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必讀要聞一：光伏需求最短板，四季度缺口或更大，行業(yè)未來(lái)2-3年處于高景氣周期
光伏膠膜是光伏組件不可缺少的一部分，在光伏組件中成本占比約8%，其中EVA膠膜是目前占比最高的膠膜產(chǎn)品。隨著四季度硅料新增產(chǎn)能釋放推動(dòng)組件需求增長(zhǎng)，且線纜、發(fā)泡等領(lǐng)域逐步進(jìn)入旺季，分析師預(yù)計(jì)EVA價(jià)格年內(nèi)有望再創(chuàng)新高。
券商預(yù)計(jì)全年國(guó)內(nèi)EVA產(chǎn)量153萬(wàn)噸，進(jìn)口100萬(wàn)噸，全年國(guó)內(nèi)供給量243萬(wàn)噸；按照全年光伏235GW裝機(jī)預(yù)測(cè)，全年EVA需求量在258萬(wàn)噸左右，其中光伏級(jí)需求120萬(wàn)噸。全年缺口15萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)Q4缺口更大，EVA價(jià)格有望超預(yù)期上漲。機(jī)構(gòu)人士指出，2022-2024年按照235/300/360GW新增裝機(jī)測(cè)算，對(duì)于EVA需求分別為120/150/180萬(wàn)噸，在全球能源短缺背景下，需求端仍有較大超預(yù)期可能性。2025年全球光伏料需求量可達(dá)200萬(wàn)噸以上，高端光伏料供需緊張格局進(jìn)一步加劇，2年內(nèi)EVA行業(yè)仍然處于高景氣周期，看好EVA價(jià)格未來(lái)中長(zhǎng)期的繼續(xù)上漲。
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東方盛虹（000301）EVA年產(chǎn)能30萬(wàn)噸，約占國(guó)內(nèi)總產(chǎn)能的20.38%，其中光伏級(jí)EVA年產(chǎn)能超20萬(wàn)噸，約占全球光伏級(jí)EVA產(chǎn)量28%。
寶豐能源（600989）表示，公司三期項(xiàng)包含25萬(wàn)噸/年的EVA，目前該項(xiàng)目進(jìn)展順利，其中煤制甲醇項(xiàng)目計(jì)劃于2022年末具備投料試車(chē)條件，烯烴和EVA將于2023年投產(chǎn)。
必讀要聞二：美國(guó)芯片法案正式落地，海外各國(guó)豪擲重金加碼芯片制造
美國(guó)總統(tǒng)拜登正式簽署《芯片和科學(xué)法案》。該項(xiàng)立法包括對(duì)美國(guó)芯片行業(yè)給予超過(guò)520億美元（約合3512億元人民幣）的補(bǔ)貼，用于鼓勵(lì)在半導(dǎo)體芯片制造，其中還包括價(jià)值約24億美元的芯片工廠的投資稅收抵免，以及支持對(duì)芯片領(lǐng)域的持續(xù)研究。
根據(jù)Boston Consulting數(shù)據(jù)，在芯片設(shè)計(jì)領(lǐng)域，美國(guó)占據(jù)全球市場(chǎng)份額的70%，而對(duì)比之下，2020年美國(guó)半導(dǎo)體制造業(yè)領(lǐng)域的市場(chǎng)份額僅為12%，較1990年的37%下降了25%，嚴(yán)重依賴海外晶圓代工廠的制造能力。美國(guó)半導(dǎo)體協(xié)會(huì)（SIA）會(huì)長(zhǎng)John Neuffer認(rèn)為，這種下降主要是全球競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的政府提供了大量制造激勵(lì)措施，使美國(guó)在吸引新的半導(dǎo)體制造設(shè)施或晶圓廠建設(shè)方面處于競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)所致。機(jī)構(gòu)人士分析指出，在晶圓廠產(chǎn)能投建中，投資占比最大的是設(shè)備購(gòu)置，約占80%左右，國(guó)內(nèi)晶圓廠持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)將極大促進(jìn)半導(dǎo)體設(shè)備需求。目前，國(guó)內(nèi)廠商已在刻蝕設(shè)備、薄膜沉積設(shè)備、CMP設(shè)備、清洗設(shè)備等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)28nm及以上制程方面相繼取得突破，未來(lái)有望持續(xù)受益于國(guó)內(nèi)晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)所帶來(lái)的需求增加以及設(shè)備本土化進(jìn)程。
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勁拓股份（300400）半導(dǎo)體熱工設(shè)備主要是用于芯片的先進(jìn)封裝制造等生產(chǎn)環(huán)節(jié)的熱處理設(shè)備，半導(dǎo)體芯片封裝爐及Wafer Bumping焊接設(shè)備等半導(dǎo)體熱工設(shè)備的應(yīng)用領(lǐng)域涵蓋Chiplet領(lǐng)域的Bumping回流等封裝工藝環(huán)節(jié)。
精測(cè)電子（300567）表示，目前在半導(dǎo)體前道檢測(cè)方面成就顯著，研發(fā)的膜厚/OCD量測(cè)設(shè)備、電子束量測(cè)設(shè)備基本填補(bǔ)了國(guó)內(nèi)空白，產(chǎn)品已進(jìn)入廣州粵芯、長(zhǎng)江存儲(chǔ)、中芯國(guó)際等知名半導(dǎo)體廠商。
必讀要聞三：新紀(jì)錄！金石能源微晶異質(zhì)結(jié)組件效率創(chuàng)世界紀(jì)錄
據(jù)鈞石能源官網(wǎng)，近日，福建金石能源有限公司發(fā)布了一款微晶異質(zhì)結(jié)組件，經(jīng)全球領(lǐng)先權(quán)威機(jī)構(gòu)TUV北德測(cè)試認(rèn)證，該款微晶異質(zhì)結(jié)組件效率達(dá)到23.68％，創(chuàng)世界紀(jì)錄！異質(zhì)結(jié)是一種特殊的PN結(jié)，由非晶硅和晶體硅材料形成，是在晶體硅上沉積非晶硅薄膜，屬于N型電池中的一種，它綜合了晶體硅電池與薄膜電池的優(yōu)勢(shì)，具有轉(zhuǎn)換效率高、工藝溫度低、穩(wěn)定性高、衰減率低、雙面發(fā)電等優(yōu)點(diǎn)，技術(shù)具有顛覆性。
機(jī)構(gòu)人士分析指出，異質(zhì)結(jié)電池轉(zhuǎn)換效率迭創(chuàng)新高，產(chǎn)業(yè)化快速推進(jìn)，成本下降路徑清晰可行，性價(jià)比拐點(diǎn)到來(lái)后預(yù)計(jì)將成為下一代主流技術(shù)路線。券商研報(bào)顯示，目前國(guó)內(nèi)外光伏廠商均在進(jìn)行異質(zhì)結(jié)擴(kuò)產(chǎn)，各公司公告顯示，全球異質(zhì)結(jié)規(guī)劃產(chǎn)能超過(guò)120GW。國(guó)外主要廠商梅耶博格、REC、VSUN分別規(guī)劃產(chǎn)能5、4、2GW。而國(guó)內(nèi)廠商，據(jù)全國(guó)光伏統(tǒng)計(jì)顯示，2021年底HJT已建產(chǎn)能達(dá)到5.57GW，2022年待建產(chǎn)能4.8GW。
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協(xié)鑫集成（002506）擁有異質(zhì)結(jié)相關(guān)技術(shù)，在樂(lè)山計(jì)劃投建的光伏電池生產(chǎn)基地項(xiàng)目，主要規(guī)劃為大尺寸高效電池片，覆蓋PERC/Topcon/異質(zhì)結(jié)（HJT/HIT）等技術(shù)路線。
星帥爾（002860）擁有異質(zhì)結(jié)電池片組件技術(shù)，旗下富樂(lè)新能源建設(shè)的“年產(chǎn)1GW光伏組件項(xiàng)目”可生產(chǎn)異質(zhì)結(jié)組件。
必讀要聞四：一貨難求！這一關(guān)鍵鋰電池材料持續(xù)緊缺，機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)下半年價(jià)格或繼續(xù)上行
記者近日調(diào)研獲悉，盡管遭部分下游企業(yè)一再打壓，下半年鋰鹽價(jià)格看漲仍是共識(shí)。“不只原礦稀缺，現(xiàn)在公司碳酸鋰冶煉燒出的渣，都有人拿去再提鋰。”有鋰礦廠高管如此表示。而現(xiàn)貨碳酸鋰已“一貨難求”，有業(yè)內(nèi)人士表示，公司鋰產(chǎn)品基本當(dāng)天生產(chǎn)出來(lái)就被拉走，沒(méi)有庫(kù)存。
機(jī)構(gòu)人士指出，新能源汽車(chē)景氣度提高刺激鋰鹽需求，鋰資源公司預(yù)告業(yè)績(jī)大漲。在新能源車(chē)持續(xù)高景氣下，鋰鹽價(jià)格在前期庫(kù)存消化完畢后有望進(jìn)一步上調(diào)。我們判斷在2022Q3-2023Q1，下游需求旺盛，疊加備貨熱情高漲，鋰鹽價(jià)格較大概率重新開(kāi)啟上漲趨勢(shì)，而鋰精礦價(jià)格也將維持上漲勢(shì)頭。
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中礦資源（002738）旗下加拿大Tanco礦區(qū)現(xiàn)有12萬(wàn)噸/年處理能力的鋰輝石采選系統(tǒng)技改恢復(fù)項(xiàng)目于2021年10月15日正式投產(chǎn)，已有部分鋰精礦到達(dá)公司所屬鋰鹽生產(chǎn)線，公司新建的2.5萬(wàn)噸電池級(jí)氫氧化鋰和電池級(jí)碳酸鋰生產(chǎn)線于2021年11月達(dá)產(chǎn)。
永興材料（002756）全資子公司江西永興特鋼新能源科技有限公司目前已擁有年產(chǎn)1萬(wàn)噸電池級(jí)碳酸鋰產(chǎn)能、在建年產(chǎn)2萬(wàn)噸電池級(jí)碳酸鋰產(chǎn)能。
2022.08.11
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