“總算緩了一口氣！”收盤后，一位拿著新能源賽道基金的投資人說。
在上證指數(shù)連跌三天的陰霾籠罩下，被基金經(jīng)理格外看重的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)卻連漲兩日，而其最大的權(quán)重股和賽道股的“精神領(lǐng)袖”——寧德時(shí)代，更是連續(xù)兩日大漲，創(chuàng)造了其自2月中旬以來的新高。
5月10日，在2461只股票型基金中，當(dāng)日凈值上漲超2%的就有84只，漲幅最高的一只基金日漲幅達(dá)3.96%，而當(dāng)天跌幅超3%的基金，要么是銀行指數(shù)基金，要么是多為重倉(cāng)大金融的的股票基金。
5月11日，上證指數(shù)和創(chuàng)業(yè)板再次上演蹺蹺板效應(yīng)，多只賽道基金，單日漲幅超2%。經(jīng)此兩個(gè)交易日的“此消彼長(zhǎng)”，賽道成長(zhǎng)派與低估值的價(jià)值派的天平也再次失衡。
春風(fēng)得意馬蹄疾，一日看盡長(zhǎng)安花。盡管這個(gè)春天來得比較遲，但對(duì)于持有賽道股的基金經(jīng)理而言，這一天，依然是血脈噴張的一天。
以曹春林管理的創(chuàng)金合信新能源汽車股票A為例，在5月10日之前，這只成立于2018年5月8日的權(quán)益基金，在最近的五個(gè)交易日中，就跌了四天。從4月28日至5月9日，凈值分別為：-0.14%%、-0.44%、-1.23%、0.87%和-1.82%。
寧德時(shí)代、比亞迪、天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)……梳理這只基金的十大重倉(cāng)股，幾乎均為前幾年漲勢(shì)不錯(cuò)的賽道股，曾經(jīng)“有鋰走遍天下”，但從2022年至今，它們又成為拖累凈值的罪魁禍?zhǔn)住?/p>
5月10日，曹春林終于等來了“回血之日”。當(dāng)日基金凈值日漲幅3.69%，相較于當(dāng)天上證指數(shù)跌1.15%，表現(xiàn)可謂十分驚艷。
到了5月11日，上證指數(shù)繼續(xù)下跌，收盤跌0.29%，而其管理的創(chuàng)金合信新能源汽車股票A估值漲1.07%，連續(xù)兩日收復(fù)凈值失地。
具體到十大重倉(cāng)股中，僅有中礦資源和洛陽(yáng)鉬業(yè)兩只股票下跌，其他新能源賽道股均以上漲報(bào)收。
同樣的一幕也出現(xiàn)在沈成管理的華富新能源股票型發(fā)起式A，寧德時(shí)代、陽(yáng)光電源等賽道股占據(jù)顯要位置。經(jīng)過重倉(cāng)股連續(xù)兩日上漲，該基金的凈值也得以快速回血。
5月10日，華富新能源股票型發(fā)起式A凈值漲3.48%，5月11日，凈值估算漲0.87%，一掃前幾日連續(xù)下跌的陰霾。
一邊是科技股和銀行股大跌，一邊是賽道股大漲。在讓重倉(cāng)新能源賽道股的基金經(jīng)理回血之時(shí)，也讓押寶大金融板塊的價(jià)值型基金經(jīng)理頗為受傷，在昨天凈值為負(fù)的基金中，不少基金的重倉(cāng)股不是科技股，就是銀行股。
以潘明管理的國(guó)聯(lián)安科技動(dòng)力為例，其一季度的十大重倉(cāng)股，具有非常明顯的科技股特征——金山辦公、寒武紀(jì)、芯源微等。
5月10日，A股連續(xù)第二天下跌，該基金凈值當(dāng)日跌3.05%。而回看這只基金近十個(gè)交易日的凈值表現(xiàn)，竟然只漲了一天，其他九天均在下跌。
在一季報(bào)小作文中，基金經(jīng)理潘明認(rèn)為，ChatGPT可能成為基于芯片壟斷和金融力量基礎(chǔ)的新的科技霸權(quán)，而AI算力也將越來越代表戰(zhàn)略國(guó)力?？萍夹袠I(yè)從信息時(shí)代加速進(jìn)入人工智能時(shí)代，AI大概率將重塑大部分行業(yè)。
“重塑之后，強(qiáng)者恒強(qiáng)、弱者和新玩家彎道超車以及強(qiáng)者被顛覆的情況均會(huì)發(fā)生。市場(chǎng)在一季度對(duì)國(guó)產(chǎn)ChatGPT產(chǎn)業(yè)鏈尤其機(jī)構(gòu)籌碼不重的應(yīng)用端的各類行業(yè)軟件、游戲和營(yíng)銷等輪番炒作。”潘明稱。
在新能源賽道基金獲得短暫喘息之際，最近表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)的銀行指數(shù)基金，最近幾個(gè)交易日可謂傷痕累累。
鈦媒體APP發(fā)現(xiàn)，昨天基金凈值跌幅居前的基金，除了兩只重倉(cāng)醫(yī)療和科技的基金外，其他均為各類銀行指數(shù)基金。
進(jìn)入5月份以來，銀行股的表現(xiàn)一枝獨(dú)秀。先有平安銀行罕見漲停，后有多年遭受市場(chǎng)摒棄的民生銀行大漲。有投資人歡呼：這是自2014年以來，時(shí)隔9年后，銀行股有望再迎一波酣暢淋漓的大行情。
事實(shí)上，銀行板塊的長(zhǎng)期表現(xiàn)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展密切相關(guān)。從宏觀角度看，銀行的利潤(rùn)和資本積累最終依賴實(shí)體經(jīng)濟(jì)的利潤(rùn)增長(zhǎng)；從微觀角度看，銀行收入主要源自凈利息收入，成本主要源自信用成本，兩者與經(jīng)濟(jì)周期高度相關(guān)。
正如一位銀行指數(shù)基金經(jīng)理所言：“我們沒辦法準(zhǔn)確預(yù)測(cè)股價(jià)的上下波動(dòng)，但可以調(diào)整自己的投資策略，以提高長(zhǎng)期投資體驗(yàn)。大道至簡(jiǎn)，高效、便捷、低成本的指數(shù)基金可以為投資者提供分享中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)及企業(yè)盈利的重要投資工具。”（本文首發(fā)于鈦媒體APP，作者|陳俊嶺）
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