圖片來源@視覺中國
文｜秋源俊二
這一季阿里財(cái)報(bào)，應(yīng)該該是超出了絕大多數(shù)人預(yù)期。
尤其在這樣宏觀背景下，整體實(shí)現(xiàn)3.2%的正增長，高達(dá)2071.76億。比較可圈可點(diǎn)地方，還是比較多的。
1. 沒想到菜鳥增速，高達(dá)36%，有點(diǎn)爆種的感覺，完全沒想到；
2. 降本增效，分分鐘的事兒，效果顯著；
淘特、淘菜菜開始精細(xì)化運(yùn)營，中國商業(yè)EBITA獲得6%的增長，這也直接促使阿里的整體調(diào)整后的經(jīng)營利潤，同比增長29%。
3. 阿里的核心客戶群，高凈值客戶群，高達(dá)1.24億，留存率有98%；
這點(diǎn)很不錯(cuò)，原本市場很擔(dān)心部分客戶，會(huì)被抖快這類直播電商搶走，但目前來看，核心高凈值用戶人群，一點(diǎn)變化也沒有。
不過前天雪球直播節(jié)，我也說過，內(nèi)容化對(duì)電商而言，不會(huì)產(chǎn)生強(qiáng)大先發(fā)優(yōu)勢，并沒辦法形成壁壘或護(hù)城河。
原因在于內(nèi)容本身，尤其專門針對(duì)電商的這類內(nèi)容，是可以自由流動(dòng)的。比如主播、內(nèi)容生產(chǎn)者，其實(shí)就是一個(gè)勞動(dòng)要素，這一生產(chǎn)要素有紅利（或利益）就有流動(dòng)，長短期都可以，會(huì)被資本撬走。
說白了，電商內(nèi)容創(chuàng)作者，在什么平臺(tái)，轉(zhuǎn)化成本其實(shí)不高，不會(huì)出現(xiàn)因平臺(tái)過于強(qiáng)大，使這些勞動(dòng)力要素變成平臺(tái)附屬品，并產(chǎn)生依賴，進(jìn)而形成強(qiáng)大護(hù)城河。
直播電商，適合特定品類，未來電商競爭，會(huì)出現(xiàn)貨架電商、信息流電商、直播電商，多種形態(tài)并存的樣子。
且直播電商的上限，就是（服飾+美妝+化妝品）/適合網(wǎng)上銷售的品類社零總額的占比。
還有一點(diǎn)，看直播電商的，可能絕大部分還是經(jīng)濟(jì)不寬裕的人吧，有錢人估計(jì)直接買買買了。
4. 非互聯(lián)網(wǎng)阿里云業(yè)務(wù)，占比達(dá)到58%，增速依然有28%，而上季度22%；
可能過不了兩個(gè)季度，就會(huì)重拾增長，畢竟互聯(lián)網(wǎng)寒冬砍支出——硬件、存儲(chǔ)、算力這些，很快會(huì)過去，而且占大頭的增速，已經(jīng)觸底反彈，接近30%。
5. 覺得不太好的地方，還是核心中國區(qū)商業(yè)GMV增速是個(gè)位數(shù)負(fù)，但看在大背景下，同時(shí)比二季度要高一些，已經(jīng)觸底反彈，勉強(qiáng)能接受吧。
之前一堆亂七八糟的專家紀(jì)要，說掉百分之二三十，目前來看，大家想多了，尤其還言之鑿鑿表達(dá)是美妝/服飾這些SKU，看看中國零售業(yè)務(wù)——客戶管理，其實(shí)也就-7%，更能說明這個(gè)信息是假的。
我自己的看法是什么時(shí)候GMV轉(zhuǎn)正，阿里的拐點(diǎn)就真正來了。目前阿里處于相對(duì)低估狀態(tài)，賺錢也不比騰訊少，而且有增長。
奈何企鵝那里人氣滿滿，阿里冷冷清清，也挺奇怪的。
未來電商會(huì)分化，也有很多結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。畢竟電商的長坡，是比游戲這個(gè)市場，廣闊很多的。很多人只看到了短期性低增長，沒看到滲透率這個(gè)長期貝塔。而國內(nèi)游戲，是一個(gè)偏向天花板就在里的市場。
快報(bào)
根據(jù)《網(wǎng)絡(luò)安全法》實(shí)名制要求，請(qǐng)綁定手機(jī)號(hào)后發(fā)表評(píng)論
支持阿里希望阿里越做越好。越做越棒。加油吧！