(shù)據(jù)，2022年，包括官方翻新智能手機(jī)在內(nèi)的全球二手智能手機(jī)出貨量將達(dá)到2.826億臺(tái)，同比增長(zhǎng)11.5％，預(yù)計(jì)到2026年將達(dá)到4.133億臺(tái)，2021年至2026年的復(fù)合年增長(zhǎng)率（CAGR）達(dá)10.3％。
隨著消費(fèi)電子商業(yè)用戶理念的變換，二手機(jī)市場(chǎng)正在迎來新一波的增長(zhǎng)。日前，萬物新生集團(tuán)（愛回收）對(duì)外發(fā)布2023年第三季度財(cái)報(bào)，數(shù)據(jù)顯示，愛回收?qǐng)?bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)總收入32.6億元，同比增長(zhǎng)28.4%，突破業(yè)績(jī)指引高端；non-GAAP經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)7381萬元，這一數(shù)據(jù)也是歷史新高。
萬物新生董事會(huì)主席、首席執(zhí)行官CEO陳雪峰表示，“三季度業(yè)績(jī)超預(yù)期的原因，是二手回收和交易的規(guī)模增長(zhǎng)。”
從財(cái)報(bào)披露的數(shù)據(jù)可以看到，1P（自營(yíng)）業(yè)務(wù)是公司的主要增長(zhǎng)動(dòng)力，自動(dòng)化技術(shù)上的提升，使得其整體的履約費(fèi)用持續(xù)降低，毛利更高的合規(guī)翻新業(yè)務(wù)整體收入也達(dá)到2億元。
截至2023年9月30日，愛回收線下門店覆蓋城市273座，門店總數(shù)達(dá)1952家。門店擴(kuò)張會(huì)進(jìn)一步加速愛回收的業(yè)務(wù)覆蓋以及回收數(shù)量，但是基于對(duì)線下運(yùn)營(yíng)成本的擔(dān)憂，也讓部分投資人產(chǎn)生了疑慮，導(dǎo)致愛回收在二級(jí)市場(chǎng)迎來波動(dòng)。
愛回收的收入構(gòu)成包括1P（自營(yíng)）產(chǎn)品銷售收入和3P（平臺(tái)）服務(wù)收入。其中，1P（自營(yíng)）收入達(dá)29.2億元，同比增長(zhǎng)31.4%，占收入比重為89.6%。3P（平臺(tái)）服務(wù)收入為3.3億元，同比增長(zhǎng)7.2%。
愛回收營(yíng)收&增速變化，鈦媒體App制圖
從收入占比以及增速來看，1P業(yè)務(wù)依舊是集團(tuán)增長(zhǎng)的推動(dòng)力。不過，在整體的營(yíng)收增速，28.4%的成績(jī)要低于上個(gè)季度。“其中，1P自營(yíng)回收業(yè)務(wù)的發(fā)展仍是集團(tuán)整體增長(zhǎng)的戰(zhàn)略重心，是主引擎；3P加強(qiáng)平臺(tái)交易的服務(wù)能力，長(zhǎng)期促進(jìn)商家活躍，是支持和輔助動(dòng)力。”陳雪峰在業(yè)績(jī)會(huì)上說道。
三季度，愛回收non-GAAP經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)為7381萬元，同比增長(zhǎng)585.5%，non-GAAP經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率由去年同期的0.4%提升至2.3%，2023年前三個(gè)季度集團(tuán)整體non-GAAP經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率達(dá)到1.9%。對(duì)于經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的提升，萬物新生首席財(cái)務(wù)官陳晨將其歸結(jié)于自動(dòng)化質(zhì)檢能力所帶來的運(yùn)營(yíng)效率提升，以及經(jīng)調(diào)整履約費(fèi)用率進(jìn)一步優(yōu)化。
愛回收三季度的履約費(fèi)用下降3.8%至2.88億元，Non-GAAP履約費(fèi)用率從去年同期的10.7%降至8.7%。對(duì)成本上的優(yōu)化，也進(jìn)一步降低了經(jīng)調(diào)整銷售費(fèi)用率。陳雪峰表示，物流費(fèi)較去年同期節(jié)約11%，來自全國(guó)倉(cāng)儲(chǔ)布局的優(yōu)化；我們持續(xù)發(fā)揮自動(dòng)化大倉(cāng)的質(zhì)檢技術(shù)與規(guī)模優(yōu)勢(shì)，由于質(zhì)檢誤差造成的退貨損失同比降低20.5%。
與營(yíng)銷活動(dòng)相關(guān)的費(fèi)用減少，也導(dǎo)致愛回收三季度銷售及市場(chǎng)費(fèi)用下降12.1%至2.995億元。研發(fā)費(fèi)用為3940萬元，同比減少21.3%。對(duì)此，愛回收方面的解釋為“公司平臺(tái)的成熟，相關(guān)技術(shù)費(fèi)用減少”。
“經(jīng)調(diào)整銷售費(fèi)用率同比下降2.8個(gè)百分點(diǎn)至7.0%，本次優(yōu)化主要來自于兩個(gè)方面，一是無需支付營(yíng)銷費(fèi)用的自有回收渠道占比上升，二是扁平高效的組織架構(gòu)，提升了大區(qū)的地推和銷售團(tuán)隊(duì)的工作產(chǎn)出效率”，陳雪峰在業(yè)績(jī)會(huì)上指出。
不過，相比較以上數(shù)據(jù)的提升，三季度愛回收的整理毛利率下降至19.8%，而這主要也是由于占收入絕大比重的1P業(yè)務(wù)毛利率的收縮。三季度1P毛利率為10.7%，陳晨表示這是預(yù)期之內(nèi)的收縮，“一方面，為迎接9月的旗艦新機(jī)的發(fā)售，調(diào)整了自營(yíng)煥新機(jī)業(yè)務(wù)產(chǎn)能以適配季節(jié)性利潤(rùn)波動(dòng)，以及主營(yíng)回收業(yè)務(wù)中2B商品的銷售價(jià)格。另一方面，此前為補(bǔ)充二手貨源，從行業(yè)伙伴處采購(gòu)了二手手機(jī)，這部分貨源的毛利較低。”
Counterpoint Research的全球翻新智能手機(jī)追蹤報(bào)告顯示，隨著大多數(shù)地區(qū)對(duì)翻新智能手機(jī)的需求持續(xù)增長(zhǎng)，2022年全球二手手機(jī)智能手機(jī)市場(chǎng)年同比增長(zhǎng)5%。
同時(shí)，TechInsights也指出，去年全球翻新智能手機(jī)的銷量相當(dāng)于同期新智能手機(jī)銷量的不到20%，而今年全球翻新手機(jī)的銷量將接近新智能手機(jī)銷量的25%。消費(fèi)者購(gòu)買翻新智能手機(jī)的主要原因是其價(jià)格，一部狀況良好的翻新iPhone的價(jià)格通常是同型號(hào)全新iPhone的三分之二，而翻新的安卓智能手機(jī)往往比全新的折扣更大。
圖片來源：Apple官網(wǎng)
上一季度，愛回收披露成為蘋果在中國(guó)內(nèi)地第二家“以舊換新”服務(wù)商，服務(wù)蘋果中國(guó)官網(wǎng)和線下的45家官方旗艦店的回收項(xiàng)目。鈦媒體App了解到，這項(xiàng)業(yè)務(wù)將以1P模式開展，但不需要投放廣告獲客，也沒有獨(dú)立的門店端的費(fèi)用，所以這項(xiàng)回收的成本結(jié)構(gòu)更簡(jiǎn)單。
陳雪峰曾表示，預(yù)估在明后年，模式和利潤(rùn)率會(huì)更加穩(wěn)定，參考行業(yè)歷史情況，每年通過蘋果新渠道的回收業(yè)務(wù)規(guī)?？蛇_(dá)到10-15億元人民幣。最新財(cái)報(bào)顯示，愛回收三季度合規(guī)翻新業(yè)務(wù)整體收入達(dá)到2億元。
業(yè)績(jī)會(huì)上，陳雪峰還透露，7月底，我們探索了多個(gè)安卓品牌的產(chǎn)品翻新能力，以可控的維修成本，整體撬動(dòng)4-5%的毛利增量。今年11月開始，爭(zhēng)取到了主流的N-1、N-2代產(chǎn)品的回收資格—— 即用戶可以在蘋果直營(yíng)渠道用iPhone13、iPhone14這樣的主流型號(hào)回收換新，舊機(jī)由蘋果完成前端履約后，交給愛回收處置。
另外，陳晨指出，預(yù)期集團(tuán)可以通過更多自營(yíng)合規(guī)翻新機(jī)器toc的高毛利零售，和運(yùn)營(yíng)成本較低的蘋果官方回收及以舊換新業(yè)務(wù)，共同推動(dòng)整體經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率的提升。對(duì)于四季度，給出37.3億元到38.3億元的總收入指引，對(duì)應(yīng)為25.1%到28.5% 的同比增長(zhǎng)區(qū)間。（本文首發(fā)鈦媒體App，作者/杜志強(qiáng)，編輯/鐘毅）
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