俄烏沖突期間， 讓“美元”再次成為關注。俄羅斯被“西方世界”踢出SWIFT，以美國為首的部分國家提議將俄羅斯從G20中除名；俄羅斯索性表示：我可以用人民幣結(jié)算，同時大規(guī)模拋售美債去美元化，并且有35個國家緊隨其后。而新聞上經(jīng)常出現(xiàn)的某貨幣對美元的匯率變化，原油長期以美元計價......等等都有一個至關重要的對象——美元。
面對突發(fā)和常態(tài)情況下的“美元標準”，有很多人會問：為什么世界“圍著美元轉(zhuǎn)”？美元的“霸統(tǒng)”地位何時結(jié)束？
二戰(zhàn)期間，眾多國家處于戰(zhàn)爭中，而戰(zhàn)爭需要消耗大量的物資，美國遠離歐亞主戰(zhàn)場，幾乎全世界的黃金都通過戰(zhàn)爭流轉(zhuǎn)到了美國。憑借戰(zhàn)后美國擁有全球四分之三的黃金儲備和強大的軍事實力，懷特計劃得以實施。而另一邊，布雷頓森林體系以美元與黃金掛鉤，35美元兌換一盎司黃金，其他各國貨幣與美元兌換，各國政府或央行可按官價用美元向美國兌換黃金。美國承擔以官價兌換黃金的義務。美元戰(zhàn)勝英鎊，成為全世界最主要的國際儲備貨幣。黃金美元1.0時代到來。
到朝鮮戰(zhàn)爭和越南戰(zhàn)爭期間，從歷史原因上是對美元價值的一次轉(zhuǎn)化。兩場戰(zhàn)爭，使美國政府財政赤字大增。再加上歐洲各國和日本，由于二戰(zhàn)的結(jié)束，工業(yè)產(chǎn)能逐漸恢復。美國從二戰(zhàn)前的貿(mào)易順差，變成了貿(mào)易逆差，國際收支進一步惡化，黃金大幅外流。而此時的法國眼光“犀利”，認為美元金本位難以為繼。法國戴高樂政府要求美國政府把法國的貿(mào)易盈余按35美元兌換一盎司黃金的比例運回法國。在1965年到1968年期間，出現(xiàn)了法國用飛機從美國搬運黃金的奇觀。由于支持戰(zhàn)爭和貿(mào)易逆差原因，美國政府大量印制美元，使黃金價格大漲，美元匯率下跌，各國政府紛紛要求把手中的美元兌換成黃金。1971年8月，尼克松政府宣布，停止履行外國政府或央行可用美元向美國兌換黃金的義務。布雷頓森林體系就此坍塌，黃金美元勢微。
為了維護美國通過一戰(zhàn)、二戰(zhàn)才從英國手里搶來的美元國際貨幣儲備地位。1974年，美國與沙特秘密簽署了不可動搖協(xié)議。沙特同意將美元作為出口石油唯一定價貨幣。至此，石油美元體系建立。隨后，美國開始了石油國的“跑馬圈地”。先后與伊拉克、伊朗、委內(nèi)瑞拉等原油出口大國達成了只以美元進行原油貿(mào)易的協(xié)定。由于原油是工業(yè)的血液，從此美元成為國際原油計價和結(jié)算的貨幣。美國開啟了美元2.0時代即石油美元誕生。
至此，美元在世界格局變遷中一手打造了黃金和石油兩大重要“抓手”，至今仍然深刻的影響著全球市場的根基。
但是，國際局勢瞬息萬變，越來越頻繁發(fā)生的國際沖突，科技巨變和突發(fā)公共事件（如全球疫情），都使得與美元緊密聯(lián)系的黃金和石油產(chǎn)生了持續(xù)的巨大波動，而這兩者變動所引發(fā)的蝴蝶效應不僅僅集中在金屬和原油領域，美元+黃金+石油的加權影響幾乎覆蓋了經(jīng)濟的方方面面。那么，美元的“唯我獨尊”并不是好事，反而阻礙了經(jīng)濟動蕩期的壓力分散。
除了黃金和石油，美國在過去相當長的時間里建立了一系列“美元主導”的體系。經(jīng)濟全球化下的市場經(jīng)濟中的美元優(yōu)先實際上是美國的先行。美元霸占著世界最主要儲備和貿(mào)易貨幣地位，根本原因是美元錨定了世界上最強大的經(jīng)濟體——美國。此外，美元還鉗制了第三方經(jīng)濟體以及許多國家的大宗商品和能源交易。
1989年，隨著蘇聯(lián)劇變，柏林墻倒塌，冷戰(zhàn)結(jié)束。美國用休克療法“遏制”了俄羅斯。美國登上了世界“金融”權力的巔峰，開始全球利益擴張。隨著美國跨國公司涌入全球發(fā)展中國家經(jīng)濟體。而全球化分工的“真身”其實就是美國等發(fā)達資本主義國家做科技產(chǎn)業(yè)等高端產(chǎn)業(yè)。發(fā)展中國家提供資源、能源、勞動力等低端產(chǎn)業(yè)。值得注意的是，隨著發(fā)展中國家積累了美元，隨后進行產(chǎn)業(yè)升級，美國就可以“迫使”發(fā)展中國家本幣升值，華爾街金融資本涌入，炒高發(fā)展中國家的資產(chǎn)價格，然后收割財富，讓發(fā)展中國家重新陷入“貧困”和“原始財富積累”中，“長期”做西方發(fā)達國家的“打工人”。
國際貨幣結(jié)算體系從根本上影響著各國的貿(mào)易命脈
近年來，美國經(jīng)濟長期的不平衡，高通脹，加之眾多的黑天鵝事件，美元的弊端問題暴露出來。而國民儲蓄偏低，不斷增長的美國國債，經(jīng)濟的衰退，制造業(yè)緩行，就業(yè)率低迷等，使得美國目前依靠外部投資和貨幣超發(fā)來彌補自身的種種問題，但這種方法作用杯水車薪，事實上用外資彌補空缺無疑是在加速財政赤字，超發(fā)更是對經(jīng)濟本質(zhì)產(chǎn)生根本傷害，這些都一定程度的反應在了資本市場的震蕩和其他金融市場的不確定性上。
回看美元成為主要儲備貨幣，其金融市場的透明性以及美元的廣泛流通是重要原因。國際通貨的支付系統(tǒng)大多也是建立在美元的便利性上。IMF數(shù)據(jù)顯示，截至2020年美國、中國和歐盟占全球GDP的比例分別是16%，14%和15%，人民幣和歐元的經(jīng)濟價值正逐漸比肩美元。IMF的數(shù)據(jù)還顯示，按照購買力平價計算，中國的GDP甚至已經(jīng)超過了美國。這也說明，人民幣具備成為主導性國際貨幣選擇之一的巨大潛質(zhì)。截至2022年1月，已有包括俄羅斯，伊朗，新加坡，委內(nèi)瑞拉等在內(nèi)的至少28個國家使用人民幣結(jié)算。
從長遠來看，歐元和人民幣是否能享有和美元同等的地位，要看中、美和歐盟之間的經(jīng)濟實力。如果人民幣和歐元想要趕上美元，中國和歐盟的綜合經(jīng)濟實力需要再上一個臺階。
另一方面，美元面臨最大的威脅不是人民幣和歐元的吸引力提升，而是美國幾十年以來建立的國家信用價值，全球化聯(lián)盟號召力和眾多主導機構公信力的持續(xù)減弱。換句話說，美國正在用其一手建立的重要“金融資產(chǎn)”來進行很多不必要的“報復行為”，“輕率”的制裁行為，正在大大削減這些金融資產(chǎn)的絕對價值，以及對美元的價值支撐。
此外，國際市場上應該逐步形成除美元外的其他國際貨幣結(jié)算選擇（但是不宜過多，目前看，人民幣，歐元和美元最有可能同時成為國際結(jié)算貨幣選項），國家或區(qū)域可根據(jù)自身的經(jīng)濟發(fā)展狀況，貿(mào)易結(jié)構和對象，甚至是地緣政治需求來選擇適合自己國家的國際結(jié)算貨幣。
“美元標準”肆意收割全球的能力或許將在不遠的未來，在其他貨幣和美元“綜合價值”的此消彼長中逐步發(fā)生變化。（本文首發(fā)鈦媒體App，作者/李天真）
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