圖片來源@視覺中國
文 | 錦緞
昨日（ 6月8日）， 農(nóng)業(yè)農(nóng)村部官網(wǎng)發(fā)布通知，轉(zhuǎn)基因大豆玉米品種審定標(biāo)準(zhǔn)（施行）印發(fā)。業(yè)內(nèi)認(rèn)為這預(yù)示著我國生物育種產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用又邁出重要一步。此前已有多個玉米、大豆品種獲得轉(zhuǎn)基因安全證書。
在全球糧食危機背景下，我們更加能夠認(rèn)識到，推進(jìn)生物育種產(chǎn)業(yè)化，既是保障糧食安全與有效供給的戰(zhàn)略選擇，也是促進(jìn)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的必然。
對于轉(zhuǎn)基因種業(yè)政策推進(jìn)的預(yù)期，市場其實在過去一年便討論頻仍。本文簡單從對投資影響邏輯，進(jìn)行簡單梳理。
無論是炒豬肉雞肉，還是炒化肥農(nóng)藥，在農(nóng)業(yè)板塊，周期翻轉(zhuǎn)是永恒的主題：
●豬周期：能繁母豬數(shù)量下降，未來豬出欄量縮水，豬價反彈近在眼前。
●雞周期：禽流感蔓延，雞存量下降，雞周期迅速啟動。
●化肥：天然氣漲價助推氮肥，俄烏戰(zhàn)爭助推磷鉀肥。
●農(nóng)藥：供給側(cè)改革疊加農(nóng)業(yè)種植面積上漲，草甘膦一枝獨秀。
但中國轉(zhuǎn)基因種子這一賽道不太相同，是地地道道的高成長賽道：
作為耕地面積近20億畝，全球排名第三的農(nóng)業(yè)大國，中國種業(yè)市場規(guī)模接近1200億，轉(zhuǎn)基因?qū)鹘y(tǒng)種子替代毫無疑問將構(gòu)成非常巨大的市場：全球轉(zhuǎn)基因面積18年1.917億公頃，中國玉米6億畝，大豆1.3億畝。
不過，直到2021年轉(zhuǎn)基因種子審定辦法出臺之后，轉(zhuǎn)基因種子這一賽道才正式火爆了起來：轉(zhuǎn)基因應(yīng)用最廣方向是抗蟲和抗除草劑，其他的技術(shù)應(yīng)用非常有限，也沒有太大的經(jīng)濟價值，其中領(lǐng)軍者是孟山都。
過去經(jīng)年，進(jìn)度未如激進(jìn)的投資者弱預(yù)期，有著特定的現(xiàn)實原因：
隨著2014年新種子法實施之后，過審農(nóng)作物數(shù)量快速增長，但大多數(shù)過審農(nóng)作物只是簡單模仿，供應(yīng)大幅增加之后，同質(zhì)化競爭異常激烈。避免無知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)的競爭，需要明智的頂層設(shè)計。
同時考慮到糧食安全和地緣政治，通過貿(mào)易方式長期滿足國內(nèi)的糧食缺口是完全不可能的，種子來源不能掌握在外國人手中，但這個行業(yè)向來存在難以逾越的觀念障礙。
因此，從海外引入轉(zhuǎn)基因種子從流程安排來說，需要的是循序漸進(jìn)：先從飼料作物和經(jīng)濟作物出發(fā)。
這個順序的個中理由也不難理解：因為當(dāng)下我們大多數(shù)飼料作物都通過進(jìn)口，而這些進(jìn)口作物也多數(shù)已經(jīng)是轉(zhuǎn)基因作物：如果允許進(jìn)口轉(zhuǎn)基因但卻不允許種植轉(zhuǎn)基因，這本身很難解釋。
隨著轉(zhuǎn)基因政策的逐漸明朗，強者恒強成為永恒的主題，地區(qū)性小型種業(yè)公司將逐漸退出市場。
首先是違法轉(zhuǎn)基因產(chǎn)品的火爆銷售即將終結(jié)。歷史上，東北違法轉(zhuǎn)基因產(chǎn)品直接帶來了20-30%產(chǎn)量提升，因此賣的火爆非常好理解。同時由于抗玉米螟的出現(xiàn)，玉米不會出現(xiàn)被蟲咬過之后的霉變現(xiàn)象，因此作為飼料收購價格可以大幅提升。隨著國產(chǎn)化的提升，這部分市場將直接被本地替代。
其次， 轉(zhuǎn)基因是一個按銷量收費的生意模式，如何確定銷量同樣是一門手藝： 轉(zhuǎn)基因種業(yè)公司會優(yōu)先選擇大公司合作，一方面大公司意味著大品種，推廣面積上 農(nóng)業(yè)部有準(zhǔn)確的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，而且可以上量； 另一方面，小公司的瞞報續(xù) 保也會得以避免。
最后，對產(chǎn)業(yè)鏈來說，除草劑之王草甘膦的崛起也意味著另外的機會。
作為一種廣譜除草劑，草甘膦成本很便宜，在這輪大周期沒漲價前每噸原藥僅為2萬左右：草甘膦可以無差別殺傷所有的雜草和莊稼，而用上抗草甘膦的轉(zhuǎn)基因種子之后，農(nóng)業(yè)除草就變得非常輕松，大大降低成本。
要知道，在抗草甘膦基因的種子得到運用之前，盡管中國草甘膦產(chǎn)能全球第一，盡管中國玉米種植面積6億畝高的驚人，但草甘膦卻僅能用于出口。在專家眼中，一手拿著農(nóng)藥，一手拿著種子的全球農(nóng)藥巨頭先正達(dá)，已經(jīng)形成了完整的商業(yè)閉環(huán)：為轉(zhuǎn)基因作物定制的全新農(nóng)藥，實現(xiàn)捆綁銷售。
但必須說的是，在這輪原材料上漲行情里，各家草甘膦上市公司迄今股價漲幅已經(jīng)足夠驚人。
2022年成為轉(zhuǎn)基因商用的元年，而不是2021，其實不難理解：
首先，在這個領(lǐng)域，流言總是跑在一切前面。坊間一直流傳，甘肅大面積正季制種將被放行，并同時在明年放行轉(zhuǎn)基因大豆商種。但由于一系列嚴(yán)謹(jǐn)復(fù)雜的試驗程序，轉(zhuǎn)基因大豆商種遲遲未見商用落地的哨聲，市場對轉(zhuǎn)基因的激情也陷入沉寂。
其次，隨著今年國際地緣政治日趨復(fù)雜，今年年初開始各種促耕擴種、各種作物種植面積的分解落實措施層層從中央分解到省，再分解到縣、鄉(xiāng)鎮(zhèn)，并責(zé)任到人。農(nóng)業(yè)安全意識極具緊迫感——這一點，其實已經(jīng)反饋到這一兩個月農(nóng)業(yè)個股的驚人漲幅之上。
盡管基因商用放行由于品種審定資料年初才提交，按程序7月才審，9月公示，年底才能發(fā)證，但由于形勢嚴(yán)峻，整個產(chǎn)業(yè)內(nèi)部備戰(zhàn)已有時日。政策制定者的在轉(zhuǎn)基因商用問題上的積極推動體現(xiàn)在行動上。
這一切都不會有通告，但有敏銳度的投資人應(yīng)該已經(jīng)理解了這一時間框架。轉(zhuǎn)基因種業(yè)新江湖的故事只是剛剛開始。
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