美國(guó)當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月23日，美國(guó)油氣領(lǐng)域巨頭雪佛龍（Chevron，NYSE:CVX）在官網(wǎng)發(fā)布消息稱(chēng)，已與美國(guó)石油生產(chǎn)商赫斯公司（Hess，NYSE:HES）達(dá)成最終協(xié)議，將以530億美元（折合人民幣3878億元）收購(gòu)赫斯所有已發(fā)行股票。
本月，?？松梨冢‥xxon Mobil，NYSE:XOM）、雪佛龍相繼官宣超500億美元的大型并購(gòu)案，行業(yè)頭部競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈，油氣領(lǐng)域并購(gòu)或?qū)⒂瓉?lái)新一輪的井噴。
雪佛龍是全球最大的綜合性能源公司之一，與?？松梨?、殼牌、BP、道達(dá)爾并稱(chēng)“五大國(guó)際石油巨頭”，其2022年總營(yíng)收達(dá)2463億美元。而此次并購(gòu)赫斯案，是該公司90年代以來(lái)金額最高的并購(gòu)案，也是今年僅次于?？松梨诓①?gòu)先鋒公司案的全球第二大并購(gòu)案。
根據(jù)雪佛龍發(fā)布的公告顯示，此次收購(gòu)全股票交易價(jià)值為530億美元，按照雪佛龍?jiān)诋?dāng)?shù)貢r(shí)間10月20日的收盤(pán)價(jià)計(jì)算，約合每股171美元。根據(jù)協(xié)議條款，赫斯股東每股赫斯股票將獲得1.0250股雪佛龍股票，包括債務(wù)在內(nèi)的企業(yè)總價(jià)值為600億美元。
雪佛龍方面表示，收購(gòu)赫斯能夠鞏固、升級(jí)雪佛龍?jiān)谟蜌忸I(lǐng)域的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)地位，并使其產(chǎn)品更加多元化。
據(jù)了解，雪佛龍最為看重的是赫斯兩大核心資產(chǎn)，一是位于南美洲圭亞那近海區(qū)域的 Stabroek油田。并購(gòu)后，雪佛龍將接手赫斯在該區(qū)域享有的30%開(kāi)采權(quán)，而根據(jù)預(yù)測(cè)，該區(qū)域目前可采資源量約為110億桶油當(dāng)量。
另一項(xiàng)核心資產(chǎn)則是美國(guó)巴肯（Bakken）地區(qū)的油氣資源，該地區(qū)是美國(guó)當(dāng)前第一大天然氣產(chǎn)地、第二大石油產(chǎn)地，在油氣領(lǐng)域的地位舉足輕重。完成并購(gòu)后，雪佛龍?jiān)诎涂系貐^(qū)的開(kāi)采面積將擴(kuò)大至46.5萬(wàn)英畝。
雪佛龍董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官邁克·沃斯（Mike Wirth）稱(chēng)，此次合并有利于提升雪佛龍的長(zhǎng)期業(yè)績(jī)，并通過(guò)納入世界一流資產(chǎn)進(jìn)一步增強(qiáng)公司的優(yōu)勢(shì)投資組合。雪佛龍首席財(cái)務(wù)官皮埃爾·布雷伯（Pierre Breber）表示，赫斯的加入將進(jìn)一步擴(kuò)大雪佛龍自由現(xiàn)金流的增長(zhǎng)，雪佛龍也計(jì)劃通過(guò)更高的每股股息增長(zhǎng)和更多的股票回購(gòu)回饋股東。
據(jù)悉，這筆大型并購(gòu)案預(yù)計(jì)將于2024年上半年完成，而如果交易因赫斯方面的原因失敗，赫斯將支付17.2億美元的“分手費(fèi)”。此外，雪佛龍方面表示，預(yù)計(jì)將于明年1月份建議將第一季度的股息提高8%，并在交易交割后再進(jìn)行25億美元的股票回購(gòu)。
截止當(dāng)日美股收盤(pán)，雪佛龍股票下跌3.70%，赫斯股票下跌1.04%。近期，雪佛龍股價(jià)受其澳大利亞LNG設(shè)施工人罷工、巴以沖突導(dǎo)致附近區(qū)域油田關(guān)閉等事件影響，產(chǎn)生較大波動(dòng)，此次并購(gòu)案進(jìn)一步加劇了其震蕩幅度。
就在雪佛龍并購(gòu)案的兩周前，美國(guó)當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月11日，?？松梨谛家?95億美元（折合人民幣4343億元）的金額，收購(gòu)先鋒自然資源公司（Pioneer Natural Resources，NYSE: PXD）。該并購(gòu)不僅是埃克森美孚21世紀(jì)以來(lái)最大并購(gòu)案，也是油氣行業(yè)近20年來(lái)最大并購(gòu)案，而在全球所有于今年發(fā)起的并購(gòu)案，其金額也位居首位。
與雪佛龍此次并購(gòu)案一樣，?？松梨诓①?gòu)案也預(yù)計(jì)將于2024年上半年完成。交易完成后，?？松梨谠诿绹?guó)二疊紀(jì)盆地的石油產(chǎn)量將翻倍，其總計(jì)約能控制該區(qū)域近160億桶石油當(dāng)量資源。一位能源咨詢(xún)機(jī)構(gòu)分析師稱(chēng)，經(jīng)過(guò)這次“超級(jí)并購(gòu)”后，?？松梨趯⒃诿绹?guó)頁(yè)巖油氣領(lǐng)域占據(jù)主導(dǎo)地位。
而一直希望沖擊領(lǐng)先地位的雪佛龍，近年來(lái)也在不斷發(fā)起并購(gòu)、整合。
2019年，雪佛龍?jiān)?30億美元欲收購(gòu)阿納達(dá)科石油公司（Anadarko），但無(wú)奈被出價(jià)更高的西方石油公司“截胡”。新冠疫情的沖擊漸弱后，雪佛龍“重整旗鼓”，頻繁出手并購(gòu)Noble Energy、PDC Energy等相對(duì)小型的油氣開(kāi)發(fā)商。而此次豪擲530億美元收購(gòu)赫斯的“大手筆”無(wú)疑是該公司并購(gòu)策略的重要“落子”，也將加劇石油巨頭之間的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)，不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為油氣行業(yè)可能由此開(kāi)啟新一輪的并購(gòu)“大時(shí)代”。
能源研究機(jī)構(gòu)Pickering Energy Partners的創(chuàng)始人兼首席投資官Dan Pickering 表示，近年來(lái)，經(jīng)由疫情、俄烏沖突等推高的化石能源價(jià)格為油氣巨頭們帶來(lái)了不菲的收益，推動(dòng)了這些大型并購(gòu)案的發(fā)生。而在頭部競(jìng)爭(zhēng)中，每個(gè)“大動(dòng)作”都會(huì)迫使競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手思考自己是否會(huì)錯(cuò)失機(jī)會(huì)，近期集中出現(xiàn)的案例，很可能促成新一輪的油氣行業(yè)并購(gòu)重整大潮。
油氣行業(yè)不斷發(fā)生的大事件，也引發(fā)了輿論對(duì)能源巨頭們清潔轉(zhuǎn)型進(jìn)度、態(tài)度的關(guān)注。雖然國(guó)際能源署（IEA）在報(bào)告中明確表達(dá)了化石能源需求即將見(jiàn)頂，化石燃料的時(shí)代“正逐漸走向終結(jié)”的觀點(diǎn)，但國(guó)際油氣巨頭們顯然持有不同意見(jiàn)，?？松梨?、雪佛龍的CEO均在公開(kāi)場(chǎng)合反駁過(guò)相關(guān)結(jié)論，并表示化石燃料需要更多的投資，否則不僅能源供應(yīng)、能源安全將受影響，清潔能源轉(zhuǎn)型也無(wú)從談起。
對(duì)于能源轉(zhuǎn)型的走向，能源咨詢(xún)公司伍德麥肯茲（Wood Mackenzie）發(fā)文分析稱(chēng)，10月以來(lái)的大型并購(gòu)案顯示出歐洲與美國(guó)在能源轉(zhuǎn)型方面的分歧進(jìn)一步擴(kuò)大，歐洲主要國(guó)家更偏向采取積極投資新能源的方式推動(dòng)能源清潔轉(zhuǎn)型，而美國(guó)油氣巨頭們則仍熱衷于石油、天然氣等傳統(tǒng)化石能源的投資，同時(shí)積極開(kāi)發(fā)CCUS、生物燃料和氫氣等油氣生產(chǎn)領(lǐng)域的降碳減排前沿技術(shù)。
（本文首發(fā)鈦媒體APP，作者｜胡珈萌，編輯｜劉洋雪）
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