受益AI算力需求高增長的算力租賃板塊站上風(fēng)口，近期以恒潤股份（603985.SH）為代表的概念股頻頻遭遇爆炒。三連板后，恒潤股份于10月26日盤前發(fā)布一則澄清公告：上海潤六尺科技有限公司（以下簡稱 “上海潤六尺”）提供算力租賃等業(yè)務(wù)尚處于前期啟動(dòng)階段，網(wǎng)傳公司目前算力規(guī)劃目標(biāo)為40000P以上算力僅為公司愿景，上海潤六尺業(yè)績目標(biāo)并非業(yè)績承諾。
不過，這依舊難以阻擋投資者的炒作熱情，今日恒潤股份又?jǐn)孬@一個(gè)漲停板。但被資本爆炒的恒潤股份，業(yè)績并不給力。在經(jīng)歷連續(xù)兩年業(yè)績下滑后，今年前三季度營收繼續(xù)承壓，Q3的歸母凈利潤暴跌八成。而上海潤六尺在第三季度產(chǎn)生的營收僅占公司營業(yè)總收入的0.11%。
在前期接連上漲后，近期恒潤股份股價(jià)攻勢正猛。
10月26日，恒潤股份開盤“一”字漲停，不過盤中一度開板，但最終在買盤的推動(dòng)下封上漲停板。截至當(dāng)日收盤，恒潤股份報(bào)47.3元，創(chuàng)下2021年12月來的階段性高點(diǎn)，最新總市值突破200億元。恒潤股份當(dāng)日總共成交金額為39.8億元，較前一個(gè)交易日13.5億元明顯放量。此前，恒潤股份已走出三連板的行情。
之所以被資金看重，主要因?yàn)楹銤櫣煞萆婕暗降乃懔Ω拍?。今?月28日，恒潤股份公告稱，公司與上海六尺科技集團(tuán)有限公司（以下簡稱“上海六尺”）共同出資設(shè)立上海潤六尺，計(jì)劃于上海、福州經(jīng)開區(qū)、安徽蕪湖、山東濟(jì)寧等地合作建立算力中心，并打造長三角GPU算力中心集群。合資公司注冊(cè)資本為人民幣1億元，其中恒潤股份認(rèn)繳出資額為人民幣5100萬元，占合資公司注冊(cè)資本的51%；上海六尺認(rèn)繳出資額為人民幣4900萬元，占合資公司注冊(cè)資本的49%。自8月底以來，恒潤股份在投資者互動(dòng)平臺(tái)也頻繁回復(fù)有關(guān)算力租賃信息。
9月27日，根據(jù)上海潤六尺微信公眾號(hào)發(fā)布的內(nèi)容顯示，今年8月，公司相繼與中國聯(lián)通安徽省分公司、中國移動(dòng)安徽公司蕪湖分公司簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，合作建設(shè)智算中心項(xiàng)目。其中中國聯(lián)通長三角（蕪湖）智算中心和六尺科技長三角智算中心項(xiàng)目總投資規(guī)模超80億元；與移動(dòng)、新華三合作建設(shè)的“東數(shù)西算”蕪湖集群智算中心項(xiàng)目總投資規(guī)模超20億元，規(guī)劃智算算力規(guī)模超過40000P。公司與運(yùn)營商合作提供高端算力租賃，通過有針對(duì)性的算力租賃服務(wù)，幫助運(yùn)營商優(yōu)化現(xiàn)有的算網(wǎng)服務(wù)，為客戶提供AIDC一站式服務(wù)。
文章內(nèi)容還提到，上海六尺核心團(tuán)隊(duì)具有豐富的AI智算中心(GPU算力)建設(shè)、運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)和算力市場資源，與上游GPU供應(yīng)廠商英偉達(dá)、新華三等有深度合作關(guān)系。根據(jù)恒潤股份給上海潤六尺制定的業(yè)績目標(biāo)，上海潤六尺2024年歸母扣非凈利潤目標(biāo)為不低于2億元。這一業(yè)績收入對(duì)恒潤股份的意義頗大，去年恒潤股份扣非后凈利潤收入為6672萬元。
10月18日，恒潤股份又公告稱，上海潤六尺欲斥資超過2億元向供應(yīng)商A購買算力服務(wù)器及配套設(shè)備。
一系列的利好消息成為股價(jià)上漲的催化劑。今日盤前，恒潤股份發(fā)布澄清公告稱，網(wǎng)傳“4000P”、“20億”、“80億”均為其他方的規(guī)劃與計(jì)劃，與公司無關(guān)，公司并未存在因披露而未披露的事項(xiàng)。
網(wǎng)傳公司目前算力規(guī)劃目標(biāo)為40000P以上算力，恒潤股份對(duì)此回應(yīng)稱，該目標(biāo)僅為公司愿景。上海潤六尺于2023年8月2日成立，成立時(shí)間較短，該業(yè)務(wù)尚處于前期啟動(dòng)階段。
關(guān)于簽署《合資經(jīng)營合同之補(bǔ)充協(xié)議》，恒潤股份表示，補(bǔ)充協(xié)議系雙方基于合作意愿而達(dá)成的戰(zhàn)略性、框架性約定，上海潤六尺的業(yè)績目標(biāo)能否實(shí)現(xiàn)存在不確定性；具體的收購方案將以公司屆時(shí)履行相應(yīng)的決策程序后的最終方案為準(zhǔn)。該業(yè)績目標(biāo)并非業(yè)績承諾。
一邊是持續(xù)爆炒的股價(jià)，一邊則是公司不太給力的業(yè)績。
恒潤股份披露的三季報(bào)顯示，公司今年前三季度營業(yè)收入12.47億元，同比減少8.08%；歸母凈利潤5806.18萬元，同比增長2.51%；其中，公司第三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4億元，同比下降26.53%，當(dāng)季歸母凈利潤僅275.29萬元，同比下滑80.51%。恒潤股份2021、2022年的營收、歸母凈利潤均處于下滑態(tài)勢。
據(jù)了解，恒潤股份成立于2003年，是一家能夠?yàn)榭蛻籼峁┰O(shè)計(jì)、鍛造、精加工一站式服務(wù)的精密機(jī)械制造商。公司以鍛件與精密加工制造能力為依托，產(chǎn)品涵蓋風(fēng)電法蘭、風(fēng)電軸承、燃?xì)廨啓C(jī)部件、核電部件、壓力容器、海上油氣裝備等。
2020年，恒潤股份出資設(shè)立江陰市恒潤傳動(dòng)科技有限公司（以下簡稱“恒潤傳動(dòng)”），借此切入風(fēng)電軸承領(lǐng)域。彼時(shí)公司提到，向風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈中鍛件產(chǎn)品的下游拓展，有助于公司完善產(chǎn)業(yè)布局，延伸產(chǎn)業(yè)鏈，提升公司核心競爭力。
目前來看，恒潤傳動(dòng)尚未帶來業(yè)績上的改觀，反而拖累母公司。三季報(bào)中，對(duì)于業(yè)績下滑的原因，恒潤股份稱主要系公司全資子公司恒潤傳動(dòng)在建工程轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)，計(jì)提折舊大幅增加；恒潤傳動(dòng)尚未形成規(guī)模效應(yīng)，導(dǎo)致恒潤傳動(dòng)虧損較大所致。
根據(jù)恒潤股份三季報(bào)，截至2023年9月30日，上海潤六尺跑通算力租賃全鏈條，已經(jīng)完成千匹智算集群搭建，開始首批交付，并在第三季度產(chǎn)生營業(yè)收入132.17萬元，占公司營業(yè)總收入的0.11%。
一位行業(yè)人士分析，當(dāng)前由于GPU陷供應(yīng)短缺，以租用計(jì)算資源的算力租賃模式正成為企業(yè)轉(zhuǎn)型的“香餑餑”。浙商證券10月7日研報(bào)顯示，協(xié)鑫能科、電子城、小商品城、阿爾特等廠商亦跨界布局算力租賃。
上述人士進(jìn)而表示，站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，AI算力租賃生意確實(shí)具有誘惑力，尤其是對(duì)于主業(yè)經(jīng)營承壓，迫切想要尋找第二增長曲線的上市公司吸引力巨大，但是否算是一門好生意或許還要打個(gè)問號(hào)。
恒潤股份也提示風(fēng)險(xiǎn)稱，算力租賃行業(yè)屬于新興市場，未來存在較大不確定性。業(yè)務(wù)后續(xù)經(jīng)營過程中可能受宏觀經(jīng)濟(jì)及行業(yè)政策變化、技術(shù)迭代、市場競爭等多重不確定因素影響而發(fā)生波動(dòng)，目標(biāo)達(dá)成存在不確定性。不過，對(duì)于炒作資金而言，可能并不會(huì)在意。（本文首發(fā)于鈦媒體APP，作者|劉鳳茹）
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從行業(yè)角度來看，隨著人工智能技術(shù)的不斷發(fā)展，算力租賃市場確實(shí)具有巨大的潛力
作為算力租賃概念股還是具有市場潛力的