圖片來源：視覺中國
“能相安無事多給點(diǎn)的錢，誰也不想撕破臉，都是圈子里有頭有臉的美元機(jī)構(gòu)。”小靜拿著一紙協(xié)議離開了工作5年的地方，站在華貿(mào)中心的樓下，轉(zhuǎn)身走進(jìn)SKP，她決定獎(jiǎng)勵(lì)自己一個(gè)離職禮物。“在這里工作這么久，從來沒有認(rèn)真逛過這里。”
美元VC裁員，2019年已有傳聞。
據(jù)相關(guān)消息透露，2019年紅杉資本中國基金將裁員至多20%的風(fēng)投員工，因?yàn)橹袊萍夹袠I(yè)增長放緩、風(fēng)險(xiǎn)偏好發(fā)生了改變。紅杉中國隨后發(fā)聲明否認(rèn)，但更多的行業(yè)裁員消息已蓄勢待發(fā)。
2019年倪正東前往上海出差，聽說上海好幾個(gè)基金裁人，他無比感嘆“20年來第一次聽說VC/PE裁人，聽說有的基金發(fā)不出工資了。”
不久后，創(chuàng)投圈被一則高瓴資本無差別裁員的消息刷屏，主要涉及一級市場組，消費(fèi)組全裁，TMT組優(yōu)化以及轉(zhuǎn)去看科技。最終也被否認(rèn)，但有知情人士表示，高瓴已經(jīng)進(jìn)行組織優(yōu)化有1年多了。
2023年裁員潮來的愈發(fā)猛烈。7月18日界面新聞消息，源碼資本正在進(jìn)行內(nèi)部組織調(diào)整，去年源碼資本設(shè)立的種子期投資業(yè)務(wù)“源碼一粟”目前裁員已經(jīng)接近尾聲，并被打散后重新歸入源碼投資體系。目前源碼的裁撤調(diào)整主要牽扯投后，時(shí)間上已經(jīng)進(jìn)行了一個(gè)月，也有不少員工自行離開。
源碼官網(wǎng)顯示，源碼的投資及投后相關(guān)人員共計(jì)130余名，而同期成立的高榕資本，僅有75人。
公開數(shù)據(jù)顯示，源碼資本上半年也出現(xiàn)了明顯下滑。2023年上半年僅出手13筆投資，有3家領(lǐng)投，其余均為跟投，投資領(lǐng)域集中在新能源、半導(dǎo)體、新材料。而其在2022年上半年出手了37筆投資，投資領(lǐng)域多元，覆蓋醫(yī)藥、半導(dǎo)體、新能源、企業(yè)服務(wù)等。
無獨(dú)有偶，近日網(wǎng)傳C開頭的資本，開除了所有美元時(shí)代招的人，總監(jiān)、副總經(jīng)理、董事總經(jīng)理全部被裁掉，未來將全面轉(zhuǎn)向硬科技，薪資體系按人民幣來。
據(jù)知情人士透露：“GL、HX都在裁員，薪資還沒完全降，但從整個(gè)公司角度都在盡力自保了。GC也裁了一整條業(yè)務(wù)線，大約20人左右。”
更有爆料，由三位合伙人成立的某知名FA機(jī)構(gòu)，基本躺平。一人已前往美國陪孩子，散心；一人已坐實(shí)離開，名義在職；留下的那一位努力在支撐。曾對外宣傳強(qiáng)大的投后服務(wù)團(tuán)隊(duì)也裁的七零八落。
“幾周前剛剛完成portfolio review，看完被投數(shù)據(jù)，做完年中匯報(bào)，從中層到小朋友陸續(xù)裁員吧。”某VC合伙人透露。
美元VC的風(fēng)暴或許才剛剛開始。
據(jù)相關(guān)消息透露，美國國會(huì)已成立調(diào)查小組，正在調(diào)查一批美國風(fēng)投公司向中國科技企業(yè)提供融資的情況，其中包括GGVCapital、金沙江創(chuàng)業(yè)投資(GSR Ventures)、華登國際(Walden International)以及高通公司(Qualcomm, QCOM)旗下投資業(yè)務(wù)部門高通創(chuàng)投(Qualcomm Ventures)，涉及投資中國公司半導(dǎo)體、人工智能(AI)和量子計(jì)算的多家美國風(fēng)險(xiǎn)投資公司，
而就在2天前，原高通公司全球副總裁及高通創(chuàng)投中國區(qū)董事總經(jīng)理沈勁高調(diào)加入啟明創(chuàng)投擔(dān)任投資合伙人，這一不尋常的CVC反向跳槽進(jìn)入市場化機(jī)構(gòu)的動(dòng)作，似乎與這次調(diào)查有著某些關(guān)聯(lián)。
美元撤離已成既定事實(shí)。PitchBook數(shù)據(jù)，第一季度募集的所有私募資本中，僅有8%投資亞洲了的基金，相比2018年下降了31%。
“從美元VC出來的人，目前去雙幣VC的居多數(shù)，其次是人民幣VC/PE和國資，跳回純美元的非常少了。”金融獵頭CC告訴鈦媒體創(chuàng)投家。
從美元VC去國資的人是少數(shù)。在CC接觸的候選人中：“這種肯定會(huì)有，但真正跳成的其實(shí)不多，一是風(fēng)格匹配度一般，美元基金待慣了做事方式跟國資還是有很大差異的，其實(shí)薪資差距大，雙方都滿意的概率比較低。
拿5-7年經(jīng)驗(yàn)的投資VP舉例，一線的雙幣能達(dá)到150w甚至更高的年薪，二線的雙幣也能有百萬左右，但如果是國資險(xiǎn)資基金就不會(huì)過百了，大概率會(huì)落在七八十萬的水位，國資五六十萬的VP也是不少見的。”
CC透露，也有人選擇去二線美元基金，或一線雙幣基金在香港、新加坡的辦公室，或者去做FA，或轉(zhuǎn)行去被投、創(chuàng)業(yè)，出國的倒是不多。
阿珊，從業(yè)九年了，一畢業(yè)就做投資，畢業(yè)兩年跟著老板創(chuàng)立過新基金，title膨脹到過MD，是同學(xué)朋友圈里令人羨慕的精英投資人，曾經(jīng)年入百萬，經(jīng)常勸別人一起轉(zhuǎn)投資。
如今在一家FA工作。“離開后去了CVC磨練，4年產(chǎn)業(yè)里學(xué)成歸來，回到投資圈，經(jīng)驗(yàn)豐富，以為到了大殺四方的時(shí)刻，結(jié)果市場陷入一片不景氣。比起永遠(yuǎn)拿不到的carry，還是FA最現(xiàn)實(shí)。”
“勸人轉(zhuǎn)VC/PE，天打雷劈。”阿珊說：“回看老同學(xué)，遠(yuǎn)離一線城市，兩套房兩個(gè)娃，安享中年。而我，還在卷一線，以前很容易就干成一單FA，現(xiàn)在經(jīng)歷各種頭痛的各家投委會(huì)，投資機(jī)構(gòu)不懂項(xiàng)目還愛問，每天都像在給投資經(jīng)理做培訓(xùn)、科普。”
面對當(dāng)下混沌的局面。阿珊勸誡，當(dāng)時(shí)因?yàn)楦L(fēng)，一畢業(yè)就做投資，并且不在頭部機(jī)構(gòu)，沒人帶，悟性也一般的朋友，離開這個(gè)行業(yè)抓緊去找新的謀生之路。未來投資行業(yè)從業(yè)人員將減少一半。美元基金離開，人傻錢多機(jī)構(gòu)不再，高薪不再，憑本事吃飯，投不出好項(xiàng)目只能拿底薪，投了好項(xiàng)目的都自己單干了。
離開的人也在探索著自己的生存方式。阿誠，某投資機(jī)構(gòu)總監(jiān)，離開VC行業(yè)后，入職到一家被投資企業(yè)，鈣鈦礦導(dǎo)電材料的公司擔(dān)任融資合伙人，利用過去的經(jīng)歷和資源，押注一家潛在獨(dú)角獸。
Cindy，消費(fèi)投資人，在新消費(fèi)圈摸爬滾打6年，對于飲品供應(yīng)鏈、品牌營銷有深刻理解和洞察，現(xiàn)在自己下場做了一個(gè)新中式飲品的消費(fèi)品牌，第一輪融資是圈內(nèi)好友的份額。經(jīng)過打磨，第二輪加上健康無添加的標(biāo)簽，引來一家消費(fèi)CVC入局。“并購就是我的退出方式，不做一家基業(yè)長青的企業(yè)。”
Alen海外水碩30+漂亮妹子，擅長社交和人際關(guān)系，在上一家投資機(jī)構(gòu)工作期間，攢了一大波的大佬資源和項(xiàng)目源出來單干，做項(xiàng)目孵化、FA、幫助政府做招商落地，喝喝茶抽點(diǎn)錢，日子也瀟灑，屬于倒賣資源系的生存方式。
選擇留在行業(yè)內(nèi)的人，金融獵頭CC建議：“降低預(yù)期，多多接觸市場了解實(shí)際情況，預(yù)期過高的話，被打擊了，落差會(huì)挺大的。”
風(fēng)險(xiǎn)投資不是人員密集型行業(yè)，是知識型、資源型行業(yè)。
“互聯(lián)網(wǎng)時(shí)期美元基金的打法也沒有錯(cuò)，只是時(shí)代變了，打法需要調(diào)整了。”一位基金合伙人表示。
回想當(dāng)時(shí)，伴隨互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的崛起，美元基金猶如手握屠龍刀的少年，迫不及待的想要打出一片自己的江山，人海戰(zhàn)術(shù)就是其中的策略之一，北大復(fù)交，一眾高材生涌入，他們是美金基金的獵鷹，被放逐到各種創(chuàng)投路演現(xiàn)場、孵化器、創(chuàng)業(yè)營尋找“好”項(xiàng)目。
真格基金合伙人鄭朝予表示，2014年、2015年，每天大概能收到300份BP，兩年投了近200個(gè)項(xiàng)目，人員也擴(kuò)充到了近40人。
再加上，中概股的魔性增長，一旦納斯達(dá)克上市能為投資人帶來幾十倍甚至上百倍的收益，誘人的“蛋糕”，另風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)無懼風(fēng)險(xiǎn)，大殺四方的投資。
如今，市場驟變，VC/PE市場開始出清、結(jié)構(gòu)化調(diào)整，這是進(jìn)入高質(zhì)量市場的必經(jīng)之路。
出清“僵尸機(jī)構(gòu)”，在一市場驟變中措手不及，無錢可投，只得遣散員工，僅保留合伙人，維持最低限度的運(yùn)營投資機(jī)構(gòu)。
出清“氣氛組機(jī)構(gòu)”，享受著互聯(lián)網(wǎng)時(shí)期的投資成績，不斷的利用公眾資源打造話題熱度，除了“今年?duì)I收多少”、“壁壘在哪里”、“估值還能再低嗎”，再也問不出其他問題，聊到行業(yè)、具體業(yè)務(wù)或技術(shù)就開始打太極，開口閉口朋友遍布BAT和TMD，常年白嫖創(chuàng)業(yè)者和FA，深扒投資成績單，并未出手一、二的投資機(jī)構(gòu)。
在倪正東看來，中國基金未來的發(fā)展方向可能出現(xiàn)兩種情況：一種是狙擊手的小而美，且回報(bào)率非常好的基金；另一種則是頭部機(jī)構(gòu)，比如紅杉不僅有子彈，還有軍火庫，海陸空都有，融資動(dòng)不動(dòng)就是幾十億、上百億美元。
易凱資本創(chuàng)始人兼CEO王冉也表示認(rèn)同，市場上的資金在經(jīng)歷失敗教訓(xùn)后會(huì)迅速向成熟的、有方法論和紀(jì)律性的GP集中。
真正創(chuàng)造價(jià)值的企業(yè)可謂是鳳毛麟角，風(fēng)險(xiǎn)投資的盈利來自少數(shù)公司。
VC的本質(zhì)是，對技術(shù)和市場有敏銳的判斷、對新興技術(shù)和未來發(fā)展趨勢有準(zhǔn)確的評估，選出有指數(shù)型增長潛力的公司及創(chuàng)始人，為其提供資金，幫助其成長、換取巨額利益。
硬科技時(shí)代風(fēng)險(xiǎn)投資人是知識型、資源型的，在項(xiàng)目數(shù)量有限的情況下，投資人必須是評估技術(shù)的行家。
金融獵頭CC向鈦媒體創(chuàng)投家展示了一條招聘信息：一線美元VC招募新能源、前沿科技等方向投資VP，候選人畢業(yè)于國內(nèi)外知名院校理工科相關(guān)專業(yè)，在相關(guān)領(lǐng)域有良好的投資業(yè)績和資源積累。
專注硬科技投資的中科創(chuàng)星的招聘要求也印證了獵頭的說法。先進(jìn)制造組組長（ED/MD），要求理工科碩博士，航天、先進(jìn)制造相關(guān)專業(yè)，最好復(fù)合背景，包括相關(guān)領(lǐng)域 5 年以上工作經(jīng)驗(yàn)，資深技術(shù)、產(chǎn)品或市場經(jīng)驗(yàn)為佳；至少 5 年以上股權(quán)投資和研究等工作經(jīng)驗(yàn)，具有科技行業(yè)投資研究工作經(jīng)驗(yàn)；在高校，科研院所中從事科研項(xiàng)目管理、科技成果轉(zhuǎn)化、市場等相關(guān)經(jīng)驗(yàn)；還需要，具備航天及先進(jìn)制造行業(yè)研究及判斷能力，具有較深的資源及渠道沉淀，能夠整合資源。
“目前招聘熱一些的賽道，就是硬科技和新能源，共性就是現(xiàn)在稍微好一些的基金就要相關(guān)專業(yè)背景了，再頭部一些的都要博士了”金融獵頭CC表示。（應(yīng)受訪者要求，文中名字均為化名）
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裁員已經(jīng)不是大潮了，簡直就是海嘯
站在華貿(mào)中心的樓下，轉(zhuǎn)身走進(jìn)SKP，她決定獎(jiǎng)勵(lì)自己一個(gè)離職禮物，我無語了
裁員裁員又是裁員
真正創(chuàng)造價(jià)值的企業(yè)可謂是鳳毛麟角，風(fēng)險(xiǎn)投資的盈利來自少數(shù)公司